Криптовалютные стейкинговые ETF в США: новая эра для институциональных инвесторов

Рост стейкинг-ETF в США

Grayscale первой среди американских эмитентов внедрила стейкинг для базовых активов ETH и SOL в своих спотовых крипто-ETF. Благодаря этому шагу Grayscale стала первым управляющим активами в стране, предложившим стейкинг-ETF. После запуска другие крупные эмитенты уже подали заявки или представили аналогичные продукты, и ожидается, что к ним вскоре присоединятся новые участники.

Стейкинг для держателей ETH и SOL открывает дополнительную доходность на вложенный капитал, что становится важной частью инвестиционного предложения. Ранее инвесторы в американские крипто-ETF могли воспользоваться лишь частью потенциальных выгод, поскольку активы фонда не участвовали в стейкинге. Это уступало по доходности прямой покупке ETH или SOL. По данным презентации Grayscale для SEC Crypto Task Force в начале года, с момента запуска их ETF до недавнего времени спотовые ETH-ETF недополучили около 61 млн долларов стейкинг-вознаграждений — без учета ежедневной капитализации. Внедрение стейкинга позволяет инвесторам устранить этот разрыв и получать стейкинг-вознаграждения через привычный биржевой инструмент.

Эти изменения важны для всей индустрии. На макроуровне стейкинг-ETF в США смогут повысить экономическую безопасность сетей proof-of-stake, привлекая крупные институциональные капиталы к участию в консенсусе. К тому же стейкинг-ETF делают стейкинг криптовалют доступным через одну из самых распространённых инвестиционных структур. Это, вероятно, подтолкнёт институты и регуляторов к поиску путей интеграции крипторынка и традиционных финансов для модернизации финансовой системы.

Надёжный партнёр в экосистеме стейкинга

Coinbase Institutional заняла лидирующие позиции в институциональном стейкинге ETH и выступает главным кастодианом для 8 из 9 недавно одобренных спотовых ETH-ETF. Coinbase также предоставляет услуги стейкинга для ряда ETP в странах, где стейкинг-ETP уже разрешены, включая Virtune, WisdomTree и 21Shares. С выходом стейкинг-ETF в США компания тесно взаимодействует с эмитентами, обеспечивая безопасные, сертифицированные и надёжные решения для институционального стейкинга.

Платформа Coinbase Prime — универсальное решение для институциональных клиентов, сочетающее кастодиальные и стейкинг-сервисы. Глубокая экспертиза и многолетний опыт Coinbase в этих областях обеспечивают компании уникальное понимание операционных нюансов стейкинг-ETF. Это позволило создать интегрированные кастодиальные и стейкинг-продукты, которые упрощают работу с блокчейном и стейкингом для институциональных клиентов.

Среди ключевых преимуществ платформы — управление процессами стейкинга через интерфейс Prime или публичный API, а также доступ к разнообразным решениям по ликвидности. Prime предоставляет детальную отчётность по вознаграждениям, помогая эмитентам ETF принимать обоснованные инвестиционные решения для своих клиентов. Миссия Coinbase — привести к блокчейну миллиард пользователей, и стейкинг-ETF должны сыграть ключевую роль на этом пути.

FAQ

Что такое стейкинг-ETF и чем он отличается от прямой покупки криптовалюты?

Стейкинг-ETF отслеживает цены криптовалют через фьючерсные контракты, а не прямое владение активами. В отличие от прямой покупки, доходность и риски зависят от рынка фьючерсов, а не от собственности на активы.

Как стейкинг-ETF в США приносят доход и какова средняя годовая доходность?

Стейкинг-ETF распределяют между инвесторами стейкинг-вознаграждения. Годовая доходность обычно составляет от 2,98 % до 8 % в зависимости от базового актива, например Ethereum или Solana.

Какие риски несёт инвестор при вложении в стейкинг-ETF?

Основные риски — волатильность рынка, снижение ликвидности из-за блокировки средств и технологические риски. Изменения стоимости базовых активов могут существенно сказаться на итоговой доходности.

В чём преимущества стейкинга через ETF по сравнению с прямым стейкингом?

Стейкинг-ETF обеспечивают лучшую ликвидность и лёгкий доступ, избавляя инвестора от необходимости самостоятельно управлять криптоактивами. Они уменьшают технические риски и издержки на обслуживание, максимально упрощая участие в стейкинге.

Какие ключевые стейкинг-ETF доступны на рынке США?

На американском рынке представлены крупные стейкинг-ETF, включая продукты Grayscale и Bitwise, ориентированные на биткоин. Другие институциональные провайдеры предлагают решения для Ethereum и других криптовалют, обеспечивая значительные объёмы сделок в этом сегменте.

Почему институциональные инвесторы выбирают стейкинг-ETF?

Стейкинг-ETF привлекательны для институтов благодаря простоте выхода на рынок, снижению рисков прямого владения и надёжному регулированию. Эти ETF обеспечивают стабильный пассивный доход и устраняют технические сложности прямого стейкинга.

Регулируются ли стейкинг-ETF в США?

Стейкинг-ETF регулируются правилами IRS. Служба внутренних доходов США предоставила однозначные налоговые разъяснения по стейкингу, что сделало правила прозрачнее и удобнее для институциональных инвесторов.

Должны ли инвесторы платить налоги на стейкинг-ETF?

Да, инвесторы обязаны платить налог на прирост капитала по американскому законодательству. Ставка налога зависит от срока владения и уровня дохода. Для лиц с высоким доходом применяется дополнительный налог 3,8 %.