Deutsche Börse совместно с SG-FORGE запускает стейблкоины, соответствующие стандарту MiCA, на блокчейне

Обзор партнерства и стратегическая значимость

Группа Deutsche Börse объявила о стратегическом партнерстве с группой Société Générale и ее дочерней компанией по цифровым активам Société Générale–FORGE (SG-FORGE), что стало важным этапом интеграции блокчейн-финансовых инструментов в традиционную рыночную инфраструктуру. Цель сотрудничества — внедрить решения на базе токенизированных денег в устоявшуюся финансовую экосистему Deutsche Börse, что является существенным шагом к сближению традиционных и цифровых финансовых рынков.

Соглашение направлено на развитие внедрения регулируемых стейблкоинов на европейских финансовых рынках, с особым акцентом на соблюдение Регламента ЕС о рынках криптоактивов (MiCA). Этот нормативный акт, вступивший в силу в последние годы, определяет комплексные правила для эмитентов и провайдеров криптоактивов в странах ЕС, обеспечивая правовую определенность, защиту потребителей и поддержку инноваций в цифровой сфере.

Ключевым элементом партнерства является интеграция стейблкоинов CoinVertible от SG-FORGE — выпускаемых в евро и долларах США — в операционные системы группы Deutsche Börse. Эти стейблкоины соответствуют требованиям MiCA и предназначены для расчетов, управления обеспечением и платежей в различных сегментах европейских финансовых рынков. Используя блокчейн-технологии при строгом соблюдении регулирования, партнеры стремятся повысить операционную эффективность, ускорить расчеты и обеспечить большую гибкость в управлении ликвидностью для институциональных участников.

Сотрудничество объединяет сильные стороны двух ведущих европейских финансовых институтов: глубокий опыт Deutsche Börse в рыночной инфраструктуре и пост-трейдинговых сервисах и инновационные решения Société Générale в области цифровых активов и блокчейн-технологий через SG-FORGE. Такой синтез традиционной финансовой устойчивости и цифровых инноваций дает возможность изменить подход институциональных игроков к взаимодействию с токенизированными активами и стейблкоинами в регулируемой среде.

Расчеты, обеспечение и ликвидность как приоритет

Первый этап партнерства Deutsche Börse и SG-FORGE посвящен внедрению CoinVertible в качестве расчетного инструмента в Clearstream — международно признанном подразделении Deutsche Börse по пост-трейдинговым услугам. Clearstream выступает ключевым провайдером инфраструктуры для расчетов, хранения ценных бумаг и управления обеспечением на глобальных рынках, ежегодно обрабатывая операции на триллионы евро. Интеграция стейблкоинов, соответствующих MiCA, в эту инфраструктуру знаменует собой качественный этап развития процессов расчетов.

Партнерство предполагает анализ применения CoinVertible в трех ключевых направлениях. Во-первых, в расчетах по ценным бумагам: стейблкоин может обеспечить практически мгновенное завершение сделок, сокращая стандартный цикл T+2 (дата сделки плюс два дня), используемый на большинстве европейских рынков. Это позволяет снизить риск контрагента и быстрее высвобождать капитал.

Во-вторых, в управлении обеспечением CoinVertible может служить эффективным инструментом обеспечения для различных финансовых операций — сделок с ценными бумагами, репо и клиринга деривативов. Программируемость стейблкоинов на блокчейне позволяет автоматизировать корректировку обеспечения по заданным условиям, что уменьшает операционную сложность и повышает эффективность для участников рынка.

В-третьих, в казначейских операциях институциональные клиенты смогут использовать CoinVertible для оптимизации управления денежными средствами — в том числе для трансграничных платежей, управления ликвидностью и казначейских процессов. Круглосуточная доступность расчетов на блокчейне предоставляет дополнительную гибкость международным организациям, работающим в разных временных зонах.

Внедрение стейблкоина, соответствующего MiCA, в эти процессы позволяет Deutsche Börse Group повысить операционную эффективность за счет автоматизации и ускорения расчетов, снизить издержки по сравнению с традиционными платежными каналами, обеспечить прозрачность благодаря неизменяемости блокчейна, а также поддерживать высочайшие стандарты комплаенса и операционной безопасности для институциональных клиентов.

CoinVertible от SG-FORGE также будет представлен на цифровых торговых площадках Deutsche Börse, предоставляя институциональным участникам рынка прямой доступ к покупке и торговле этими стейблкоинами. Этот листинг стимулирует развитие ликвидности, позволяя быстро конвертировать традиционные валюты в стейблкоины и обратно по мере необходимости. Версии CoinVertible в евро и долларах США закрывают потребности институтов в разных валютных зонах и упрощают трансграничные операции в рамках регулирования.

