Кантор борется за право консультировать по IPO FalconX, наращивая усилия по выходу криптокомпаний на биржу

По информации двух анонимных источников, знакомых с ситуацией, финансовая компания на Уолл-стрит Cantor является одной из инвестиционных банков, которые в настоящее время предлагают услуги по потенциальному IPO криптовалютной платформе FalconX. Источники сообщили, что FalconX уже провела предварительные неофициальные переговоры с возможными консультантами по поводу выхода на биржу, однако на данный момент ни один банк не был официально назначен.

Преимущества Cantor: основание для отношений через сотрудничество по кредитованию в биткоинах

Конкуренция между инвестиционными банками за получение заказа на IPO — обычная практика на Уолл-стрит, однако Cantor обладает уникальным преимуществом, которое трудно воспроизвести другим банкам — у компании уже есть глубокие партнерские отношения, основанные на институциональном кредитовании в криптовалюте.

В 2025 году Cantor запустила проект финансирования в биткоинах на сумму до 2 миллиардов долларов и предоставила FalconX начальный кредитный лимит свыше 100 миллионов долларов. Эта схема позволяет FalconX брать кредиты под залог своих биткоинов, не продавая активы, что обеспечивает ликвидность — один из первых крупных кредитных продуктов, предоставленных Cantor для FalconX.

Такой подход — «сначала установить кредитное сотрудничество, затем бороться за роль консультанта по IPO» — является типичной стратегией для инвестиционных банков при построении отношений с институциональными клиентами в криптовалютном секторе. Благодаря ранней поддержке в виде кредитов, Cantor глубоко вовлечена в управление балансом FalconX и естественно становится одним из первых финансовых советников, с которыми компания рассматривает выход на биржу.

Деятельность Cantor в области криптовалют выходит за рамки этого. Основанная в 1945 году, эта старейшая компания на Уолл-стрит сейчас управляет резервами казначейских облигаций Tether и инвестирует в несколько криптовалютных компаний. Компания ясно заявляет о поддержке блокчейн-инфраструктуры и цифровых активов, что делает её одним из наиболее крипто-дружелюбных традиционных финансовых институтов.

Подготовка FalconX к IPO и активные планы по приобретениям

Основанная в 2018 году, FalconX — это первичный брокер цифровых активов, обслуживающий крупные институциональные клиенты, такие как хедж-фонды, управляющие активами и маркет-мейкеры. Компания предоставляет услуги по исполнению сделок, обеспечению ликвидности, кредитованию и клирингу. Последний раунд публичного финансирования — это раунд D, завершённый в июне 2022 года, когда было привлечено 150 миллионов долларов при оценке в 8 миллиардов долларов.

Для расширения базы потенциального IPO FalconX в 2025 году завершила три крупных приобретения:

Arbelos Markets — эксперт в области деривативных сделок, укрепляющий профессиональные возможности FalconX в сфере крипто-деривативов.

Monarq Asset Management — приобретение контрольного пакета акций, расширяющее направления управления активами.

21Shares — эмитент криптовалютных биржевых продуктов (ETP), что является важным шагом в выходе FalconX на рынок регулируемых инвестиционных продуктов.

Эти приобретения формируют стратегический план по подготовке к выходу на биржу: интеграция инфраструктуры для торговли, деривативов и управления активами, создание комплексной платформы для институциональных клиентов в криптовалютной сфере, что позволяет повысить диверсификацию бизнеса и укрепить позицию в истории оценки IPO.

Часто задаваемые вопросы

Насколько вероятно, что Cantor станет главным андеррайтером IPO FalconX?

Аналитики считают, что существующие кредитные отношения Cantor дают ей очевидное конкурентное преимущество. Однако IPO обычно осуществляется группой банков, и окончательное решение зависит от множества факторов, таких как способность банков привлекать институциональных инвесторов, оценка рыночной стоимости и уровень исследования криптовалютной отрасли. Вероятнее всего, Cantor выступит одним из ведущих андеррайтеров, а не единственным консультантом, поскольку FalconX достаточно крупна и обычно требует участия нескольких институтов.

Как влияет текущий спад на криптовалютном рынке на сроки IPO FalconX?

Рынок действительно создает препятствия. Биткоин с пика в 126 000 долларов в октябре снизился примерно до 70 000 долларов. Kraken при этом приостановила свои планы по IPO из-за рыночного давления (ранее она тайно подала заявку в SEC). На сегодняшний день единственной публичной компанией, родившейся в крипто-секторе, является BitGo (BTGO), акции которой с момента IPO снизились примерно на 40%. В таких условиях успех IPO FalconX и его сроки сильно зависят от улучшения рыночной ситуации и настроений инвесторов по отношению к рискам в инфраструктуре цифровых финансов.

Почему деятельность Cantor Fitzgerald в области криптовалют так активна?

Деятельность Cantor в криптовалютной сфере связана с её ранним пониманием тренда на институционализацию цифровых активов. Управление резервами казначейских облигаций Tether делает её одним из ключевых традиционных финансовых институтов в экосистеме стейблкоинов. Инвестиции в проекты по финансированию на базе биткоинов и в криптокомпании отражают системную стратегию расширения традиционных фиксированных доходных кредитных возможностей в цифровую сферу. Это также полностью соответствует позиции генерального директора Howard Lutnick, который занимает пророссийскую позицию в отношении криптовалют.