Аналитик: зона максимальных убытков для Bitcoin в настоящее время составляет от $73 000 до $84 000

Биткоин может еще больше снизиться, прежде чем сформируется настоящее дно цикла, считает Андре Драгоск, глава европейских исследований Bitwise. Его анализ опубликован на фоне сохраняющейся волатильности рынка криптовалют после резкого снижения биткоина с недавних максимумов.

Ключевые выводы:

• Аналитик Bitwise Андре Драгоск определяет «зону максимальной боли» биткоина в диапазоне от $73 000 до $84 000 — это ключевые уровни институциональной себестоимости
• Драгоск называет этот диапазон «зоной распродажи» и предупреждает, что его достижение может означать полный сброс рыночного цикла, поскольку участники спорят о точке настоящей капитуляции
• Директор по инвестициям Bitwise Мэтт Хоуган придерживается позитивного долгосрочного взгляда, считая текущее падение краткосрочным шумом, а не проявлением фундаментальной слабости

На X Драгоск пояснил, что уровень «максимальной максимальной боли» рынка, вероятно, находится между двумя ключевыми отметками: $84 000 — средней себестоимостью для BlackRock IBIT ETF и $73 000 — ценой последней покупки биткоина компанией Strategy (ранее MicroStrategy). Эти институциональные уровни становятся все более важными ориентирами для участников рынка при оценке потенциальных поддержек.

«Я думаю, максимальная максимальная боль будет достигнута, когда мы заденем либо себестоимость IBIT на уровне 84k, либо себестоимость MSTR на 73k», — отметил Драгоск, добавив, что дно цикла «скорее всего» сформируется внутри этого диапазона. Его анализ предполагает, что институциональным держателям может грозить сильное давление, если биткоин протестирует эти уровни, что способно привести к вынужденным продажам или широкой капитуляции.

Аналитик: биткоин приближается к зоне «распродажи» и сброса после резкого отката

Драгоск описал эти цены как «цены распродажи», которые будут восприниматься как полный рыночный сброс, а не просто обычная волатильность. Его анализ быстро распространился в криптосообществе, собрав более 14 000 просмотров и вызвав дискуссию о возможном формировании дна биткоина.

Комментарии Драгоска прозвучали на фоне активных споров среди трейдеров и аналитиков о границе капитуляции биткоина после его резкого падения с почти $125 000, достигнутых за предыдущие месяцы. Эта коррекция вызвала обсуждение, означает ли текущее движение цены здоровую консолидацию или начало нового медвежьего рынка.

Мнения участников рынка о вероятности дальнейшего снижения разделились. Одни считают, что высокая институциональная вовлеченность через такие инструменты, как спотовые биткоин-ETF, способна поддержать цену и ограничить падение. Другие полагают, что текущее снижение еще не полностью ликвидировало избыточное кредитное плечо, накопленное в прошлом ралли.

Один из трейдеров отреагировал на анализ Драгоска, заявив, что крупные институты «не позволят» биткоину упасть настолько, чтобы их клиенты понесли значительные убытки, подразумевая, что институциональная поддержка способна создать ценовой пол. Другой участник рынка возразил, что продавцам уже сложно опускать цены ниже несмотря на медвежьи настроения, что может означать быстрый отскок при появлении позитивного триггера или изменении рыночных условий.

Анализ Драгоска подчеркивает, насколько пристально инвесторы теперь следят за себестоимостью крупных игроков на фоне ухудшения рыночных настроений. Институциональные уровни себестоимости для IBIT от BlackRock и Strategy стали важнейшими психологическими и техническими ориентирами, способными определить, продолжит ли биткоин снижение или найдет поддержку.

Поскольку биткоин торгуется в зоне, которую многие аналитики называют уязвимой, участники рынка рассматривают диапазон $73 000–$84 000 как ключевое поле битвы для следующей фазы рыночного цикла. Пробой ниже этого диапазона может привести к дальнейшим продажам и затянуть консолидацию, а сильная защита уровней будет свидетельствовать о сохраняющемся институциональном спросе, способном поглощать давление продавцов.

Как ранее сообщал директор по инвестициям Bitwise Мэтт Хоуган, он рекомендует инвесторам не акцентировать внимание на резком снижении биткоина, утверждая, что его долгосрочная ценность строится на базовой полезности, а не на текущих ценовых движениях, и на его ключевой роли в глобальной финансовой системе.

Хоуган отверг опасения относительно глубокого снижения, назвав падение примерно на 27,5% от исторического максимума биткоина «краткосрочным шумом», который не должен отвлекать от его долгосрочной ценности. Он подчеркнул, что роль биткоина как децентрализованного средства накопления и защиты от обесценения денег остается неизменной вне зависимости от краткосрочных колебаний.

