Рост цен на сою сигнализирует о смене рыночной динамики — вот что нужно знать трейдерам

Соевые бобы продемонстрировали уверенную динамику в пятницу, большинство контрактов выросли на 4–5 центов. В то время как мартовские фьючерсы за неделю снизились всего на 4¾ цента, более широкий импульс указывал на внутреннюю силу рынка. Национальная средняя цена наличных соевых бобов по данным cmdtyView выросла на 5¼ центов, достигнув $9.87¼, что свидетельствует о реальном спросе на физическом уровне.

Соевый шрот и соевое масло показывают смешанную картину

Фьючерсы на соевый шрот рассказали другую историю: за день они выросли на 80 центов, достигнув $2.40, несмотря на недельное снижение мартовских контрактов на $13.70. Фьючерсы на соевое масло, однако, снизились на 18–36 пунктов в пятницу, хотя недельный рост в 292 пункта не стоит игнорировать. Трейдеры, по-видимому, пересматривают свои позиции по всему рынку, создавая ту самую колеблющуюся динамику, которая часто предшествует значительным движениям.

Спекулянты резко сократили длинные позиции

Еженедельный отчет о обязательствах трейдеров выявил значительный сдвиг: спекулятивные трейдеры активно сократили свою чистую длинную позицию по фьючерсам и опционам на сою еще на 44 756 контрактов, доведя ее до всего 12 961 контракта по состоянию на 13 января. Такое быстрое сокращение вызывает вопросы о степени уверенности крупных трейдеров перед новой неделей.

Реальность экспорта: соевые бобы сталкиваются с препятствиями

Здесь ситуация вызывает тревогу у быков. Данные по экспортным продажам показывают, что общие обязательства по сою составляют 30.637 ММТ по состоянию на 8 января — это тревожно на 25% ниже аналогичного периода прошлого года. Это составляет всего 71% от прогноза USDA и на 15 процентных пунктов от нормального темпа. Фактические накопленные отгрузки еще хуже: 17.984 ММТ — это всего 42% от оценки USDA и значительно отстает от типичной средней нормы в 60%.

Изменение поставок из Бразилии усложняет ситуацию

Частные аналитики по урожаю обновили свои оценки по Бразилии в четверг, увеличив прогноз на 0.52 ММТ до 179.28 ММТ. Это изменение может повлиять на глобальную динамику поставок и потенциально оказать давление на спрос на сою в США.

Где сейчас соевые бобы

Мартовские 26 соевые бобы закрылись на уровне $10.57¾, выросли на 4¾ цента. Непосредственный наличный расчет составил $9.87¼, повысившись на 5¼ центов. Май 26 соевых бобов прибавили 4½ цента, закрывшись на уровне $10.68¾. Июль 26 соевых бобов выросли на 5 центов, достигнув $10.81¼.

Из-за праздника Мартина Лютера Кинга-младшего в понедельник рынки будут закрыты в обычное время, а (перезапуск рынков в понедельник вечером) даст трейдерам время осмыслить, является ли пятничная сила соевых бобов признаком настоящей уверенности или временным отскоком перед потенциальным ослаблением, связанным с замедлением экспорта.