Посмотрев на распределение ликвидности фьючерсов BTC за последние три месяца, я обнаружил интересную вещь.

Самая обсуждаемая цель коррекции на рынке — 88K, но по данным тепловой карты ликвидаций, более важной точкой является 86K. То есть, если цена действительно упадет, 88K может стать лишь первой остановкой, а ниже есть еще более крупный концентратор ликвидаций — 86K.

Недавняя динамика DOGE, ETH и PEPE тесно связана с общим рынком, но история с фьючерсами более интересна.

В этом движении есть явное изменение — раньше при отскоках на рынке преобладали короткие позиции, сейчас ситуация изменилась. В новой волне отскока распределение ликвидности по коротким позициям оказалось менее сосредоточенным, чем по длинным. Почему так? После наблюдений выяснилось, что большинство коротких позиций — это хеджирование, а не реальные ставки на падение.

Что это означает? Это говорит о том, что крупные игроки и институциональные участники демонстрируют тонкое изменение в отношении. Увеличение хеджирующих позиций приводит к тому, что спекулятивных коротких позиций становится меньше, структура противостояния на рынке изменилась. Для тех, кто хочет поймать дно, это хорошая подсказка.