Южнокорейский фондовый рынок несколько раз останавливался, розничные инвесторы вкладывают деньги в кредитные ETF, торговля акциями лучше, чем торговля криптовалютами?

Недавний韩国ский рынок пережил исторические распродажи и последующие отскоки, вызвав несколько механических остановок торгов. В этот период значительное количество корейских розничных инвесторов вложили средства в рычажные индексные ETF (Exchange-Traded Funds), особенно в «KORU» — тройной бычий ETF на корейский рынок, торгующийся в США. Данные показывают, что ранее корейские розничные инвесторы были основными участниками глобального рынка криптовалют, однако в последнее время крипторынок вошел в фазу консолидации, и текущие тенденции криптоактивов уже не удовлетворяют местных розничных инвесторов, стремящихся к высоким рискам. В то же время, сильный рост цепочки полупроводниковых предприятий Южной Кореи и резкие колебания фондового рынка создают для розничных инвесторов высоковолатильную среду, которой они жаждут.

Корейский рынок колеблется вверх и вниз, капитал течет в рычажные ETF

На прошлой неделе корейский рынок за два дня упал на 18%, а затем зафиксировал крупнейший однодневный рост за последние 20 лет. В ходе этих сильных колебаний значительные объемы средств розничных инвесторов устремились в тройной рычажный ETF на американском рынке. Согласно статистике Bloomberg, по состоянию на 6 марта приток средств в ETF, отслеживающие корейские акции, резко вырос до 21,5 миллиарда долларов, при этом доля рычажных продуктов достигла 20%. Если рассматривать конкретно ETF KORU (Direxion MSCI Daily 3x Long Korea ETF), то за одну неделю его приток составил 520 миллионов долларов, а за один день — 190 миллионов долларов. Эти данные свидетельствуют о том, что инвесторы пытаются использовать высокую волатильность для получения сверхдоходов, делая ставку на восстановление таких крупных компаний, как Samsung и SK Hynix, в сегменте полупроводников.

Розничные инвесторы в Корее перестают торговать криптовалютами и переключаются на акции

Ранее корейские розничные инвесторы были ведущими участниками рынка криптовалют по всему миру, однако в последнее время крипторынок вошел в стадию консолидации, утратил новые драйверы роста и заметно снизил волатильность. Текущие тенденции криптоактивов уже не удовлетворяют местных инвесторов, ищущих высокорискованные возможности. В то же время, сильный рост цепочки полупроводниковых предприятий Южной Кореи и резкие колебания фондового рынка создают для розничных инвесторов высоковолатильную среду, которой они жаждут.

За последний год индекс KOSPI вырос на 111%, тогда как тройной рычажный ETF KORU показал рост до 726%, а за тот же период биткойн снизился почти на 20%.

(Буря на корейском рынке и пожар на крипторынке? Розничные инвесторы совершают крупнейшую за десятилетия «обратную миграцию»)

Регуляторная политика и влияние на макроэкономику

Массовый вывод корейскими розничными инвесторами средств за границу для покупки ETF, торгующихся в США, не только может усилить давление на девальвацию корейского вона, но и последующие рычажные закрытия позиций могут в обратном направлении усилить волатильность корейского фондового рынка. В целях предотвращения потенциальных финансовых рисков регуляторные органы Южной Кореи уже приняли меры предосторожности. В настоящее время в стране запрещены рычажные продукты на отдельные акции, а лимит рычага для индексных фондов установлен в два раза. Также власти требуют от брокеров усилить предупреждения о рисках, связанных с зарубежными рынками и валютными колебаниями, а для граждан, желающих инвестировать в зарубежные рычажные ETF, введено обязательное онлайн-обучение.

Эта статья о том, как корейский рынок неоднократно останавливался из-за механических сбоев, как розничные инвесторы вкладывают средства в рычажные ETF, и о том, что торговля акциями может приносить больше прибыли, чем криптовалюты. Первоначально опубликована на Chain News ABMedia.