Простая стратегия ETF, которую бы предложил Уоррен Баффет для повседневных инвесторов

Почему правило 90/10 Буффета по-прежнему важно

Уоррен Баффет свел инвестирование к его сути: простоте, низким затратам и терпению. Его совет удивительно прост — это то, что большинство инвесторов игнорируют в погоне за сложными стратегиями. В 2013 году он четко изложил, каким он хотел бы видеть портфель своей жены, и цифры были ясны: 10% в краткосрочных государственных облигациях и 90% в индексном фонде S&P 500 с минимальными затратами, с конкретным советом рассмотреть Vanguard.

Это не было случайным предположением. Баффет описывал свою идеальную структуру фонда, концепцию, которую инвестиционная философия Berkshire Hathaway подтверждала десятилетиями через холдинги в Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola и Chevron — все компании с сильным денежным потоком и конкурентными преимуществами.

Ответ на 90%: S&P 500 через Vanguard

Основная часть модели Баффета — это широкая рыночная экспозиция. Vanguard S&P 500 ETF (VOO) — это механизм, который он, вероятно, предложил бы для достижения этого 90%-го распределения. Он не гламурен, но эффективен: низкие затраты, всеобъемлющий охват и соответствие его философии, что большинству инвесторов не стоит пытаться обыграть рынок — им просто нужно его владеть.

Этот ETF отслеживает 500 крупнейших компаний США, обеспечивая мгновенную диверсификацию по секторам. Коэффициент расходов почти незаметен — всего 0,03%, что означает, что ваши доходы не съедаются управленческими сборами. Это воплощение убеждения Баффета, что дешевле почти всегда лучше.

Часто недооцениваемые 10%: казначейские векселя как якорь портфеля

Вот где большинство инвесторов неправильно понимают подход 90/10. Они понимают компонент S&P 500, но не осознают, почему важны казначейские векселя.

Vanguard 0-3 Month Treasury Bill ETF (VBIL) идеально выполняет эту роль. Он инвестирует исключительно в казначейские векселя США со сроком погашения до трех месяцев, предоставляя вам безопасность, похожую на наличные, с реальной доходностью. На начало 2026 года он приносит около 3,67% при коэффициенте расходов всего 0,07% — снова, ультра-низкая структура затрат Vanguard.

Почему Баффет предлагает это? Berkshire Hathaway обычно держит огромные резервы наличных специально для использования возможностей, когда рынки падают. Казначейские векселя выполняют ту же функцию для индивидуальных инвесторов: это сухой капитал, который приносит достойную доходность, пока вы ждете. В текущих условиях, когда казначейские векселя дают более 3,6% годовых, вы не просто храните деньги — вы зарабатываете значимую доходность выше инфляции без рыночных рисков.

Скрытая логика за миксом

Это сочетание создает психологическое и практическое преимущество. Когда акции падают, инвесторы с деньгами в казначейских векселях не паникуют и не вынуждены продавать. Они могут ясно мыслить и, возможно, перераспределить активы в периоды слабости. Те 10%, выделенные под краткосрочные государственные облигации, — это не обуза, а опциональность.

Баффет лично никогда не инвестировал в ETF, но его публичные заявления показывают, какие фонды соответствуют его принципам. И VOO, и VBIL воплощают то, что он продвигает: ультра-низкие сборы, прозрачность и фокус на проверенных временем классах активов, а не на модных альтернативных инвестициях.

Итог

Совет Баффета о 90/10 остается актуальным, потому что он работает. Два ETF Vanguard, реализующие этот подход — фонд S&P 500 для широкой доли акций и ETF казначейских векселей для защиты — это именно то, что он бы порекомендовал: простота, минимальные затраты и структура, которая позволяет спокойно спать по ночам. В эпоху финансовой сложности это редкий и вневременной совет.