DAO: Всё о децентрализованных автономных организациях

Что такое DAO?

Если один человек получает исключительное право управлять другими, возникает моральный риск. Децентрализованная автономная организация (DAO) стала альтернативой этой давней проблеме.

Представьте сто выживших на необитаемом острове. Чтобы выжить, им необходимо сотрудничать, а для этого нужны общие правила. Правила требуют тех, кто их устанавливает и контролирует исполнение. Так возникает "проблема принципала и агента": те, кто принимает решения от имени других, — агенты, а те, кто вынужден следовать этим решениям, — принципалы. Агенты, распределяя риски своих решений на других, увеличивают опасность для принципалов, которым приходится нести последствия.

Кроме того, агенты часто ставят свои интересы выше интересов принципалов, так как принципалы не могут полностью контролировать все действия агентов. В традиционных структурах моральные риски ограничиваются контрактами и судами, но DAO существенно снижают эти угрозы и сокращают управленческие расходы.

Технология блокчейн снижает проблемы доверия между агентами и принципалами: прозрачные, неизменяемые записи укрепляют доверие и позволяют организациям работать эффективнее и справедливее, формируя новую модель управления.

Как работают DAO

Децентрализованная автономная организация (DAO) — это структура, которая опирается на блокчейн для автоматического выполнения правил или протоколов. Смарт-контракты содержат эти правила, а сетевые токены дают пользователям возможность защищать сеть и голосовать за предложения.

Создание DAO включает три ключевых шага:

1. Разработка смарт-контракта: разработчики должны чётко понимать задачи управления, чтобы создать эффективный смарт-контракт, лежащий в основе DAO. Это требует внимательного анализа потребностей и потенциальных проблем организации.

2. Определение токеномики: разработчики формируют экономику токена для управления, включая способы получения дохода и баланс между наградами и санкциями за недобросовестное поведение. Такая модель необходима для устойчивого развития.

3. Запуск DAO на блокчейне: оптимально, если разработчики владеют такой же долей токенов, как и остальные участники, чтобы избежать дисбаланса. На практике разработчики чаще всего постепенно уменьшают свои доли для усиления децентрализации.

DAO обеспечивают прозрачность и автономию. Голосовые права определяются количеством токенов, что позволяет создавать новые формы управления. При этом все решения реализуются только после одобрения большинством участников, что гарантирует демократичность процесса.

Появление DAO

Первой децентрализованной автономной организацией стала "The DAO" на блокчейне Ethereum. Однако в ходе ранней разработки были выявлены уязвимости: хакер атаковал сеть и похитил крупную сумму — около $150 миллионов в Ethereum.

В результате возник спор между сообществом Ethereum и разработчиками: оставить средства у хакера во имя принципа неизменности блокчейна или вмешаться и вернуть средства инвесторам.

В итоге было принято решение провести хардфорк, откатив историю Ethereum к состоянию до кражи. Новая цепочка стала нынешним Ethereum, а неизменённая оригинальная — Ethereum Classic.

Это решение вызвало споры, но большинство пользователей и разработчиков Ethereum поддержали новую цепочку, определив её современное состояние. Этот случай стал поводом к дискуссии о важной теме блокчейна — "управление в распределённых системах", показав сложности сохранения децентрализации при решении критических вопросов безопасности.

DAO в сравнении

Чтобы понять работу DAO, полезно сравнить кейсы самых популярных криптовалют и DeFi-протоколов:

• Bitcoin — самый базовый пример DAO. Блокчейн — это P2P-сеть, где пользователи могут свободно совершать транзакции, подтверждать их и добавлять новые блоки. То есть Bitcoin — это сеть автономных и децентрализованных узлов. Однако Bitcoin не является DAO, так как в нём нет сложных правил управления.

• Ethereum — блокчейн второго поколения с поддержкой смарт-контрактов. Смарт-контракты необходимы для функционирования DAO. Сам Ethereum — это не DAO, а инфраструктура для создания DAO-проектов, как Unreal Engine 4 — не игра, а инструмент для их разработки.

• Uniswap — первый DeFi-протокол с автоматическими маркет-мейкерами, ставший самым популярным децентрализованным обменником. Сейчас поставщики ликвидности Uniswap удерживают $6,8 миллиарда TVL в пулах. Токен управления — UNI применяется для голосования по улучшениям и финансированию. Uniswap — полноценный DAO, но для предложения новых правил или изменений требуется владеть 1% всех UNI.

