Значение термина Market Cap

Что такое рыночная капитализация?

Рыночная капитализация, или «market cap», — это оценка общей стоимости актива на рынке, вычисляемая по формуле: цена × циркулирующее предложение. Этот показатель широко применяется для сравнения размеров и ранжирования активов. Суть аналогична умножению цены товара на его количество на полке магазина: так можно просто понять, какой сегмент «крупнее».

В акциях рыночная капитализация определяется как цена акции, умноженная на количество выпущенных акций. В криптовалютах — цена токена × циркулирующее предложение (число токенов, доступных для торговли). Рыночная капитализация не отражает размер денежных резервов проекта и не говорит напрямую о рисках или доходности, но дает «снимок» относительных масштабов.

Как рассчитывается рыночная капитализация?

Основная формула: цена × предложение. Для акций — это цена акции × общее количество выпущенных акций; иногда анализируют только «free float» (акции, доступные для торговли). Для криптоактивов — цена токена × циркулирующее предложение.

Пример: если токен стоит $10, а циркулирующее предложение — 100 млн, рыночная капитализация составит около $1 млрд. Разные платформы могут использовать свои методики расчета, но базовый принцип всегда остается: цена × предложение. В 2026 году такие платформы, как CoinGecko и CoinMarketCap, показывают как «market cap», так и «fully diluted market cap», чтобы сравнивать активы при разных сценариях предложения.

Какую роль играет рыночная капитализация на крипторынке?

Рыночная капитализация применяется для сравнения размеров активов и первичного отбора, помогая быстро находить проекты «large-cap, mid-cap и small-cap». Также она полезна для анализа структуры отрасли — например, масштабов стейблкоинов, блокчейнов первого уровня и DeFi.

В торговле рыночная капитализация влияет на ликвидность и волатильность: крупные активы обычно имеют более глубокие стаканы и больше маркет-мейкеров, что делает цены относительно стабильными; малые активы чувствительнее к потокам капитала и более волатильны. Однако сама по себе капитализация не определяет волатильность — нужно учитывать объем торгов и глубину стакана.

На рынках Gate криптовалюты можно сортировать по рыночной капитализации, чтобы видеть их позиции по масштабу. На страницах проектов обычно отображаются циркулирующее и общее предложение, а также графики разблокировки — это помогает правильно интерпретировать рыночную капитализацию.

В чем разница между рыночной капитализацией и fully diluted market cap?

Рыночная капитализация — это текущая цена × текущее циркулирующее предложение. Fully Diluted Market Cap (FDV) — это текущая цена × общее предложение токенов, то есть расчет при условии, что все токены уже выпущены.

Если циркулирующее предложение невелико по сравнению с общим, рыночная капитализация будет низкой, а FDV — очень высокой, что сигнализирует о возможном давлении предложения при будущих разблокировках. Наоборот, такие события, как сжигание или обратный выкуп токенов, могут сократить разрыв между FDV и рыночной капитализацией.

Как интерпретировать: рыночная капитализация отражает «текущий масштаб», а FDV — потенциальный масштаб при выпуске всех токенов. На страницах проектов Gate обращайте внимание на графики разблокировки и распределение между командой/инвесторами — это влияет на переход от текущей капитализации к FDV.

Как связаны рыночная капитализация, объем торгов, TVL и циркулирующее предложение?

Связь с объемом торгов: объем отражает стоимость или число сделок за период, показывая активность и ликвидность. Высокая капитализация при низком объеме может говорить об ограниченном интересе или нежелании держателей продавать; низкая капитализация при высоком объеме — о краткосрочной спекуляции.

Связь с TVL: Total Value Locked (TVL) — сумма средств, заблокированных в протоколе, часто используется в DeFi-анализе. Высокая капитализация и низкий TVL — признак высокой цены токена при слабом использовании протокола; высокий TVL и низкая капитализация могут указывать на востребованный протокол, но недооцененные токены. Оценка обоих параметров дает более полное представление о вовлеченности и стоимости токена.

Связь с циркулирующим предложением: циркулирующее предложение — токены, доступные для торговли. При равной цене большее предложение означает большую капитализацию; будущие разблокировки могут изменить предложение и капитализацию. При оценке нового проекта всегда смотрите на соотношение циркулирующего и общего предложения.

Как использовать рыночную капитализацию для первичного отбора?

Используйте рыночную капитализацию как начальную точку, а не итоговый вывод. Практическая схема:

Шаг 1: На рынке Gate отсортируйте проекты по капитализации в нужном секторе (например, Layer 1, DeFi, AI) и выделите топовые проекты для анализа.

