Как рассчитать прибыль и убыток по фьючерсным контрактам

Обзор

Прибыль и убыток по фьючерсным контрактам рассчитываются в зависимости от типа залогового актива. Для корректного расчета важно различать типы контрактов. В контрактах с маржой в стейблкоинах расчеты ведутся в USDT — стабильность обеспечивается залогом в стейблкоине. В контрактах с маржой в криптовалюте расчеты ведутся в соответствующей криптовалюте, например, в BTC. Следует помнить, что нереализованные прибыль и убыток определяются по Mark Price — это отражает справедливую стоимость актива на рынке в конкретный момент времени. Реализованные прибыль и убыток рассчитываются по Last Price, который отражает фактическую цену исполнения сделки.

Расчет прибыли и убытка по фьючерсам с маржой в стейблкоинах

В фьючерсах с маржой в стейблкоинах, таких как USDT, в качестве залога используется стейблкоин. Объем ордера и размер позиции фиксируются в базовом активе, как правило, в монетах. Такая структура удобна для трейдеров, знакомых с валютными парами.

Для длинных позиций прибыль рассчитывается по формуле: разница между ценой выхода и ценой входа умножается на размер позиции. Например, если купить 1 BTC по цене 50 000 USDT и продать по 55 000 USDT, прибыль составит (55 000 - 50 000) × 1 = 5 000 USDT. Положительный результат указывает на прибыль.

Для коротких позиций используется та же формула, но с учетом отрицательного направления: множитель становится отрицательным. Например, если продать 1 бессрочный контракт на BTC по цене 50 000 USDT, а цена снизится до 45 000 USDT, расчет: (45 000 - 50 000) × (-1) = 5 000 USDT. Позиция принесет прибыль, так как трейдер заработает на снижении цены.

Расчет прибыли и убытка по фьючерсам с маржой в криптовалюте

Фьючерсы с маржой в криптовалюте работают по другому принципу по сравнению с контрактами на стейблкоины. Такие контракты номинируются, обеспечиваются и рассчитываются в самой криптовалюте. Например, Bitcoin является и базовой валютой, и залогом. Каждый BTC контракт представляет фиксированную стоимость 100 USD, а контрвалютой выступает доллар США. В этом случае прибыль и убыток рассчитываются в криптовалюте, а не в фиате.

Для расчета требуется учитывать связь между фиксированной долларовой стоимостью и количеством bitcoin по разным ценам. Например: покупка 100 бессрочных контрактов на BTC с маржой на сумму 10 000 USD по цене 50 000 USD за bitcoin эквивалентна покупке 0,2 BTC (10 000 ÷ 50 000 = 0,2 BTC).

Если цена вырастет до 55 000 USD и позиция будет закрыта, выкупается тот же объем контрактов на 10 000 USD. По новой цене 10 000 USD эквивалентны 0,1818 BTC (10 000 ÷ 55 000 = 0,1818 BTC). Прибыль равна разнице в количестве bitcoin: 0,2 - 0,1818 = 0,0182 BTC.

Общая формула для расчета по фьючерсам с маржой в криптовалюте: ((1 / цена входа по фьючерсу) - (1 / цена выхода по фьючерсу)) × размер позиции в USD. В нашем примере: ((1 ÷ 50 000) - (1 ÷ 55 000)) × (100 × 100) = 0,0182 BTC.

Для коротких позиций применяется та же формула, но с учетом направления. Если открыть короткую позицию по BTC по 50 000 USD и цена снизится до 45 500 USD, расчет: ((1 ÷ 50 000) - (1 ÷ 45 500)) × (100 контрактов × 100 USD × -1) = 0,0198 BTC прибыли.

Расчет нереализованного PNL и процента ROI

Нереализованные прибыль и убыток отражают текущую стоимость открытых позиций с учетом изменения рыночных цен. ROI (Return on Investment) показывает доходность относительно вложенного капитала. В торговом интерфейсе представлены инструменты для расчетов этих показателей — они доступны во вкладке Positions, где можно выбрать цену для расчетов.

В фьючерсах с маржой в стейблкоинах расчет нереализованного PNL по Mark Price выполняется так: размер позиции × направление ордера × (Mark Price - цена входа). ROI в процентах = нереализованный PNL в USDT, деленный на входную маржу: ((Mark Price - цена входа) × направление ордера × размер) / (объем позиции × контрактный множитель × Mark Price × IMR), где IMR — начальное маржинальное требование (1 / размер кредитного плеча). Если расчет идет по Last Price, структура формулы сохраняется, но вместо Mark Price подставляется Last Price.

В фьючерсах с маржой в криптовалюте нереализованный PNL рассчитывается так: размер позиции × контрактный множитель × направление ордера × (1 / цена входа - 1 / Mark Price). ROI в процентах определяется по формуле: нереализованный PNL × price / abs(размер) × контрактный множитель × IMR. В этой формуле "price" — это Mark Price или цена входа, в зависимости от выбранной базы расчета.

Параметр направления ордера критически важен: 1 означает длинную позицию, -1 — короткую. Это гарантирует корректный расчет прибыли и убытка для обеих стратегий.

Заключение

Понимание расчетов прибыли и убытка по фьючерсам — основа успешной торговли. Различие между контрактами с маржой в стейблкоинах и в криптовалюте требует отдельных подходов из-за их залоговой структуры. Стейблкоиновые фьючерсы упрощают расчеты за счет номинации в стейблкоинах, а криптовалютные требуют учета изменения количества криптовалюты при разных ценах. Освоив эти методы и используя инструменты платформы для отслеживания нереализованного PNL и ROI, трейдеры могут принимать более обоснованные решения и выстраивать эффективные стратегии управления рисками.

Какие сеты не теряют в стоимости?

Сеты на стейблкоинах не теряют в стоимости, так как они привязаны к фиатной валюте или надежным активам. Стейблкоины USDT, USDC держат курс на уровне 1 доллара США. Другие криптовалютные сеты подвержены рыночным колебаниям.