• MakerDAO — наиболее показательный пример DAO. Как и Uniswap или Compound, это DeFi-протокол на Ethereum для кредитования. MakerDAO использует два токена: стейблкоин DAI и управляющий MKR. Фонд MakerDAO распределял MKR для мотивации участников, стимулирования голосования и децентрализации управления. В итоге фонд был ликвидирован, а все функции переданы полностью децентрализованному сообществу MakerDAO. Maker Protocol стал полностью самоуправляемым: решения и процессы осуществляет глобальное распределённое сообщество.

DAO: сложный и многогранный мир

Сравнение Uniswap и MakerDAO показывает, что всё решают правила. В Uniswap для участия в управлении нужно владеть 1% UNI, что исключает более 90% пользователей из процесса развития сети. В MakerDAO фонд завершил свою миссию и передал управление полностью децентрализованному сообществу MakerDAO, позволяя принимать решения и управлять процессами всему мировому сообществу.

Правильный DAO — это полная децентрализация без централизованного контроля. Изначально DAO работают в полуцентрализованном режиме: команда разработчиков управляет протоколом по мере его роста, при увеличении числа участников структура становится всё более децентрализованной.

Принципы работы DAO

Предположим, вы работаете в компании, которая разрабатывает видеоигры. Эта сфера зависит от технических и творческих способностей. Кроме того, разработка часто сталкивается с "feature creep" — постепенным добавлением незапланированных функций, что увеличивает сложность, размывает цели и приводит к задержкам или перерасходу бюджета.

Чтобы избежать таких проблем, игровые компании могут использовать DAO на Ethereum для установления правил финансирования, например, лимитов бюджета с блокировкой средств в смарт-контракте. Каждая задача — моделирование, программирование, звук, озвучка — автоматически рассчитывается по текущим ставкам организации.

Каждый участник команды получает токены для голосования по дополнительным работам, а лидеры имеют больше токенов. Если голос лидера превышает лимит бюджета, голосование отклоняется. Таким образом команда оценивает, какой объём работ можно реализовать эффективно.

Аналогично, DAO можно использовать для смены руководства, найма подрядчиков или фрилансеров, распределения бонусов, что демонстрирует универсальность управления через DAO.

Преимущества и недостатки DAO

Во-первых, голосовые права в DAO не равны. Это объясняет принцип Парето: экономист Вильфредо Парето выявил, что 80% результатов достигаются благодаря 20% причин. В организациях "решающие немногие" обеспечивают успех; это известно всем, кто работал над групповыми проектами.

Поэтому в DAO не все голоса равнозначны. Это означает, что некоторые участники будут владеть более крупными пакетами токенов, что может ослаблять децентрализацию. К такому же выводу пришёл MIT Technology Review.

Ещё один недостаток — действие правил в разных юрисдикциях. Если проблему нельзя решить голосованием по токенам, может потребоваться длительное и сложное судебное разбирательство.

Тем не менее, грамотно построенные смарт-контракты позволяют DAO прозрачно и просто управлять организациями, особенно если участники лично не знакомы. Яркий пример — государство, крупнейшая структура, где люди друг друга не знают. DAO на блокчейне для голосования могут обеспечить прозрачность и легитимность выборов, что признаётся во всём мире.

Топ-5 DAO

Помимо MakerDAO, рассмотренного выше, выделяются следующие ключевые DAO:

1. Gitcoin

В отличие от типичных DeFi-протоколов, Gitcoin объединяет блокчейн-разработчиков, выступая отраслевой платформой, аналогичной Upwork или Fiverr. Для сбора средств запущены Gitcoin Grants, использующие токены EIP 1337 для квадратичного голосования и соотнесения пожертвований.

Каждое пожертвование оценивается по количеству доноров для блокчейн-проектов. Это пример креативного применения DAO: Gitcoin Grants поддерживает инициативы с высокой активностью сообщества, а не только проекты, финансируемые крупными инвесторами.

2. Aragon

Aragon — платформа для создания собственных DAO, полезная для пользователей без глубоких знаний программирования. Aragon управляет типами смарт-контрактов и интерфейсами, позволяя пользователям определять структуру управления организацией.

Кроме того, Aragon предлагает Aragon Fundraising для краудфандинга. Главная особенность — bonding смарт-контракт, AMM, позволяющий пользователям вносить обеспечение в обмен на организационные токены. Это сделало Aragon экосистемой DAO с широким спектром сценариев.

