Торговля на разрывах в криптовалютах: что такое gap up и gap down?

Что такое гэпы и торговля на гэпах?

При анализе финансовых графиков, отражающих динамику цен акций или других инструментов (в том числе опционов и фьючерсов), можно заметить отдельные участки, где цена резко двигается вверх или вниз. Такое явление возникает после периода низкой или отсутствующей торговой активности по этому активу, нарушая обычную структуру движения цены. Эти участки называются гэпами. В условиях высокой волатильности трейдеры, умеющие прогнозировать такие движения, используют гэпы для получения прибыли.

Торговля на гэпах — это комплекс стратегий, позволяющих трейдерам зарабатывать на ценовых разрывах. Некоторые из этих стратегий более популярны, но выбор зависит от состояния рынка и допустимого риска. В основе большинства стратегий лежит анализ свечных гэпов — графиков, отражающих ключевые параметры актива за определённый период и дающих визуальное представление о настроениях и импульсе рынка.

В торговле гэпами важно помнить несколько принципов. Основной — если акция начала заполнять гэп (то есть возвращаться к уровню до гэпа), она обычно движется до полного его заполнения. На таких уровнях, как правило, нет поддержки или сопротивления, что и приводит к появлению гэпа. Знание этого принципа важно для построения успешной стратегии торговли на гэпах.

Что означают Gap Up и Gap Down?

Ниже представлены основные термины, которые следует знать каждому трейдеру, работающему с гэпами:

• Gap Up: Если цена инструмента открывается выше цены закрытия предыдущего дня, это называется гэп ап. Обычно это сигнализирует о сильных бычьих настроениях или позитивных новостях, вышедших в нерабочие часы. Гэпы вверх часто свидетельствуют о росте спроса и дают трейдерам возможность заработать на движении.

• Gap Down: Если цена инструмента открывается ниже цены закрытия прошлого торгового дня, это гэп даун. Обычно такие гэпы появляются на фоне смены настроений инвесторов, негативных новостей, разочаровывающих отчётов или обострения рыночных рисков.

• Partial Gap Up: Частичный гэп вверх — это рост цены открытия торгового дня, если она выше предыдущего закрытия, но не превышает максимум прошлого дня. Это умеренный бычий сигнал: открытие выше закрытия, но внутри диапазона прошлых торгов.

• Partial Gap Down: Частичный гэп вниз — это открытие ниже цены закрытия прошлого дня, но не ниже минимума. Это медвежий сигнал, но давление продаж меньше, чем при полном гэпе вниз.

Различие этих видов гэпов важно для выбора стратегии и грамотного управления рисками.

Какие есть популярные стратегии торговли на гэпах?

Как отмечалось выше, стратегии торговли на гэпах весьма разнообразны. Нет единственно правильного способа работать на рынке, и гэпы не исключение. Важно подобрать стратегию, соответствующую вашему уровню риска, временным ресурсам и знаниям рынка. Ниже приведены наиболее востребованные стратегии, их особенности и оптимальные условия применения.

В чём суть стратегии Gap and Go?

Gap and Go означает, что акция, как правило, продолжает движение в сторону гэпа вскоре после его появления, давая короткое окно для заработка на импульсе. Как и в любой стратегии на гэпах, сначала нужно определить вероятность появления гэпа и оценить его силу.

Если акция совершает гэп ап относительно прошлого закрытия, инвестор должен оценить объём и причину такого движения. Высокий объём при гэпе вверх говорит о твёрдой уверенности участников рынка и увеличивает шанс продолжения движения. Если анализ показывает, что гэп не случайный, подтверждён объёмом и фундаментальными факторами, можно рассматривать покупку.

Стратегия gap and go особенно эффективна на трендовом рынке, где импульс сохраняется. Трейдеры часто ставят короткие стоп-лоссы чуть ниже уровня гэпа для ограничения риска, так как пробой гэпа может сигнализировать о развороте.

Что такое стратегия открытия гэпа?

Стратегии открытия гэпа — это любые методы работы с гэпами при открытии рынка после паузы. Особенно актуальна стратегия для рынков с фиксированным графиком торгов. Ключевой навык — заранее определить возможность гэпа, анализируя данные до открытия, новости, отчёты, геополитику или изменения настроений.

Стратегии открытия гэпа требуют от трейдера подготовки до начала торгов, анализа ночных новостей, движения фьючерсов и внебиржевой активности. Успех зависит от скорости принятия решений и оперативности на открытии. Часто используют лимитные ордера для входа по нужной цене, так как рыночные ордера могут привести к проскальзыванию в периоды высокой волатильности.

