BlackRock положительно относится к токенизированным активам: 69 триллионов долларов американских акций могут быть переведены в блокчейн, платформы вроде Ondo считаются лидерами новой финансовой структуры

11 марта, по сообщению, по мере продолжения интеграции традиционных финансов и блокчейн-технологий, исследовательский институт Castle Labs недавно заявил, что американский фондовый рынок объемом около 69 триллионов долларов может стать важной экспериментальной площадкой для следующего этапа цифровых активов. В отчёте отмечается, что на фоне постепенного созревания инфраструктуры для институциональных участников, токенизация акций переходит от ранних экспериментов к более широкому применению на рынке.

Аналитик Castle Labs TradFiHater считает, что токенизация активов не только меняет способы торговли, но и переопределяет модели участия в финансовых рынках. С помощью блокчейн-технологий инвесторы могут осуществлять круглосуточную торговлю, обеспечивать межрынковую ликвидность и более гибкое распределение активов. Например, инвесторы могут торговать акциями технологических компаний в ночное время, участвовать в доходных стратегиях DeFi, заложив активы, или участвовать в структурировании сделок с активами до их публичного размещения.

Эта тенденция также привлекает внимание традиционных финансовых гигантов. В январе этого года, на Всемирном экономическом форуме в Давосе, генеральный директор BlackRock Ларри Финк заявил, что в будущем финансовая система может функционировать на единой блокчейн-сети, что снизит издержки транзакций и повысит прозрачность финансовых рынков. Финк отметил, что единая инфраструктура на базе блокчейна может способствовать повышению эффективности финансовой системы и расширению участия глобальных инвесторов.

В отчёте Castle Labs упоминаются проекты Ondo, xStocks и Hyperliquid, которые считаются ключевыми участниками в продвижении токенизации акций. Среди них Ondo, основанный бывшими специалистами с Уолл-стрит, изначально сосредоточен на токенизации американских государственных облигаций. Модель предполагает, что специальное целевое юридическое лицо владеет реальными акциями, а на блокчейне выпускаются токены, представляющие экономические права.

Платформа xStocks использует модель отслеживающих сертификатов, отображая акции и биржевые фонды в виде токенов на блокчейне. Эта система обеспечивает однозначное соответствие активов с помощью оракулов и изолированных счетов, поддерживая межцепочечные транзакции и связывая ликвидность традиционных рынков с блокчейн-сетями.

Кроме того, Hyperliquid использует совершенно другую архитектуру, предоставляя торговлю синтетическими активами через маржинальный движок и систему оракулов для вечных контрактов. Эта модель не требует хранения реальных акций, позволяя трейдерам торговать длинными и короткими позициями по технологическим акциям, товарам или активам до IPO, используя контракты, рассчитанные в стабильных монетах.

Отмечается также, что в недавние периоды геополитической нестабильности объем торгов токенизированной нефтью на блокчейне превысил 1 миллиард долларов, что демонстрирует потенциал блокчейн-рынка в предоставлении инструментов хеджирования рисков в выходные или нерабочие часы. По мере того как традиционные активы всё больше интегрируются в блокчейн-сети, рынок токенизированных акций может стать важным направлением дальнейшего развития цифровых финансов.