Почему Солана столкнулась с нисходящим трендом?

Базовое введение в Solana

Solana — высокопроизводительный блокчейн-проект с открытым исходным кодом, созданный Анатолием Яковенко в 2017 году и запущенный в 2020 году. Его основная цель — предоставить масштабируемую инфраструктуру блокчейна для поддержки таких приложений, как децентрализованные финансы, NFT, GameFi и т. д. Высокая пропускная способность и низкая стоимость экосистемы Solana также делают ее одной из идеальных публичных сетей для проектов DeFi и NFT, известной как «убийца Ethereum».

Технологическое новшество Solana заключается в его уникальном механизме консенсуса. С одной стороны, историческое доказательство (PoH) улучшает последовательность транзакций и эффективность консенсуса, добавляя метки времени к транзакциям, создавая проверяемую и защищенную от вмешательства временную последовательность. С другой стороны, доказательство доли (PoS) позволяет пользователям удерживать и стейкировать токены SOL, тем самым обеспечивая безопасность сети и повышая децентрализацию. Эта высокопроизводительная архитектура привлекла большое количество пользователей и разработчиков в сеть Solana, стимулируя быстрое развитие экосистем DeFi, NFT и Web3 и предоставляя новые направления для инноваций и применения технологии блокчейн.

Идентичность проекта Solana (Источник изображения:https://bitcoinist.com/spot Solana ETFs Galaxy Digital approval odds SEC/)

Функциональность токена $SOL

$SOL - это родная криптовалюта сети Solana, играющая несколько ролей в экосистеме и принимающая протокол SPL блокчейна Solana, аналогичный стандарту ERC-20 на Ethereum, обеспечивая его совместимость и широкое использование в экосистеме Solana.

Основная функция SOL - оплата комиссий за транзакции при взаимодействии с сетью Solana и выполнении смарт-контрактов. Благодаря высокой пропускной способности архитектуры Solana, затраты на транзакции намного ниже, чем у Ethereum. SOL служит топливом сети, помогая пользователям быстро и экономично завершать транзакции в цепочке.

В механизме консенсуса PoS (Proof of Stake) Solana SOL также играет важную роль. Держатели могут выбрать стейкинг SOL для поддержки сетевых валидаторов (узлов) и повышения безопасности цепочки. В то же время стейкеры могут получать награды в SOL, создавая стимулирующий механизм для децентрализованной сети. Кроме того, валидаторы могут зарабатывать награды в SOL, подтверждая транзакции, что дополнительно подстёгивает энтузиазм по работе узла.

Владельцы SOL также могут участвовать в управлении сетью Solana, включая голосование за обновления платформы, настройки параметров и другие важные вопросы. Эта децентрализованная модель управления позволяет членам сообщества совместно способствовать развитию Solana, обеспечивая долгосрочную стабильность и справедливость протокола.

Структура распределения токенов SOL (Источник изображения:https://academy.shrimpy.io/post/solana-tokenomics-explained）

Производительность цены $SOL

Криптовалютный рынок за последние полгода пережил цикл бычьего рынка, подталкивая цену SOL к максимуму в начале января 2025 года. В феврале рыночная риск-аверсия усилилась из-за новостей о Соединенных Штатах, объявивших о дополнительных тарифах, что усугубило давление на SOL, который упал ниже отметки в $140 к концу февраля. С начала марта цена $SOL продолжает колебаться вниз, постепенно опускаясь ниже $120, достигнув шестимесячного минимума.

На 10 марта (UTC+0), когда была написана эта статья, последняя цена $SOL составляла $121,11, с полностью размытым рыночным значением в $718,9 миллиарда. В краткосрочной перспективе, если цена сможет удержаться выше уровня поддержки в $120, может произойти кратковременное восстановление. Однако, если она упадет ниже этого уровня, это может привести к дальнейшему тестированию уровня поддержки в $115 или даже $110. Средне- и долгосрочной перспективе Solana остается одной из важных экосистем в секторах DeFi и NFT.

В период с 03/04 по 03/10 года тренд $SOL (источник диаграммы: https://coinmarketcap.com/currencies/Solana/)

По данным отчета The Block от 10 марта общая сумма комиссий за транзакции в экосистеме Solana снизилась на 10% за прошлую неделю, а еженедельные комиссии упали на 85% с исторического максимума в 361 000 SOL в четвертой неделе января (во время выпуска мем-монет $TRUMP и $MELANIA).