В чём суть стратегии Gap Up/Down?

Gap Up/Down — это стратегии, реализуемые после точного определения гэпа вверх или вниз. Например, стратегия gap and go — это вариант работы с гэпом вверх, когда трейдеры покупают на сильном импульсе. Стратегия открытия гэпа вверх — это ставка на восходящий гэп при открытии после паузы.

Стратегии гэпа вниз включают короткие продажи или покупку пут-опционов для заработка на снижении. Некоторые трейдеры используют гэпы вниз для покупки после окончания панических продаж. Ключ к успеху — учесть рыночный контекст, объёмы и фундаментальные причины появления гэпа.

Что такое внутридневная стратегия гэпа вверх?

Внутридневные стратегии гэпа вверх — это те же подходы, но реализуемые в короткие промежутки времени, что делает их более рискованными и потенциально более прибыльными. Такая стратегия популярна, поскольку внутридневные гэпы обычно краткосрочны и открывают короткие окна возможностей.

Корректное определение и реализация подобных сделок требует постоянного мониторинга рынка и быстрой реакции. Обычно такие стратегии применяют опытные трейдеры, которые умеют работать под давлением и контролировать эмоции. Часто используются скальпинговые техники для заработка на небольших движениях цены в течение дня.

Что такое внутридневная стратегия гэпа вниз?

Внутридневная стратегия гэпа вниз аналогична стандартной стратегии гэпа вниз, но, как и для гэпа вверх, реализуется в короткий срок, что увеличивает риски. Правильная идентификация и прибыль на таких движениях сложнее — ложные сигналы и резкие развороты случаются чаще.

Поэтому внутридневные стратегии гэпа вниз используют только опытные трейдеры с выстроенными системами управления рисками и устойчивостью к эмоциональным нагрузкам. В подтверждение силы движения применяют технические индикаторы — RSI, MACD, анализ объёмов.

Breakaway Gap и Runaway Gap: отличия

Breakaway gap и runaway gap легко понять, если знать терминологию торговли на гэпах. Breakaway gap — это экстремальный гэп вверх или вниз, резкий скачок цены, обычно завершающий фазу консолидации или начинающий новый тренд. Runaway gap (continuation gap) — значительное движение в середине тренда, подтверждающее силу текущего импульса.

Оба типа гэпов возникают на малых объёмах или при отсутствии торгов на промежуточных ценовых уровнях. При правильной идентификации они могут дать трейдеру существенную прибыль. Breakaway gap — признак крупного разворота тренда, сопровождается высоким объёмом; runaway gap говорит о продолжении импульса, используется для увеличения позиции или подтверждения силы тренда.

Что такое CME?

Один из самых влиятельных игроков в торговле на гэпах — Чикагская товарная биржа (CME, Chicago Merc). Это биржа, специализирующаяся на опционах и фьючерсах; трейдерам, работающим с гэпами, важно знать её роль и влияние на мировые рынки.

Биржа основана в 1898 году как «Chicago Butter and Egg Board», в 1919 году сменила название, в 1961 запустила первые фьючерсы. В 2000 году CME первой провела демутуализацию — перевод компании в структуру публичного акционерного общества. В 2007 году объединилась с Chicago Board of Trade, затем приобрела NYMEX Holdings, Inc. — материнскую компанию Нью-Йоркской товарной биржи. В 2010 году купила 90% акций индексов Dow Jones, в 2012 — Kansas City Board of Trade.

Сегодня CME — одна из крупнейших финансовых бирж мира, ежегодный оборот контрактов — около $1 квадриллиона. Такой масштаб делает торговую активность и расписание CME определяющими для глобального формирования цен и ликвидности на всех основных рынках.

Биржа работает в разных секторах: энергетика, сельское хозяйство, процентные ставки, индексы, валюты, погода, металлы, недвижимость. В последнее время CME активно развивает направление криптовалют. С 2017 года биржа торгует фьючерсами на Bitcoin, а сейчас реализует потенциал крипторынка. Торговля на гэпах — часть этого потенциала, ведь уникальное расписание торгов CME формирует предсказуемые паттерны для опытных трейдеров.

Как торговля на гэпах CME влияет на рынок криптовалют?

Теперь, когда ясно, что такое CME и торговля на гэпах, понятно, почему CME существенно влияет на крипторынок и стратегии торговли на гэпах. Биржа оперирует крупными фьючерсными позициями на Bitcoin, при этом по правилам CME торговля не ведётся по выходным. Это регулярно создаёт гэпы на рынке Bitcoin, ведь на спотовых биржах криптовалюты торгуются круглосуточно, без выходных.

