Существует множество способов стейкинга ETH, от Lido до биржевых платформ. Эта статья предоставит вам всестороннее понимание преимуществ и различий каждой схемы, что упростит начало вашего пути к заработку ETH.
Почему стейкинг ETH важен?
С тех пор как Ethereum завершил «Слияние» и перешел на механизм консенсуса Proof of Stake (PoS), стейкинг ETH стал основным способом для держателей ETH зарабатывать на-chain вознаграждения и участвовать в управлении сетью.
Стейкинг является не только технической поддержкой безопасности, но и устойчивым средством пассивного дохода. В отличие от традиционного "майнинга", ETH стейкинг больше не зависит от майнинговых машин или энергетических ресурсов; обычным пользователям нужно просто держать ETH и выбрать подходящий путь для активации модели заработка.
Текущая годовая доходность по стейкингу ETH находится в диапазоне 3%-5%. Хотя это не высоко, это стабильно и является частью родной экономики блокчейна, обладая определенными антиинфляционными свойствами и поддержкой долгосрочной ценности.
Обзор текущих основных путей стейкинга
Согласно пороговым значениям, ликвидности и степени децентрализации, текущее стейкинг ETH в основном делится на три основные категории путей:
- Полностью автономный стейк (соло-стейкинг)
- Децентрализованный ликвидный стейкинг (LSD, такие как Lido, Rocket Pool)
- Централизованная платформа кастоди стейкинг (такая как Gate и др.)
Профили пользователей, адаптированные к различным путям, также различаются. Ниже представлено подробное описание представителей различных схем.
Lido: Лидер децентрализованного стейкинга
Lido в настоящее время является крупнейшим протоколом ликвидного стейкинга ETH по рыночной доле, занимая более 30% от всей запертой ETH в сети. Его основные преимущества:
- Пользователи могут участвовать без 32 ETH;
- После стейкинга вы получите эквивалентное количество stETH, которое представляет ваши права на стейкинг.
- stETH может использоваться в DeFi для таких целей, как кредитование, ликвидность, и т.д., давая активам возможность увеличиваться в стоимости во второй раз;
- Поддерживает автоматический сложный процент, с доходом, фиксируемым за блок и зачисляемым на баланс stETH ежедневно.
Успех Lido также привел к появлению аналогичных протоколов, таких как Rocket Pool (rETH) и Frax ETH (frxETH). Однако цена stETH может немного отклоняться от ETH из-за рыночного спроса и предложения, поэтому важно обращать внимание на риск «дисконтного выкупа».
Преимущества стейкинга ETH на таких биржах, как Gate.
Рисунок:https://www.gate.com/eth2
Если вы предпочитаете одностопный, с низким порогом способ участвовать без управления кошельком, обменный стейкинг является более дружелюбным вариантом.
Возьмем продукт ETH2 от Gate в качестве примера:
- Покупка ETH2 эквивалентна стейкингу ETH.
- Нет ограничений по блокировке, можно торговать в любое время на рынках ETH2/ETH или ETH2/USDT;
- Заработок автоматически распределяется ежедневно без ручного вмешательства;
- Все активы ETH2 обеспечены 1:1 реальным ETH, и платформа обещает полные резервы.
- Поддерживает как мобильное, так и веб-операции, подходит для начинающих пользователей.
Основное преимущество таких продуктов заключается в "гибкости + простоте", но это также требует доверия к возможностям платформы по хранению и контролю рисков.
Кто подходит для стейкинга на собственном узле?
Если у вас есть более 32 ETH и определенные технические навыки, вы можете рассмотреть возможность запуска узла (стать валидатором) для Solo Staking.
Преимущества:
- Нет стороннего хранения, полный контроль над приватными ключами и доходами;
- Более высокая доходность (несколько схем поддерживают извлечение MEV);
- Самый примитивный и децентрализованный способ сети.
Недостатки:
- Для его работы требуется стабильный сервер с высокими затратами на обслуживание и сложностью.
- Существует механизм штрафов (Slashing), и в случае неправильного поведения или отключения часть активов будет конфискована.
- Ликвидность активов не поддерживается, и выход требует ожидания обработки очереди выхода ETH.
Поэтому Solo Staking более подходит для пользователей, работающих в Web3, или институциональных участников.
Как оценитьannualized return по сравнению с ликвидностью?
При выборе плана стейкинга ETH обязательно учитывайте все аспекты:
- Годовая процентная доходность (APY): В настоящее время централизованные платформы аналогичны Lido, обе находятся в диапазоне от 3% до 5%;
- Ликвидность: Хотите ли вы торговать ставленными активами в любое время или использовать их для DeFi;
- Толерантность к риску: Готовы доверять платформе или предпочитаете децентрализацию?
- Временные затраты и операционная сложность: может ли кто-то самостоятельно управлять кошельком или запустить узел.
Резюме и предложения: Выберите план, который подходит вам лучше всего.
Стейкинг ETH не ограничивается одним путем; ключевым моментом является соответствие вашему собственному капиталу, операционным привычкам и предпочтениям в риске:
- Если вы хотите безопасно заниматься стейкингом на долгий срок, вам стоит рассмотреть продукты обмена.
- Если вы хотите гибко участвовать в DeFi, вы можете попробовать Lido или Rocket Pool;
- Если вы хотите иметь полный контроль над своими активами и участвовать в управлении Ethereum и строительстве безопасности, вы можете изучить стейкинг узлов.
В будущем, с развитием EIP-7002 (механизма повторного стекинга), EigenLayer и протоколов повторного стекинга, стейкинг ETH будет развиваться в более разнообразные формы. Однако для новичков лучший способ войти в мир PoS — это начать с простых продуктов от основных платформ.
* Информация не предназначена и не является финансовым советом или любой другой рекомендацией любого рода, предложенной или одобренной Gate.