Как основная платформа по генерации дохода и токенов для Solana, Pump.fun также испытала аналогичное снижение. На прошлой неделе в среднем только 0,89% токенов Pump.fun ежедневно отправлялись на Raydium, по сравнению с 1,6% в третьей неделе января, что показывает уменьшение вдвое.

Анализ падения цены $SOL

На прошлой неделе цена $SOL испытала значительные флуктуации. Инвесторы изначально ожидали, что администрация Трампа объявит о создании национального криптовалютного резерва, включая SOL, ADA и другие основные альткоины, на криптосаммите в Белом доме 7 марта. Однако сам саммит сосредоточился только на регулировании стейблкоинов и смягчении регуляторных мер в отношении криптовалют, без участия стратегических резервных планов. Этот исход сильно разочаровал рынок, приведя к значительному спаду в общем настроении криптовалютного рынка.

Саммит, организованный ИИ 'Криптовалютным Царем' Дэвидом Саксом из администрации Трампа, изначально воспринимался как положительный сигнал поддержки правительства США криптовалютной индустрии. Однако после встречи Сакс быстро пояснил, что когда Трамп упоминал BTC, ETH, XRP, SOL, ADA в социальных сетях, они были только 'примерами', а не признаком того, что правительство формально планирует включить эти активы в свои стратегические резервы. Это заявление разбило ожидания инвесторов, приведя к продолжительному снижению цен на Solana. В настоящее время большинство инвесторов принимают ожидающую позицию относительно будущих событий, и нельзя исключить, что цены на Solana могут столкнуться с более сильным давлением на продажу в будущем.

ИИ-изображение администрации Трампа на саммите по криптографии в Белом доме (Источник изображения:https://www.foxnews.com/video/6369757162112)

Помимо разочарования в ожиданиях в области политики, торговое настроение на рынке фьючерсов Solana также значительно ослабло. Вследствие увеличения рыночной неопределенности маржинальные трейдеры поочередно сократили свои бычьи позиции. Поскольку все больше трейдеров готовится к снижению цен, медвежий настрой рынка еще более укрепляется, увеличивая таким образом давление на цены Solana. Тем временем, настроение к избеганию рисков на рынке фьючерсов Solana усилилось, что привело к увеличению давления на цены вниз.

Прогноз цены $SOL

Согласно модели прогнозирования цен, ожидается, что $SOL останется в фазе коррекции в течение Q2-Q3 2025 года, и цены будут колебаться между $100 и $160. Поскольку рыночное настроение продолжает остывать, SOL может войти в долгосрочный спад в Q4 2025 по Q1 2026 год, потенциально опустившись ниже $100 и, в конечном итоге, сконсолидировавшись в диапазоне $60-$90. Этот сценарий аналогичен медвежьему рынку 2022-2023 годов, что приведет к тому, что цена $SOL останется на более низком уровне до улучшения рыночного настроения.

Если рынок криптовалют сможет ввести новый бычий рынок после 2026 года, у Соланы все еще есть возможность вернуться в тренд роста. Рекомендуется инвесторам обращать внимание на макроэкономическую среду рынка, экологическое развитие и динамику конкурирующих публичных цепочек в краткосрочной перспективе, а также правильно управлять рисками.

Прогноз тренда цен на $Sol (Источник диаграммы:https://cryptopriceperdiction-isshiliu.streamlit.app/）

Заключение

Как высокопроизводительная общедоступная цепь, Solana все еще имеет долгосрочные преимущества в экосистемах DeFi и NFT, но сталкивается с вызовами макроэкономической неопределенности, невыполненными ожиданиями в политике и снижением рыночной ликвидности в краткосрочной перспективе. Цена может оставаться волатильной во втором и третьем кварталах 2025 года и может претерпеть более глубокую коррекцию после четвертого квартала. В будущем тенденция цены $SOL будет в значительной степени зависеть от общего рыночного тренда, макроэкономической политики, а также технологического инновационного роста в экосистеме Solana. Инвесторам необходимо обращать внимание на изменения рыночного настроения, ключевые уровни поддержки и управление рисками для справления с потенциальными рыночными флуктуациями.