Станут ли кредитные протоколы Blast новой вехой для DeFi?

Что представляют собой кредитные протоколы

С момента появления DeFi протоколы кредитования стали ключевой частью криптоэкосистемы. Такие проекты как Aave и Compound задали стандарты, на которых сегодня строятся новые решения и развивается отрасль. За несколько лет подходы к кредитованию эволюционировали от простых схем до сложных систем с поддержкой торговли Liquid Staking Token (LST), Liquid Restaking Token (LRT) и возможностью эффективно использовать депозиты для получения дополнительной выгоды.

Внутренняя доходность Blast дает кредитным протоколам уникальное преимущество. Благодаря этому проекты не только развивают новые функции, но и существенно выделяются среди конкурентов. Современные кредитные рынки используют point system блокчейна Blast, награждая пользователей баллами за депозиты, займы и другую активность. Это формирует мультистимулирующую среду, повышающую вовлеченность.

Blast — современный блокчейн, соответствующий трендам DeFi: от депозитов с рестейкингом до NFT-пулов ликвидности. Сегодня Orbit Protocol лидирует по TVL, а Pac Finance и Juice Finance также входят в число топовых протоколов. Juice Finance запустил токен $JUICE с высоким спросом, Orbit $ORBIT сохраняет заметную долю рынка.

Juice Finance

Juice Finance — неколлатерализованный протокол кредитования, созданный для экосистемы Blast. Его главное отличие — поддержка кросс-маржинального кредитования, позволяющая получать до трехкратного плеча на $ETH в залоге. Это дает пользователям возможность повысить доходность и получить доступ к дополнительным наградам и эирдропам Blast. Основная цель Juice Finance — стать центром оптимизации доходности и накопления баллов.

Juice Finance не является торговой платформой и не управляет ордербуком, но интеграция с внешними протоколами открывает пользователям широкий спектр торговых и фарминговых возможностей. Такая архитектура повышает эффективность капитала и стимулирует open-source развитие в экосистеме Blast.

Запущено кредитование $ETH, а также реализовано партнерство с ведущими протоколами liquid restaking для расширения возможностей фарминга. Теперь можно использовать LRT как залог, получая до 9-кратного плеча на $wETH и одновременно зарабатывать EigenLayer points, LRT points, Juice points, Blast points и другие бонусы.

Платформа поддерживает разные виды активности. В кредитных операциях можно внести $USDB или $WETH и получать пассивную годовую доходность. Оба актива — пассивные депозиты, не требующие сложного управления. Депозиты в кредитном пуле не могут быть залогом для заимствований. Кредиторы обеспечивают ликвидность для других операций протокола. Заемщикам важно учитывать риски: sandwich-атаки, MEV-эксплуатацию, риски оракулов, уязвимости смарт-контрактов и другие протокольные угрозы. Кроме того, существуют риски ликвидности — невозможность вывести весь депозит мгновенно — и неплатежеспособности при неудачных ликвидациях дефолтных займов.

Для заимствования и рециклинга пользователи могут брать $WETH или LRT круговым образом до трех раз. Заемные средства можно инвестировать в различные vault и стратегии Juice Finance. Для сохранения позиции без риска ликвидации необходимо поддерживать минимальный margin health.

Juice Finance — победитель конкурса Big Bang. Ранее команда реализовала проект OMEGA, ориентированный на Bitcoin, привлекший серьезное seed-финансирование. Для аудита смарт-контрактов был привлечен Trust Security, а RedStone Oracles отвечает за предоставление ценовых данных.

Juice Liquidity Bootstrapping Pool (LBP) — инструмент для совместного формирования пула ликвидности $JUICE. Токен $JUICE торгуется на рынке. Функция стейкинга позволяет вносить управляющие токены в пары $JUICE/$WETH LP и получать Juice staking points, Juice Season 2 points, Blast points, Blast Gold multipliers, Thruster points, Hyperlock points.

Particle

Particle — протокол маржинальной торговли на Blast, позволяющий permissionless-трейдинг с плечом любыми ERC20-токенами. Модель AMM, созданная Uniswap, легла в основу решения Particle для торговли с плечом. Протокол позволяет открывать длинные и короткие позиции по разным токенам с использованием плеча при наличии достаточной ликвидности.

Главное отличие Particle от других perpetual DEX — использование существующих AMM в экосистеме. Это увеличивает объемы торгов других проектов, не снижая их TVL или обороты.

Протокол отказался от традиционных ценовых оракулов, что исключает типичные риски манипуляций. Такой результат обеспечен математической моделью, справедливо распределяющей доход LP за принятый риск.

Модель Liquidity Automated Market Maker (LAMM) Particle решает проблему ликвидаций: вместо ликвидации по цене применяется премиальная модель, похожая на срочные займы. Это снижает риск ликвидации из-за волатильности и делает торговую среду стабильнее.