Разница между ценой закрытия в пятницу и открытием в понедельник формирует предсказуемый гэп на графике CME. Поскольку грамотная работа с гэпами может быть очень прибыльной, инвесторы стремятся использовать такие возможности, появляющиеся из-за расписания торгов CME. Это уникальная особенность крипторынка по сравнению с традиционными площадками.

Трейдеры обсуждают, нужно ли заполнять гэпы — возвращать цену к уровню до гэпа. В традиционных рынках не все гэпы закрываются, и это даёт простор для различных стратегий. Однако исследование CME-гэпов на крипторынке, опубликованное в 2020 году, показало: очень высокий процент гэпов по Bitcoin на CME заполняется со временем.

Исследование подтвердило: CME-гэпы действительно влияют на динамику Bitcoin, а их использование в комплексном анализе — разумная стратегия для долгосрочных инвесторов. При этом простая тактика торговли только по появлению гэпа редко бывает прибыльной, даже если данные говорят, что около 95% гэпов закрываются. Успешные трейдеры используют анализ гэпов в сочетании с другими техническими и фундаментальными индикаторами.

Заключение

Существует множество стратегий торговли на гэпах — каждая подходит под разные задачи, рынки, классы активов и профили риска. Без понимания рыночных индикаторов, графиков и ценового анализа инвестор рискует потерять средства и упустить возможности. Для успешного освоения торговли на гэпах требуются дисциплина, терпение и постоянное обучение.

Чтобы использовать торговлю на гэпах эффективно и понимать рынок, трейдерам, особенно на крипторынке, важно отслеживать действия крупных игроков — например, CME — иначе они могут попасть под влияние её активности, не понимая причин. Влияние CME на криптовалюты, особенно Bitcoin, открыло новые возможности для тех, кто понимает взаимосвязь между рынком фьючерсов и спотовыми ценами.

Волатильность характерна для любого рынка, и умение получать прибыль или минимизировать потери в такие периоды — необходимый навык профессионального инвестора. Торговля на гэпах, если её правильно освоить и сочетать с управлением рисками, становится эффективным инструментом для работы в условиях волатильности и получения прибыли на ценовых разрывах, возникающих при переходе рынков между сессиями.

FAQ

Что такое Gap Up и Gap Down? Как они формируются в торговле криптовалютами?

Gap Up — это когда цена открытия значительно выше предыдущего закрытия, Gap Down — когда ниже. Они формируются в результате разрывов между торговыми сессиями, обычно вызванных важными новостями, событиями или резкими изменениями объёма, что приводит к ценовым разрывам на графиках.

Как определять и торговать гэпы в криптовалютах? Какие есть практические стратегии?

Выделяют четыре типа гэпов: обычный, breakaway, continuation и exhaustion. Для breakaway используют трендовые стратегии, для exhaustion — стратегии разворота. Ориентируйтесь на уровни поддержки/сопротивления и объём торгов для поиска точек входа и выхода.

Какие риски в торговле на гэпах криптовалют? Как ими управлять?

Основные риски — резкие колебания цен вне торговых часов и проскальзывание. Снижайте риски с помощью стоп-лоссов, избегайте высокой маржи и выбирайте ликвидные криптовалюты с устойчивым объёмом торгов.

Почему на рынке криптовалют гэпы возникают чаще, чем на традиционных фондовых рынках?

Рынок криптовалют работает круглосуточно, обладает меньшей ликвидностью и высокой волатильностью, что приводит к резким ценовым движениям при низкой активности. В акциях, благодаря расписанию торгов и высокой ликвидности, гэпы встречаются реже. Изменения настроений и новости вызывают быстрые скачки цен и заполняют ликвидные разрывы в крипто быстрее.

Эффективна ли торговля на гэпах в круглосуточном крипторынке?

Торговля на гэпах менее эффективна в криптовалютах, поскольку рынок работает 24/7 без настоящих разрывов. В отличие от традиционных площадок с торговым расписанием, цены криптовалют движутся непрерывно, поэтому классические гэпы появляются редко.

Как использовать технический анализ для прогнозирования и подтверждения возможностей торговли на гэпах?

Применяйте скользящие средние и RSI для поиска скачков цен и направления тренда. Подтверждайте гэпы по всплескам объёма, трендовым линиям и уровням поддержки/сопротивления — это поможет точно определять точки входа и выхода.