«В нашем все более цифровом мире, по мере роста государственного долга, я считаю, что все больше людей в будущем обратится к его полезности», — заключил Хоуган, выделяя рост государственного долга и монетарную экспансию как долгосрочные драйверы для распространения биткоина.

Биткоин зажат в узком диапазоне на фоне неопределенности по снижению ставок ФРС

По мнению XWIN Research Japan, в ближайшее время биткоин может оставаться в диапазоне $60 000–$80 000, если Федеральная резервная система сохранит ставки на предстоящем заседании FOMC. Это продлит боковой тренд последних месяцев.

Вероятность снижения ставки ФРС снизилась с более 70% до 40–50% по рыночным оценкам. Резкое снижение ожиданий по ставкам ослабило ликвидность рисковых активов, опустив биткоин ниже $90 000 и усилив давление на позиции с кредитным плечом, открытые на прошлом ралли.

Следующее заседание ФРС отличается высокой степенью неопределенности: задержка экономических данных оставила регуляторов без свежей информации о тенденциях на рынке труда. Этот информационный разрыв затрудняет как ФРС, так и участникам рынка выбор направления монетарной политики, усиливая волатильность и неопределенность на финансовых рынках.

Аналитики считают, что осторожная позиция ФРС на фоне инфляции около 3% против целевых 2% скорее всего приведет к ужесточению монетарных условий. Обычно такие условия оказывают давление на акции и криптовалюты, так как высокие ставки увеличивают альтернативные издержки для активов без доходности, таких как биткоин.

При сохранении ставок ФРС XWIN Research ожидает, что рынок криптовалют останется в узком диапазоне, а склонность к риску будет низкой до появления большей макроэкономической определенности. Биткоин, скорее всего, продолжит торговаться между установленными уровнями поддержки и сопротивления, пока участники ждут сигналов по монетарной политике и экономике в целом.

Влияние ФРС на цену биткоина усиливается с ростом институционального участия на крипторынках. Многие аналитики теперь считают, что динамика биткоина тесно коррелирует с общей ликвидностью на традиционных финансовых рынках, а решения ФРС становятся ключевым фактором краткосрочного движения.

FAQ

Что такое «зона максимальной боли» биткоина?

Зона максимальной боли — это ценовой диапазон рынка опционов, в котором максимальное число трейдеров несет убытки. Когда биткоин торгуется в этих границах, значительный объем опционных позиций становится убыточным, принося максимальные потери по всему рынку. Сейчас аналитики определяют эту зону в диапазоне $73 000–$84 000.

Почему зона максимальной боли биткоина установлена на уровне $73 000–$84 000? Как это влияет на рынок?

Этот диапазон отражает концентрацию коротких позиций на рынке опционов. В пределах $73 000–$84 000 маркетмейкеры вынуждены активно хеджировать риски, что влияет на ценовую динамику. Пробой диапазона может привести к цепной реакции — резкому росту или падению биткоина, создавая значимые возможности и риски для участников рынка.

Как инвесторам действовать при торговле в зоне максимальной боли?

В диапазоне $73 000–$84 000 рекомендуется использовать стратегию торговли в коридоре: накапливать позиции ближе к нижней границе и фиксировать прибыль партиями возле верхней. Следите за объемами торгов и уровнями поддержки, используйте волатильность и всегда выставляйте стоп-лоссы для управления риском.

Насколько точна теория максимальной боли? Можно ли по ней прогнозировать цену биткоина?

Теория максимальной боли — полезный ориентир. Анализируя объемы опционов и открытый интерес, она определяет диапазон, где убытки сконцентрированы. Для диапазона $73 000–$84 000 теория предполагает, что биткоин может стремиться к этим уровням, с примерной точностью 60–75%. Важно использовать теорию совместно с другими техническими индикаторами для комплексной оценки.

Что обычно происходит, когда биткоин приближается к диапазону $73 000–$84 000? Растет ли волатильность?

В этой зоне наблюдается рост торговой активности и резкие колебания цен. Крупные игроки часто воздействуют на цены, что приводит к значительной волатильности и резким движениям вверх или вниз.

Как связаны зона максимальной боли и рынок опционов?

Зона максимальной боли — это ценовой диапазон на рынке опционов, в котором держатели опционов несут наибольшие убытки. Между $73 000 и $84 000 объем торгов опционами достигает максимума, а участники рынка испытывают наибольшее давление, поэтому цены часто сходятся к этому диапазону.