В дальнейшем организации планируют оценить возможность интеграции обеих версий CoinVertible — в евро и долларах США — во все сервисы группы Deutsche Börse. Такой анализ может расширить применение стейблкоинов: от расчетов по марже при клиринге деривативов до выплат по инвестиционным фондам и других финансовых процессов, где программируемые деньги способны повысить эффективность.

Лидеры рынка о цифровизации и регулировании

Руководители Deutsche Börse Group и Société Générale называют это партнерство этапом трансформации европейской финансовой инфраструктуры. Их заявления отражают общее стремление сочетать технологические инновации с регуляторным соответствием, что потенциально выводит Европу в лидеры рынка регулируемых цифровых активов.

Стефани Эккерманн, отвечающая за пост-трейдинговые операции в Deutsche Börse Group, подчеркнула, что сотрудничество демонстрирует готовность отрасли переходить от теоретических дискуссий о блокчейне и цифровых активах к практической реализации в регулируемых рамках. «Это сотрудничество ключевых европейских игроков создает инновационный потенциал для финансовых рынков Европы», — отметила Эккерманн. «Мы продолжаем уверенно внедрять стейблкоины в регулируемую, надежную и заслуживающую доверия инфраструктуру».

Слова Эккерманн подчеркивают важную эволюцию отношения отрасли к цифровым инновациям. Вместо противопоставления блокчейн-технологий и традиционной инфраструктуры партнерство служит примером интеграции: гибридные решения используют преимущества распределенного реестра, сохраняя при этом безопасность, надежность и регуляторный контроль традиционных финансовых рынков.

Александр Флёри из Société Générale отметил, что соглашение продолжает многолетнее сотрудничество двух институтов в различных областях рыночной и корпоративной деятельности. Выход этого сотрудничества на уровень цифровых финансов подтверждает стратегический курс Société Générale на блокчейн-инновации и признание ключевой роли Deutsche Börse в европейской рыночной инфраструктуре. Партнерство позволяет Société Générale использовать свои технологические возможности в выпуске цифровых активов и пользоваться широкой сетью институциональных клиентов и развитой инфраструктурой Deutsche Börse.

Жан-Марк Стенгер, CEO SG-FORGE, добавил, что партнерство укрепляет позиции компании как ведущего европейского эмитента стейблкоинов и создает важный мост между криптоиндустрией и традиционными инфраструктурными провайдерами. Эта роль особенно значима сейчас, когда институциональное внедрение цифровых активов сдерживается регуляторной неопределенностью, операционными рисками и вопросами надежности инфраструктуры крипторынка.

Упор руководителей на регуляторное соответствие отражает масштабное внедрение MiCA по всему Евросоюзу. MiCA — одна из первых в мире комплексных нормативных систем для криптоактивов, дающая четкие правила для эмитентов стейблкоинов по резервам, правам на выкуп и операционным стандартам. Обеспечив соответствие CoinVertible этим требованиям с самого начала, SG-FORGE и Deutsche Börse получают преимущества регуляторной определенности и избегают проблем комплаенса, с которыми сталкивались отдельные криптопроекты в других юрисдикциях.

Заявления руководства также подчеркивают потенциал партнерства по формированию европейских стандартов и лучших практик интеграции стейблкоинов в традиционную финансовую инфраструктуру. По мере разработки аналогичных регуляторных подходов в США, Великобритании и других странах, сотрудничество Deutsche Börse и SG-FORGE может стать моделью безопасной и эффективной интеграции регулируемых стейблкоинов в системно важную финансовую инфраструктуру.

Позиционирование для оптовых CBDC и рынков на DLT

Партнерство Deutsche Börse и SG-FORGE развивается на фоне цифровой трансформации глобальных рынков капитала, включая масштабные проекты в области оптовых цифровых валют центральных банков (CBDC) и инфраструктуры на технологии распределенного реестра (DLT). Обе организации активно участвуют в инициативах по исследованию токенизации центральных и коммерческих денег для финансовых рынков будущего.

Оптовые CBDC — это токенизированные резервы центральных банков, предназначенные для межбанковских расчетов и других оптовых операций. Ряд центробанков, включая Европейский центральный банк, проводят пилоты и эксперименты для оценки влияния оптовых CBDC на эффективность, скорость и устойчивость платежных и расчетных систем. Опыт интеграции CoinVertible позволяет Deutsche Börse и Société Générale в будущем принять участие в внедрении оптовых CBDC, поскольку созданные для расчетов стейблкоинами решения могут быть адаптированы под цифровые валюты центробанков.

Партнерство также согласуется с развитием инфраструктуры на DLT, которая может дополнить или заменить отдельные элементы традиционных централизованных систем. Распределенный реестр обеспечивает почти мгновенные расчеты, прозрачность за счет общего доступа к данным, программируемость для автоматизации сложной логики и снижение издержек благодаря сокращению числа посредников.

