Как анализ открытого интереса помогает определить направления потоков капитала на рынке?

Анализ открытого интереса показывает переток капитала в AI, биотехнологии и виртуальных цифровых людей

Детальное исследование данных по открытому интересу за 2025 год выявило существенный сдвиг в аллокации венчурного капитала: на технологии искусственного интеллекта приходится рекордная доля инвестиций. Анализ показывает, что стартапы в сфере AI привлекли впечатляющие 192,7 млрд долларов за 8 069 сделок за первые три квартала 2025 года, что на 150% больше, чем в 2020 году.

Распределение капитала по новым технологическим секторам отчетливо отражает приоритеты инвесторов:

Такая структура инвестиций сохраняется, несмотря на то что общее число венчурных сделок достигло минимума за девять лет. Пересечение AI и биотехнологий стало особенно динамичным сегментом: компании, разрабатывающие AI-платформы для поиска лекарств и диагностические решения, получают крупные раунды финансирования. Примером служит Xaira Therapeutics, привлекшая 1 млрд долларов в раунде Series A при участии ведущих биотех-инвесторов. Данные указывают на то, что венчурные фонды концентрируют капитал в трансформационных AI-технологиях, тогда как традиционные отрасли теряют привлекательность для инвесторов.

Инвестиции в ETF в Большом Китае смещаются с индексных фондов (16%) в пользу ETF

Инвестиционная среда в Большом Китае претерпевает значительные изменения: наблюдается отход от традиционных индексных фондов в сторону биржевых инвестиционных фондов (ETF). Этот тренд отражает глобальные изменения в инвестиционных стратегиях и расширение возможностей доступа к рынку. Сектор ETF в Китае демонстрирует впечатляющие темпы роста: количество ETF увеличилось в четыре раза и достигло 645 за последние пять лет, что опережает рост фондового рынка.

Влияние этого изменения особенно заметно в структуре аллокаций крупных фондов. Например, Vanguard's Emerging Markets ETF теперь держит почти 27% из своих 106 млрд долларов активов в Китае, что делает его крупнейшей географической позицией фонда.

Китай готовится установить рекорд по количеству новых ETF в 2025 году: уже к середине года запущено 166 ETF, отслеживающих фондовые индексы, облигации и зарубежные рынки. Такой рост обусловлен благоприятным регулированием и возрастающим спросом со стороны инвесторов. Быстрый рост числа ETF предоставляет инвесторам больше возможностей для диверсификации вложений в китайские рынки и может изменить стратегию глобальных инвесторов при работе с активами в Большом Китае.

Индекс позиций в Private Equity достиг 79,68% — нового максимума за год

По данным ведущих независимых оценочных агентств, индекс позиций BAY Private Equity на 2025 год достиг 79,68%, что на 0,55% выше показателя прошлой недели. Это новый максимум почти за год, демонстрирующий растущий импульс на рынке прямых инвестиций. Индекс последовательно растет с августа 2025 года, обеспечивая стабильный прирост даже на фоне неопределенности на финансовых рынках.

Положительный тренд соответствует общей динамике рынка private equity в 2025 году, где отдельные сегменты сохраняют устойчивость несмотря на общее снижение объема сделок. Рост отражает стратегическое смещение инвесторов в высококачественные активы при сохранении взвешенного подхода к размещению капитала.

Несмотря на то что сектор private equity в 2025 году сталкивался с ограниченной ликвидностью и увеличением сроков владения активами, индекс BAY показывает, что институциональные инвесторы находят возможности для создания стоимости даже в сложных условиях выхода из инвестиций. Это особенно заметно на фоне оценки Vanguard, согласно которой медианная ожидаемая годовая доходность глобального рынка PE на 10 лет составляет 8,9% против 5,4% по глобальным публичным акциям (моделирование по состоянию на декабрь 2024 года).