3. Digix

Как владеть золотом? Digix токенизирует золотые резервы; каждый токен эквивалентен 1 г золота. Digix — один из первых проектов, стартовавших как ICO на Ethereum, с долгой историей.

Золото хранится в сейфах Safe House в Сингапуре и проверяется Bureau Veritas. Помимо DGX-токенов, отражающих право собственности на золото, DGD-токены используются для голосования по распределению инвестиций. Пользователи получают DGD в виде квартальных дивидендов.

4. MolochDAO

MolochDAO — децентрализованная автономная организация, финансирующая проекты для развития Ethereum. Организация использует уникальный механизм "ragequit", стимулирующий консенсус среди участников. MolochDAO активно работает и способствует развитию экосистемы Ethereum.

5. Aave

Aave — ведущий DeFi-протокол кредитования с TVL более $15 миллиардов. Протокол выдаёт кредиты через выпуск ERC-20 токенов Aave в пропорции 1:1 к депозиту, обеспечивая стабильный сложный процент. Поддерживаются flash loans — кредиты, которые берутся и погашаются в одной транзакции.

Разработчики могут совмещать flash loans с новыми DeFi-сценариями. Токен управления LEND используется для снижения комиссий и голосования по улучшениям в протоколе, даже если токены заблокированы как залог.

Действительно ли DAO децентрализованы?

Теоретически DAO децентрализованы: структура управления основана на консенсусе всех участников сети, а не отдельных лиц или организаций. На практике же крупные держатели токенов или ранние участники могут оказывать значительное влияние, поэтому абсолютная децентрализация недостижима.

Идеальная децентрализация — когда мнение каждого равнозначно — практически недостижима, и даже внутри DAO могут возникать элементы неравенства или централизации. Поэтому, хотя цель DAO — децентрализованное управление, на практике есть много сложностей на пути к полному равноправию.

FAQ

Что такое DAO (децентрализованная автономная организация) и чем она принципиально отличается от обычных компаний?

DAO управляется смарт-контрактами и не имеет традиционных генеральных директоров или руководителей. Все решения принимаются коллективно участниками по прозрачным, программно закреплённым правилам. В отличие от централизованных компаний, DAO функционирует демократично и прозрачно на блокчейне.

Как работают DAO? Как участники принимают решения и участвуют в управлении?

DAO функционирует через смарт-контракты на блокчейне. Участники голосуют своими токенами, и вес голоса пропорционален количеству токенов. Предложения подаются, голосуются в сети и автоматически реализуются после одобрения, что обеспечивает прозрачность и децентрализацию управления.

Как вступить или создать DAO? Какие условия и требования нужны?

Чтобы вступить в DAO, нужно владеть соответствующими токенами и участвовать в управлении. Для создания DAO — определить миссию, установить правила управления, выбрать блокчейн-платформу и собрать сообщество. Формальных требований нет.

Какова роль токенов DAO? Что означает владение токенами?

Токены DAO предоставляют право голоса и участие в управлении. Владение токенами даёт возможность влиять на развитие организации, распределение ресурсов и принятие стратегических решений.

Каковы риски участия в DAO? Насколько безопасны инвестиции?

Участие в DAO несёт юридические риски, включая возможность признания участников партнёрами по бизнесу. Безопасность капитала не гарантируется. Неопределённость регулирования и правовых норм требует тщательной оценки рисков перед участием.

Какие известные проекты DAO существуют и чем объясняется их успех?

К ключевым DAO относятся MakerDAO, Uniswap и Aave. Их успех обеспечен децентрализованными управляющими токенами, голосованием сообщества, инновациями смарт-контрактов и прозрачной системой управления, что ускорило развитие протоколов и вовлечение пользователей.

Как связаны DAO и смарт-контракты?

DAO — это децентрализованные автономные организации на базе смарт-контрактов и блокчейна. Смарт-контракты автоматически реализуют правила и решения, а DAO используют голосование по токенам для управления. Смарт-контракт — базовая инфраструктура, обеспечивающая прозрачную и автономную работу DAO.

Каким требованиям законодательства должны соответствовать DAO? Каков их правовой статус в разных странах?

DAO обязаны соблюдать финансовые нормы, включая KYC/AML и законы о ценных бумагах. Правовой статус зависит от юрисдикции: Вайоминг, Юта и Маршалловы острова предлагают отдельные рамки для DAO. Большинство DAO используют юридические формы — LLC или фонды — чтобы определить статус организации, ограничить ответственность участников и обеспечить соблюдение местных норм.