Функция re-staking ликвидности позволяет LP получать постоянный доход, когда их капитал используется для маржинальных сделок. Particle — победитель конкурса Big Bang, завершил seed-раунд с участием венчурных фондов.

Particle реализовал систему ранжирования и баллов: за участие пользователи получают Particle points, которые можно обменять на Blast coins, Thruster points и Blast liquidity points. Интеграция с Thruster позволяет одновременно накапливать его метрики и дополнительные награды.

MetaStreet

MetaStreet внедряет уникальный механизм кредитования под NFT-залог. Держатели могут заложить свои NFT для получения ликвидности. Это решает проблему невзаимозаменяемости NFT, мешающую их интеграции в традиционные AMM-пулы.

MetaStreet дает возможность использовать NFT как залог для получения капитала, не продавая активы. Это важно для NFT-сообщества, где цифровая идентичность часто связана с владением конкретными NFT.

Второй компонент протокола — кредиторы, предоставляющие капитал владельцам NFT. Кредитование осуществляется с изолированным залогом: можно выбрать группу держателей NFT, предоставить им капитал и получать проценты с возврата.

MetaStreet превращает источники высокой доходности в торгуемые активы через Automated Tier Maker (ATM) и Liquid Credit Token (LCT). ATM — permissionless-протокол, формирующий пулы капитала по риску и доходности вкладчиков. LCT — доля каждого кредитора, ликвидный ERC-20 токен.

ATM решает три задачи: устраняет зависимость от централизованных оракулов, заменяет фиксированные процентные ставки на динамические, устраняет ограничения на создание пулов благодаря permissionless-модели.

Кредиторы настраивают параметры риска, а MetaStreet агрегирует их условия. Если параметры и LTV совпадают, заемщикам NFT предлагается минимальная процентная ставка.

MetaStreet привлек значительное финансирование. Запущена программа Ascend XP, работающая по принципу баллов за активность. Активы торгуются на Ethereum и могут быть переброшены на Blast через кроссчейн-мост. Сейчас MetaStreet не активен на Blast, но планируется запуск кредитования.

Orbit Protocol

Orbit Protocol — денежный рынок Blast, использующий собственную доходность блокчейна и повышающий эффективность кредитования. Это открытый, некостодиальный, децентрализованный протокол ликвидности, ориентированный на уникальные возможности Blast.

Orbit предлагает единое решение для кредитования и заимствования активов Blast. Кредиторы размещают средства для получения дохода и получают Orbit assets (oAssets), в которых накапливается капитал и проценты. Заемщики предоставляют поддерживаемые активы Blast как залог, соблюдая правила LTV.

Orbit реализует два механизма накопления $ORBIT: использование дохода Blast для покупки $ORBIT на DEX и сжигание $ORBIT, что снижает предложение токена.

$ORBIT позволяет переводить будущую доходность в текущую, субсидируя кредиторов и заемщиков через распределение токенов. Кредиторы, заемщики и стейкеры $ORBIT получают 20% протокольного Blast Gold.

Участники получают годовой доход в $ORBIT и дополнительные бонусы Blast Gold. Основу Orbit составляют Orbit Lend (кредитование) и Orbit Borrow (заимствование).

Orbit исключает посредников, используя преимущества DeFi. Протокол применяет доходность $ETH и $USDB Blast для косвенного субсидирования кредиторов и скидок по займам.

В Orbit вознаграждение за стейкинг — ключевой стимул для участия. Участники получают доход через эмиссию $ORBIT и баллы Blast Gold. В стратегическом раунде участвовали венчурные фонды и DeFi-эксперты. Orbit достиг высокого TVL в Blast.

Pac Finance

Pac Finance — протокол кредитования и маржинальной торговли Blast. Используя $USDB, реализует механизм авто-погашения, позволяющий автоматически закрывать долг за счет будущей прибыли. Это аналог самоликвидирующихся кредитов в DeFi.

Pac Finance поддерживает peer-to-peer и peer-to-pool кредитование, повышая эффективность капитала и гибкость условий. Протокол оснащен продвинутым оптимизатором.

Многие заемщики Blast берут кредиты под сбережения, что особенно выгодно на Blast благодаря высокой доходности. Помимо стандартных наград, доходность $ETH и $USDB Blast компенсирует проценты по займам.

Pac Finance предлагает обмен залога, доступный при активных позициях, что защищает при снижении health factor и позволяет менять позиции. Протокол ориентирован на прибыльность кредиторов: supply APY, внутренняя доходность, динамические ставки и дополнительные бонусы.

Высокие комиссии за газ компенсируются, что повышает эффективность транзакций. Реализованы комплексные решения по комиссиям.

Функция однокликового плеча и swap упрощает торговлю, делая ее безопаснее и доступнее. Для $ETH можно получать существенное плечо с положительным net APR, не считая параллельных бонусов Pac и Blast points.

