Австралийские компании по добыче редкоземельных элементов меняют глобальный рынок: обзор рынка 2024 года

Редкоземельные материалы стали неотъемлемой частью современной технологии, однако ограничения поставок из Китая создают беспрецедентные возможности для австралийских компаний, работающих в сфере редкоземельных элементов. Международное энергетическое агентство прогнозирует, что глобальный спрос на эти критические материалы может удвоиться к 2040 году, что делает стратегическую позицию австралийского сектора редкоземельных элементов все более важной для развития технологий и инициатив по энергетическому переходу.

Преимущество Австралии в области критических минералов

Австралийские компании, занимающиеся редкоземельными элементами, привлекают значительное внимание рынка на фоне геополитических напряженностей, меняющих международные цепочки поставок. Несмотря на недавнюю волатильность цен, долгосрочные фундаментальные показатели остаются устойчивыми. Эти 17 элементов — разделённые на лёгкие и тяжёлые — лежат в основе всего: от постоянных магнитов до передовой электроники и систем возобновляемой энергии.

Конкурентное положение Австралии обусловлено мирового класса месторождениями, развитой инфраструктурой и политической стабильностью. По состоянию на декабрь 2024 года, пять крупнейших игроков страны в совокупности занимают значительную долю мировой мощности по добыче редкоземельных элементов вне Китая.

Лидеры рынка и их стратегическая позиция

Lynas Rare Earths (ASX:LYC) занимает доминирующее положение с рыночной капитализацией в 6,29 млрд австралийских долларов и ценой акции 6,64 австралийских доллара. Эта компания управляет ведущей в Австралии горнодобывающей операцией по редкоземельным элементам, контролируя месторождение Маунт Вельд в Западной Австралии — одно из самых богатых запасов редкоземельных элементов на планете. Модель компании включает весь цикл — от добычи до переработки. Недавние события включают открытие в ноябре перерабатывающего комплекса стоимостью 1 миллион австралийских долларов в Калгурли и запуск операций в Малайзии, нацеленных на производство разделённых тяжёлых редкоземельных элементов, включая диспрозий и тербий, в 2025 году. Производство за четвёртый квартал 2024 года составило 1504 тонны концентрата неодима и прaseодима, а общий выпуск оксидов редкоземельных элементов достиг 2188 тонн.

Iluka Resources $800 ASX:ILU(, оцененная в 2,16 млрд австралийских долларов, с ценой акций 5,09 австралийских долларов, приносит в сектор десятилетия опыта в горнодобывающей промышленности. Помимо традиционных операций по добыче циркона и рутила, Iluka строит полностью интегрированный завод по переработке редкоземельных элементов на месторождении Eneabba в Западной Австралии. Этот объект будет перерабатывать концентраты, богатые монацитом — как добываемые компанией, так и сторонними поставщиками — для получения разделённых оксидов редкоземельных элементов. Строительство начнётся после завершения земляных работ, а первая продукция ожидается в 2025 году. Кроме того, проект Wimmera в Виктории представляет собой долгосрочную возможность для обеспечения поставок как циркона, так и редкоземельных элементов, в стадии проведения технико-экономического обоснования.

Brazilian Rare Earths )ASX:BRE(, хотя и котируется на ASX, работает в штате Баия, Бразилия. Рыночная капитализация — 520,2 миллиона австралийских долларов, цена акции — 2,20 австралийских долларов. Компания разрабатывает редкоземельную провинцию Rocha da Rocha на площади 1410 квадратных километров. Проект демонстрирует исключительные показатели — содержание превышает 40 процентов по общему количеству оксидов редкоземельных элементов. Текущие ресурсы составляют 510 миллионов тонн при концентрации 1513 частей на миллион TREO, а высококачественный участок Monte Alto содержит 25,2 миллиона тонн при 1 проценте TREO. В декабре 2024 года было одобрено окончательное исследование, что является важным регуляторным этапом. Компания завершает разработку экономической модели, связанной с обзорным исследованием, ожидаемым во втором квартале 2025 года.

Arafura Rare Earths )ASX:ARU(, с капитализацией 271,09 миллиона австралийских долларов и ценой акции 0,11 австралийских долларов, строит проект Nolans NdPr в Северной территории Австралии. Эта вертикально интегрированная операция рассчитана на ежегодное производство 4400 тонн концентрата неодима и прaseодима — примерно 4 процента мирового спроса. Arafura заключила соглашение о сбыте с Siemens Gamesa, начинающееся в 2026 году, с пятилетним контрактом на 200 тонн в год, который будет расширяться по мере увеличения производства. Ожидается окончательное инвестиционное решение в первой половине 2025 года, а строительство начнётся после подтверждения финансирования.

Northern Minerals )ASX:NTU(, с оценкой 165,97 миллиона австралийских долларов и ценой акции 0,02 австралийских долларов, сосредоточена на проекте Browns Range по добыче диспрозия-тербия в Западной Австралии. Компания поддерживает долгосрочное соглашение о поставках концентрата с Iluka Resources и с 2018 года производит тяжелый редкоземельный карбонат. Ведётся трёхэтапное развитие, с завершением технико-экономического обоснования в третьем квартале 2025 года и планами по коммерческому производству к четвёртому кварталу 2027 года.

Понимание ситуации на рынке поставок

Китай сохраняет доминирующее положение с запасами в 44 миллиона тонн и производством 240 000 тонн в 2023 году. Вьетнам, Бразилия и Россия имеют запасы свыше 10 миллионов тонн, а США занимают второе место по производству — 43 000 тонн, добываемых на шахте Mountain Pass в Калифорнии. Мьянма поставляет 38 000 тонн.

Несмотря на название, редкоземельные элементы остаются относительно распространёнными в земной коре, однако встречаются в рассеянной форме, а не в концентрированных месторождениях. Эта особенность распределения делает безопасность цепочек поставок приоритетом для большинства стран вне Китая, создавая благоприятную среду для расширения деятельности австралийских компаний в сфере редкоземельных элементов.

Перспективы рынка для инвесторов

Слияние долгосрочного высокого спроса, геополитической диверсификации поставок и ускорения сроков реализации проектов позиционирует Австралию как ключевого игрока в развивающейся экономике редкоземельных элементов. Пять крупнейших участников охватывают разные стадии производства — от уже действующих предприятий до стартапов в ближайшем будущем — предлагая разнообразные профили риска и доходности для участников рынка, отслеживающих этот стратегический сектор.