Падение акций Duolingo на 67%: почему эта платформа обучения на базе ИИ может стать вашей лучшей возможностью в 2026 году

Миссед рынок настоящую историю об инновациях в области ИИ

Когда акции Duolingo рухнули на 67% с пика 2025 года, большинство инвесторов посчитали это убытком. Но при более внимательном рассмотрении обнаруживается совсем иное: машина, генерирующая наличные, внезапно оценивается как penny stock, благодаря одному популярному метрику оценки, показывающему, что она почти достигла своего самого низкого уровня с момента IPO 2021 года.

Более широкий рынок зациклен на влиянии искусственного интеллекта на традиционных технологических гигантов, но настоящая возможность заключается в компаниях, тихо революционизирующих свои отрасли с помощью ИИ. Duolingo делает именно это — и аналитики Уолл-стрит не игнорируют это.

Как Duolingo стал гигантом в области изучения языков

Платформа работает на необычайно масштабном уровне. В третьем квартале 2025 года Duolingo достигла 135,3 миллиона активных пользователей в месяц — рост на 20% по сравнению с прошлым годом, за который большинство потребительских приложений убили бы ради этого. Что еще более впечатляет: база платных подписчиков компании выросла на 34%, достигнув 11,5 миллиона пользователей, что демонстрирует, что люди охотно платят за премиум-функции.

Двойная модель доходов компании кажется обманчиво простой: бесплатные пользователи смотрят рекламу, а премиум-подписчики получают доступ к расширенным возможностям. Самая высокая подписка, Max, включает набор инструментов обучения на базе ИИ, которые кардинально меняют способ освоения языков.

Lily и функции ИИ: переменитель игры, о которых никто не говорит

Самая инновационная функция Duolingo — Video Call, которая позволяет пользователям практиковать речь прямо с Lily — цифровым аватаром на базе ИИ. Вместо того чтобы заниматься роботизированными упражнениями, учащиеся ведут реалистичные беседы с умным наставником, доступным 24/7. Другие функции Max включают Roleplay (чатбот для практики разговорной речи) и Explain My Answer (персонализированную обратную связь по ошибкам).

Lily представляет то, во что, по мнению руководства Duolingo, верится: опыт ИИ, который конкурирует с работой с человеческим наставником. Хотя подписчики Max составляли всего 9% пользовательской базы в третьем квартале, внедрение ускоряется по мере распространения информации о этих возможностях.

Финансовая реальность: рост и прибыльность

Вот где становится интересно. За первые девять месяцев 2025 года Duolingo заработала 754,7 миллиона долларов — рост на 40% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что выручка за весь 2025 год достигнет 1,031 миллиарда долларов, что станет новым рекордом.

История прибыли еще более впечатляющая. Чистая прибыль выросла примерно на 400%, достигнув 372,1 миллиона долларов за первые три квартала, хотя это включало налоговую льготу в 244,2 миллиона долларов. Исключая это, скорректированный EBITDA все равно вырос на 58% до 221,5 миллиона долларов. Компания перешла от режима роста любой ценой к прибыльной, эффективной деятельности.

Оценка: разрыв между ценой и ценностью

Здесь инвесторам стоит обратить внимание. Акции Duolingo торгуются по коэффициенту цена/продажи 8,8 — огромная скидка в 46% по сравнению с их средним P/S 16,6 с момента выхода на биржу. Также они находятся около самого низкого P/S мультипликатора за весь пятилетний период.

Сравним это с фундаментальными показателями компании: рост выручки на 40%, почти 400% рост прибыли и расширяющиеся маржи. Математика просто не складывается для пятилетнего минимума оценки.

Удивительно бычий консенсус Уолл-стрит

Среди 26 аналитиков, отслеживаемых крупными финансовыми изданиями, 13 поставили рекомендации «покупать», еще двое используют термин (перекредитованный) «бычий». Только один советует продавать. Средняя целевая цена составляет 266,22 доллара, что предполагает рост на 55% за следующие 12-18 месяцев. Целевая цена $347 от Уолл-стрит достигает потенциальных прибылей около 103%.

Это не иллюзии. Они основаны на реальности бизнеса, который прибыльный, растет быстрее большинства конкурентов и оценивается как будто его не существует.

Нетрадиционная ИИ-игра на 2026 год

Если вы ищете способы поставить на искусственный интеллект помимо обычных подозреваемых, Duolingo представляет собой действительно другую возможность. Компания внедряет ИИ в основной продукт таким образом, что одновременно улучшает пользовательский опыт и открывает новые пути монетизации. Инвесторы, которые распознали Netflix или Nvidia, когда они были действительно недооценены, получили необычайную прибыль.

Недавнее снижение акций Duolingo может стать аналогичной точкой перелома — компанией с реальным масштабом, реальной прибыльностью и реальными инновациями в области ИИ, торгующейся с реционной скидкой. Будет ли это 55% или 103% рост — зависит от исполнения, но ситуация безусловно привлекательна для терпеливых, дальновидных инвесторов, готовых смотреть за пределы очевидных вариантов.