Что представляют собой Pre-Markets?

Основное

• Традиционные премаркеты — это торги, которые проходят вне официальных торговых часов фондовых бирж.
• Криптовалютные премаркеты — это сделки с токенами до их официального листинга на биржах.
• Преимущества премаркетов — возможность раннего формирования цены и корректировки стратегии до начала основной сессии.

Введение

На традиционных рынках сделки с активами обычно совершаются в установленные торговые часы, однако торговля возможна и за их пределами. В этой статье мы рассмотрим, что такое премаркеты, как они функционируют, а также обсудим их плюсы и риски.

Что такое премаркеты?

Премаркеты — это торговая активность до начала официальных торгов. Обычно они проходят утром, до открытия Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) и NASDAQ. Премаркеты доступны не для всех акций.

Торговля на премаркете позволяет оценить настроения рынка и потенциальные движения цены на основе событий, например публикации квартальных результатов или макроэкономических данных, произошедших после закрытия предыдущей сессии.

Что такое криптовалютные премаркеты?

Поскольку криптовалютные рынки работают круглосуточно, понятие премаркета здесь имеет особое значение. Криптовалютные премаркеты — это платформы, где инвесторы могут совершать сделки с токенами до их официального запуска или распределения среди широкой аудитории.

Чаще всего трейдеры используют криптовалютные премаркеты для спекуляций на цене токенов, покупая и продавая их на основании ожидаемой стоимости после запуска. Криптовалютные премаркеты также позволяют торговать «протокольными поинтами», которые могут учитываться как критерий при будущих airdrop.

Как работают премаркеты?

На традиционных рынках сделки на премаркете проводятся через электронные коммуникационные сети (ECN), которые сопоставляют покупателей и продавцов. Такие сделки регулируются по другим правилам, чем основная торговая сессия, и отличаются ликвидностью и волатильностью. Цены, сформированные на премаркете, могут влиять на цену открытия акции и задавать ориентир для торгового дня.

Например, компания публикует квартальную отчётность после закрытия рынка. Если прибыль оказывается выше ожиданий, инвесторы рассчитывают на рост акций. До официального открытия рынка на следующий день инвесторы могут купить акции на премаркете, что повышает спрос и может привести к росту цены до начала основной сессии.

Как работают криптовалютные премаркеты?

Криптовалютные премаркеты работают по принципу P2P-платформ, однако их особенность — торговля токенами, которые ещё не запущены. Такие площадки позволяют инвесторам заключать сделки в период между объявлением аллокации, распределением токенов и официальным листингом.

Например, новый криптопроект объявил о выпуске токена через IEO. До официального распределения и листинга проект проводит премаркет на децентрализованной платформе, где ранние инвесторы могут торговать ещё не распределёнными токенами. Такие сделки позволяют заранее определить цену и ликвидность, оценить настроения рынка и задать предварительную стоимость токена. Централизованные биржи также могут предоставлять торговлю на премаркете, выступая кастодианами.

Преимущества премаркетов

Раннее определение цены

Премаркеты позволяют заранее определить цену активов, что помогает инвесторам оценить возможное влияние внешних факторов. Участники могут анализировать изменения цен вне основной сессии и прогнозировать тренды и динамику рынка до официального старта торгов.

Корректировка стратегии

Премаркеты дают возможность своевременно менять торговую стратегию и реагировать на события вне основной сессии. Это помогает снизить риски, связанные с волатильностью, до открытия рынка.

Доступность

Благодаря премаркетам торговый период расширяется, что удобно для участников, которые не могут подстроиться под официальное расписание биржи. Это позволяет торговать в подходящее время.

Риски премаркетов

Низкая ликвидность

На премаркете ликвидность обычно ниже, чем на основной сессии. Это приводит к увеличению спреда и затрудняет исполнение крупных сделок без заметного влияния на цену.

Ограниченное число участников

В премаркетах, как правило, меньше трейдеров и институтов. Из-за этого движения цен могут не отражать общую рыночную ситуацию, что способно ввести в заблуждение ранних участников. Кроме того, тренды премаркета могут измениться с началом основной сессии, когда на рынок выходят новые участники.

Заключение

Традиционные премаркеты — это сделки до официального открытия бирж. Криптовалютные премаркеты — платформы для торговли токенами до их официального запуска. Преимущества премаркетов — раннее определение цены, расширенная доступность и возможность корректировать стратегию до начала основной сессии.

FAQ

Что такое торговля на премаркете?

Торговля на премаркете — это сделки с ценными бумагами до официального открытия биржи, обычно за 1,5 часа до основной сессии. Это позволяет реагировать на новости и принимать решения до начала стандартных торгов.

Во сколько проходит торговля на премаркете?

Премаркет обычно длится с 4:00 до 9:30 утра. В это время инвесторы могут торговать до открытия биржи. Отдельные брокеры могут устанавливать собственные ограничения внутри этого промежутка.

Как обычному инвестору участвовать в премаркете?

Обычные инвесторы могут торговать на премаркете через брокерские платформы с расширенными торговыми часами. Обычно премаркет работает с 4:00 до 9:30 утра по восточному времени — это даёт возможность реагировать на ночные новости и мировые события до открытия основного рынка.

Чем отличается торговля на премаркете от основной сессии?

На премаркете торгуется меньше объёмов и участвует меньше игроков; ликвидность ниже, спреды шире, а волатильность выше, чем в основной сессии.

Какие риски есть при торговле на премаркете?

Риски премаркета — высокая волатильность, низкие объёмы и неустойчивые настроения. Это приводит к широким спредам, влияет на торговые решения, а низкая ликвидность увеличивает издержки и риск проскальзывания.

Какова ликвидность и волатильность на премаркете?

На премаркете объёмы торгов и число участников меньше, поэтому наблюдаются сильные ценовые колебания. Значительные движения возможны из-за ограниченной ликвидности, а сделки на премаркете влияют на цену открытия в зависимости от ночных новостей или событий.

Почему некоторые акции сильно колеблются на премаркете?

Сильные колебания на премаркете обычно связаны с публикацией экономических данных и отчётов компаний до открытия биржи, что приводит к резкой смене ожиданий и настроений инвесторов.

Влияют ли цены на премаркете на цену открытия?

Да, премаркет-заявки могут влиять на цену открытия. Большой объём ордеров способен изменить ожидания и, в зависимости от объёма и направления, скорректировать цену открытия.