Notional V3 завершит работу на Mainnet и Arbitrum в связи с возникновением проблем с безнадежной задолженностью

Обзор приостановки работы

Notional Finance, один из ведущих DeFi-протоколов кредитования, принял решение завершить работу версии V3 на Ethereum mainnet и в сети Arbitrum. Это событие важно для рынка DeFi-кредитования и связано с серьезными проблемами безнадежной задолженности, которые поставили финансовую устойчивость платформы под угрозу. Решение затрагивает разные группы пользователей и становится ключевым этапом в истории протокола.

О приостановке работы объявили после выявления крупных финансовых потерь, вызванных уязвимостью Balancer protocol. Эта уязвимость сделала Notional V3 уязвимым для системных рисков, приведших к появлению невозвратных долговых позиций. Команда протокола решила, что дальнейшее функционирование в подобных условиях недопустимо для безопасности пользователей и экосистемы.

Детали кризиса безнадежной задолженности

Ключевая причина остановки работы связана с уязвимостью Balancer, которая вызвала значительный рост плохой задолженности на Notional V3. На Ethereum mainnet общий объем проблемной задолженности составил 641,4 ETH, что является значительным финансовым убытком. На Arbitrum накопилось еще 80,2 ETH плохой задолженности, в сумме — более 721 ETH на обеих сетях.

Уязвимость Balancer особенно затронула пользователей с позициями в плечевых хранилищах, интегрирующих Balancer и Aura protocols. Эти стратегии, нацеленные на увеличение доходности за счет распределения активов, оказались под угрозой из-за проблем безопасности в Balancer. Уязвимость позволила проводить неожиданные ликвидации и извлечение стоимости, от которых Notional V3 не смог защитить пользователей.

Плохая задолженность накапливалась постепенно, поскольку уязвимость Balancer продолжала использоваться, а последствия распространялись по всей экосистеме Notional V3. Системы управления рисками не смогли остановить рост убытков, поэтому было принято решение закрыть протокол и минимизировать риски для пользователей.

Влияние на пользователей

Приостановка Notional V3 по-разному скажется на разных группах пользователей. Наибольшие потери понесут те, кто держал позиции в затронутых плечевых хранилищах Balancer/Aura: их позиции будут полностью ликвидированы. Эти пользователи вложили средства в сложные плечевые стратегии и оказались непосредственно подвержены уязвимости Balancer, что привело к полной потере стоимости их позиций.

Кредиторы и поставщики ликвидности на Ethereum mainnet столкнутся с существенным снижением стоимости своих счетов. Их потери не будут полными, как у пользователей плечевых хранилищ, но их активы значительно уменьшатся из-за распределения плохой задолженности между пулами кредитования. Конкретные потери зависят от состава и экспозиции каждого пула.

Пользователи Arbitrum также столкнутся с сокращением стоимости счетов пропорционально объему плохой задолженности — 80,2 ETH на этой сети. Распределение потерь происходит по тем же принципам, что и на mainnet, — в зависимости от участия в пулах и экспозиции к затронутым активам.

С завершением работы Notional V3 станут недоступны функции управления активными позициями. Пользователи не смогут изменять позиции, добавлять обеспечение или предпринимать защитные действия через интерфейс платформы. Также платформа перестанет корректно отображать риски ликвидации, что затруднит оценку остаточной экспозиции во время закрытия протокола.

План миграции и восстановления

Для упорядоченного завершения работы и минимизации рисков для пользователей Notional Finance внедрил ряд мер по миграции и восстановлению. Пользователи с позициями кросс-активного кредитования в Notional V3 будут автоматически переведены на Aave — другой крупный DeFi-протокол кредитования. Автоматическая миграция позволит сохранить часть функциональности для пользователей, применявших кросс-активные возможности Notional, и продолжить аналогичные операции на другой платформе.

Миграция на Aave — результат сотрудничества между протоколами, направленного на защиту интересов пользователей в этот непростой период. Переведенным пользователям потребуется ознакомиться с интерфейсом Aave и его параметрами риска, которые могут отличаться от прежней версии Notional V3.

Для пострадавших пользователей Notional Finance планирует вскоре опубликовать подробный план вывода средств. В нем будут указаны процедуры возврата оставшейся стоимости позиций и сроки вывода. План, вероятно, будет учитывать специфику разных групп пользователей: участников плечевых хранилищ, кредиторов и поставщиков ликвидности.

Команда протокола стремится обеспечить максимально прозрачный и справедливый процесс вывода средств. Пользователям рекомендуется следить за официальными каналами Notional Finance для получения информации о публикации плана и инструкций по выводу для их типа позиции.

FAQ

Что такое Notional V3 и какую роль он играет в экосистеме DeFi?

Notional V3 — децентрализованный финансовый протокол, который позволяет кредитовать и заимствовать по фиксированной ставке на разных блокчейн-сетях. Протокол выступает ключевым поставщиком ликвидности в DeFi, обеспечивая эффективное распределение капитала и управление рисками с помощью инновационных финансовых инструментов и кросс-чейн-функций.

Почему Notional V3 прекращает работу? Каковы конкретные причины плохой задолженности?

Notional V3 завершает работу из-за накопленной плохой задолженности, возникшей вследствие неудачных ликвидаций и волатильности рынка. Протокол оказался под угрозой неплатежеспособности после резкого падения стоимости обеспечения, что вызвало цепные ликвидации, которые не удалось эффективно обработать — убытки превысили возможности их покрытия.

Как приостановка Notional V3 влияет на пользовательские средства? Сохраняется ли их безопасность?

Пользовательские средства защищены, поскольку Notional V3 реализует упорядоченные процедуры вывода. Пользователи могут вывести свои депозиты до закрытия mainnet и Arbitrum. Протокол обеспечивает безопасность средств благодаря прозрачным механизмам ликвидации и возврата.

Что делать пользователям с депозитами и позициями после приостановки Notional V3?

Пользователям необходимо вывести депозиты и закрыть позиции до завершения работы протокола. Средства, оставшиеся на платформе после закрытия, оказываются под угрозой. Переведите активы в безопасные кошельки или другие протоколы, чтобы избежать возможных потерь из-за плохой задолженности.

Что означает это событие для всей экосистемы DeFi-кредитования? Какие уроки по управлению рисками можно извлечь?

Закрытие Notional демонстрирует ключевые риски: недостаточное управление рисками, рост плохой задолженности и уязвимость протокола к рыночным стрессам. Главные выводы: усилить механизмы ликвидации, повысить стандарты качества обеспечения, сделать параметры риска более прозрачными и внедрять защитные механизмы. Протоколы DeFi-кредитования должны уделять особое внимание надежному управлению и мониторингу в реальном времени, чтобы предотвратить подобные кризисы и обеспечить устойчивость экосистемы.