Pac Finance — победитель Blast Big Bang, распределяет крупную часть эирдропов между пользователями. Протокол стартовал с высоким TVL. Баллы начисляются по нескольким схемам: за ранний доступ, ежедневное взаимодействие, рефералов, за команды. Заполненные команды получают мультипликаторы баллов, основатели — дополнительные начисления.

Curvance

Curvance — мультицепочный денежный рынок для доходных активов и ERC-20 токенов. Планируется запуск на Ethereum, Arbitrum, Blast, Base, Optimism, Polygon zkEVM. Цель — стать ведущим рынком для ERC-20 токенов.

Главное достоинство Curvance — компонуемость DeFi, автоматическая капитализация и оптимизация доходности, что увеличивает APY и облегчает доступ к займам.

Модульная архитектура и внедрение ERC-4626 vault обеспечивают широкую совместимость с ERC-20 токенами. Curvance реализует кроссчейн-инфраструктуру для запуска на разных блокчейнах. Пользователи могут предоставлять ликвидность и брать займы под LP-токены.

Curvance важен для DeFi благодаря потенциалу роста эффективности капитала и доходности. Проект — победитель Blast Big Bang, пока не активен на Blast. Получил финансирование от лидеров отрасли.

Токен $CVE подтвержден, запланирован эирдроп для ключевых пользователей. В новых раундах определены лимиты для инвесторов.

Основные функции $CVE — управление и новая токеномика, запуск которой намечен на 2024 год. Запуск делится на три этапа: тестнет по инвайт-кодам, бета на основной сети с аудитом, официальный запуск на нескольких цепях, включая Blast.

Конкуренты второго эшелона

В сегменте кредитования Blast конкурируют проекты второго уровня. Abracadabra.money — мультицепочный кредитный DeFi-протокол, использующий доходные токены как залог для выпуска стейблкоинов. Такой подход позволяет сохранять доходность и рыночные позиции.

Fortunafi — инвестиционный протокол, обеспечивающий вложения в реальные активы через токенизированные доли, управляемые смарт-контрактами с регулярным обновлением стоимости.

INIT Capital — денежный рынок, предоставляющий ликвидность пользователям и протоколам, позже запущенный на Blast с крупным TVL.

Seismic Finance — гибридный кредитный рынок Blast с конкурентными ставками, максимизацией наград и функциями кредитования с плечом.

Среди других конкурентов: Natrium Protocol — permissionless-платформа, позволяющая настраивать кредитные пары и получать доход через высокодоходные депозиты; Term Finance — протокол с фиксированной ставкой и аукционным механизмом; Zest — протокол с деривативами с минимальным риском.

Обзор рынка

Blast с момента запуска фокусируется на мотивации пользователей через внутреннюю доходность и бонусы. Команда понимает ценность программ баллов и эирдропов для участников рынка.

На других блокчейнах кредитные протоколы лидируют по TVL, и Blast движется похожим путем: лидеры TVL — это Orbit, Pac Finance и Juice Finance.

Многие проекты позволяют получать доходность на базовые активы без активной торговли или углубленного взаимодействия. Доходность стабильно привлекает ончейн-энтузиастов. Несмотря на конкуренцию за TVL, все эти проекты формируют имидж Blast как ведущего L2 с акцентом на доходность, низкие комиссии и yield-native экономику.

Juice Finance и Pac Finance привлекли большой поток пользователей и депозитов. Juice Finance активно распределяет средства через интеграции, Pac Finance предлагает высокий APR и бонусы баллов.

Выводы

Кредитные протоколы Blast — эволюция DeFi, использующая внутреннюю доходность блокчейна для формирования новых конкурентных преимуществ, отличающих их от прошлых L2-решений. Инновационные функции — кросс-маржин, автопогашение, NFT-залог, динамическая оптимизация доходности — меняют подход к кредитованию.

Orbit Protocol, Juice Finance, Pac Finance и другие формируют Blast как центр, где кредитование включает оптимизацию доходности, диверсификацию рисков и мультистимулирующие решения. Акцент на компонуемости, эффективности капитала и пользовательских наградах позволяет предположить, что Blast может задать новую траекторию развития DeFi и вдохновить другие блокчейны на внедрение yield-native архитектуры.

FAQ

Как перевести и вывести средства на Juice?

Войдите в аккаунт Juice и перейдите в раздел Assets. Выберите актив, который хотите перевести или вывести. Для перевода укажите адрес получателя. Для вывода выберите способ и выполните подтверждение. Проверьте баланс и убедитесь в корректности данных перед подтверждением.

Какие протоколы безопасности и шифрования использует Juice для защиты финансовых данных?

Juice применяет стандарты AES-GCM и RSA. Шифрование и дешифрование происходит на стороне клиента, что защищает финансовую информацию при передаче и хранении. Пользователи используют приватные ключи для дополнительной защиты.