Шаг 2: Откройте страницу каждого проекта, проверьте капитализацию, соотношение циркулирующего предложения, FDV и график разблокировки. Если между капитализацией и FDV большой разрыв и скоро ожидаются разблокировки, отметьте проект как «риск предложения».

Шаг 3: Проверьте объем торгов и глубину стакана. Если капитализация высокая, а объем долго низкий — ликвидность может быть недостаточной; если объем аномально высок при слабых основах — возможна спекуляция.

Шаг 4: Для DeFi-проектов учитывайте также TVL и пользовательские метрики. Если TVL и капитализация не совпадают по динамике, изучайте использование протокола и механизмы дохода.

Какие особенности у активов с малой, средней и большой капитализацией?

Сегментация по капитализации помогает структурировать анализ: small-cap — небольшие и более волатильные; mid-cap сочетают рост и стабильность; large-cap — зрелые, ликвидные, с устоявшейся репутацией.

Small-cap дают возможности для инноваций и ранних доходов, но риск выше из-за меньшей прозрачности или незавершенной токеномики. Для mid-cap важно отслеживать потенциал роста и график разблокировки. Преимущество large-cap — в долгосрочной конкурентоспособности и метриках вроде денежного потока и активности (TVL, on-chain), а не в краткосрочном ажиотаже.

Границы сегментов меняются вместе с рынком — выбирайте период анализа под свою стратегию.

Как оценивать тренды и риски через рыночную капитализацию?

Для трендов: анализируйте изменения цены и циркулирующего предложения. Если цена растет, а предложение не меняется — капитализация увеличивается; если цена та же, а предложение растет из-за разблокировок — капитализация тоже растет, но это не всегда отражает реальные улучшения.

Для рисков: следите за высоким FDV при низком циркулирующем предложении, концентрацией токенов у крупных держателей, расхождениями данных на разных платформах. Всегда анализируйте капитализацию вместе с объемом торгов, TVL, распределением держателей и календарем разблокировок — не делайте выводов по одному показателю. Для защиты капитала диверсифицируйте портфель, настраивайте алерты и риск-контроль на Gate, соблюдайте дисциплину.

В итоге: рыночная капитализация дает «снимок» масштаба и помогает видеть общую картину, но всегда сопоставляйте ее с динамикой предложения, ликвидностью и метриками использования для более точных решений — как на крипторынке, так и в традиционных финансах.

FAQ

Что означает рыночная капитализация?

Рыночная капитализация — это общая стоимость криптоактива на рынке, рассчитываемая как текущая цена × циркулирующее предложение. Например, если Bitcoin стоит $40 000 при циркулирующем предложении 21 млн монет, его капитализация примерно $840 млрд. Чем выше капитализация, тем больше признание на рынке и выше долгосрочная оценка инвесторов.

Как рассчитывается рыночная капитализация?

Формула: Market Cap = Текущая цена токена × Циркулирующее предложение. Например, если Ethereum торгуется по $2 000 при циркулирующем предложении 120 млн, его капитализация составит $240 млрд. На разных сайтах могут быть небольшие различия в цифрах циркулирующего предложения, поэтому расчеты могут немного отличаться.

Что определяет рыночную капитализацию?

На рыночную капитализацию влияют два фактора: цена токена и циркулирующее предложение. Цена отражает рыночную оценку — зависит от спроса, новостей, макроэкономики. Циркулирующее предложение определяется графиком выпуска токенов командой проекта. Изменения любого из этих параметров корректируют капитализацию: рост цены или новые разблокировки ее увеличивают.

Почему новичкам важно смотреть на рейтинги проектов по рыночной капитализации?

Рейтинги по капитализации показывают положение проектов в экосистеме и уровень ликвидности. Топовые проекты обычно более ликвидны, менее рискованны и прозрачны; проекты с малой капитализацией могут быть волатильнее и рискованнее, но иногда дают больший потенциал роста. Новички могут использовать рейтинги для быстрой оценки масштаба и риска.

Гарантирует ли высокая капитализация большую безопасность актива по сравнению с низкой?

Высокая капитализация обычно означает лучшую ликвидность и меньший краткосрочный риск, но не гарантирует полной безопасности. Крупные активы вроде Bitcoin или Ethereum, как правило, стабильнее из-за зрелости и широкого распространения. Однако высокая капитализация не исключает риски проекта — всегда учитывайте фундаментальные показатели, технологический прогресс и рыночную ситуацию. Новичкам стоит начинать с изучения проектов из топ-50 по капитализации.