Для группы Deutsche Börse сотрудничество с SG-FORGE — это очередной этап реализации цифровой стратегии, охватывающей все звенья финансовой цепочки. Группа последовательно выстраивает компетенции в цифровых активах: создает цифровые торговые площадки, работает с токенизированными ценными бумагами, инвестирует в блокчейн-инфраструктуру. Интеграция стейблкоинов, соответствующих MiCA, в пост-трейдинговую инфраструктуру Clearstream дополняет эти инициативы и формирует полноценную экосистему для торговли, расчетов и хранения цифровых активов.

Стратегия Deutsche Börse основана на понимании того, что в будущем финансовые рынки будут строиться по гибридной модели, сочетая традиционные и блокчейн-решения. Развивая экспертизу и операционные возможности в обеих сферах, группа готова обслуживать клиентов независимо от того, какие технологии и активы станут доминирующими в отдельных сегментах.

Для Société Générale и SG-FORGE партнерство — возможность расширить применение и востребованность CoinVertible среди разных пользовательских групп. SG-FORGE уже успешно выпускала стейблкоины и привлекала пользователей из криптоиндустрии, однако интеграция с инфраструктурой Deutsche Börse открывает доступ к широкой базе традиционных финансовых институтов, которые предпочитают работать через признанных и регулируемых инфраструктурных провайдеров.

Партнерство также позволяет SG-FORGE стать одним из ведущих эмитентов стейблкоинов для европейского рынка по мере реализации MiCA. По мере закрепления требований к эмитентам стейблкоинов преимущество получат те институты, которые уже обеспечили соответствие и доказали операционную надежность в партнерстве с ведущими инфраструктурными провайдерами.

В перспективе партнерство может способствовать внедрению новых сценариев использования токенизированных денег: атомарные расчеты по ценным бумагам и денежным средствам на блокчейн-платформах, программируемые платежи по заданным условиям, круглосуточные трансграничные расчеты и интеграция со смарт-контрактами для автоматизации корпоративных действий и дивидендных выплат.

Успех партнерства может повлиять на подход других крупных инфраструктурных провайдеров к интеграции цифровых активов. Как один из первых европейских операторов, внедряющих стейблкоины, соответствующие MiCA, в масштабах рынка, опыт Deutsche Börse будет внимательно отслеживаться профессиональным сообществом. Положительный опыт ускорит аналогичные инициативы на других биржах, клиринговых центрах и депозитариях, а выявленные трудности помогут формировать отраслевые стандарты и регуляторные подходы к токенизированным деньгам.

В итоге партнерство Deutsche Börse и SG-FORGE — это не просто коммерческое соглашение, а стратегическая ставка на сближение традиционной и блокчейн-инфраструктуры финансовых рынков в условиях жесткого регулирования и приоритета защиты инвесторов, финансовой стабильности и инноваций.

FAQ

Что такое MiCA? Почему стейблкоин Deutsche Börse должен соответствовать требованиям MiCA?

MiCA — это Регламент ЕС о рынках криптоактивов, который устанавливает стандарты соответствия для цифровых активов. Стейблкоины Deutsche Börse должны соответствовать MiCA, чтобы получить регуляторное одобрение, укрепить доверие инвесторов и работать легально на европейском рынке.

Что такое платформа SG-FORGE? Как она обеспечивает выпуск стейблкоинов, соответствующих MiCA, на блокчейне?

SG-FORGE — это блокчейн-платформа инфраструктуры Deutsche Börse, которая позволяет выпускать стейблкоины, соответствующие требованиям MiCA, на блокчейне. Она предоставляет регулируемые токенизированные решения, отвечающие стандартам ЕС по MiCA, и облегчает внедрение цифровых активов для институциональных и корпоративных клиентов.

Чем отличается стейблкоин Deutsche Börse от других стейблкоинов?

Стейблкоин Deutsche Börse соответствует требованиям MiCA, что обеспечивает полное регуляторное соответствие в Европе. Он обладает институциональной безопасностью, прозрачным обеспечением в евро и интеграцией в блокчейн через инфраструктуру SG-FORGE, что выделяет его как регулируемое корпоративное решение.

Каковы преимущества стейблкоинов, соответствующих MiCA? Что это дает пользователям и биржам?

Стейблкоины, соответствующие MiCA, гарантируют регуляторную определенность, повышенную безопасность и институциональное доверие. Для пользователей это безопасные транзакции с юридической защитой, для бирж — возможность работы в Европе с минимальными комплаенс-рисками и притоком институционального капитала.

Как получить и использовать стейблкоины Deutsche Börse на блокчейне?

Подключите кошелек к поддерживаемым платформам, предлагающим стейблкоины SG-FORGE. Купите токены через партнерские каналы и переведите их на свой кошелек для проведения операций на блокчейне. Эти токены, соответствующие MiCA, позволяют осуществлять быстрые и регулируемые цифровые платежи и расчеты.