Как инвестиция в золото на сумму 1000 долларов десять лет назад сравнивается с акциями сегодня

Представьте, что вы разделили свои деньги в 2015 году: вложили 1000 долларов в золото, в то время как ваш друг инвестировал ту же сумму в S&P 500. Спустя десять лет, кто сидит в плюсе? Ответ может вас удивить — и он раскрывает важную особенность того, как разные активы ведут себя во время рыночных потрясений.

История цен на золото: с $1,158 до сегодняшнего дня

В 2015 году цена на золото в эпоху 2010-2015 годов стабилизировалась около $1,158.86 за унцию, и инвестиция в $1,000 покупала примерно 0.86 унций. Перенесемся в настоящее время: та же самая золото стоит примерно $2,744.67 за унцию. Посчитайте, и ваша первоначальная инвестиция выросла примерно до $2,360 — рост на 136%, что соответствует среднегодовой доходности около 13,6%.

Это неплохо. Но вот где становится интересно — история с акциями.

Акции победили: почему это важно

За тот же десятилетний период индекс S&P 500 принес общую доходность в 174,05% — примерно 17,41% в год. Даже без учета реинвестированных дивидендов акции значительно превосходили драгоценные металлы. Для инвесторов, готовых к рискам и ищущих максимальный рост, портфели акций оказались лучше в этом конкретном десятилетии.

Однако это сравнение скрывает более глубокую правду о рыночных циклах и о том, что происходит, когда всё идет наперекосяк.

Американские горки золота: почему 1970-е и недавняя история рассказывают разные истории

История эффективности золота не является линейной. Когда президент Никсон в 1971 году отделил доллар США от золота, драгоценный металл вошел в бычий рынок, который длился всю 1970-е — со средней годовой доходностью 40,2%. Это было золотое время для золота.

Но затем пришли 1980-е, и динамика изменилась. С 1980 по 2023 год золото показывало всего около 4,4% в год. В 1990-х годах наблюдалось стабильное снижение цен. Большинство инвесторов помнят разочарование: казалось, что золото десятилетиями никуда не движется, пока акции росли.

Почему золото действует по другим правилам

Вот в чем ключевое отличие: акции и недвижимость приносят денежный поток. Вы можете измерять прибыль, прогнозировать рост и оценивать эти активы соответственно. Золото же ничего этого не делает. Оно не дает дивидендов, аренды или доходов. Оно просто существует — блестящая ценность, хранящаяся в сейфе или цифровом аккаунте.

Это различие кажется неважным во время бычьих рынков. Когда экономика работает стабильно, инвесторы охотно ищут более высокую доходность в других местах. Но когда происходят геополитические шоки или финансовые кризисы, «бесполезность» золота становится его сильной стороной.

Когда страх меняет поведение рынка

Рассмотрим, что происходит во время кризиса. В 2020 году, когда пандемия вызвала неопределенность на рынках, золото выросло на 24,43%, а волатильность акций резко возросла. В 2023 году, на фоне инфляционных опасений, которые снизили покупательную способность, золото поднялось на 13,08%.

Именно поэтому опытные инвесторы не рассматривают золото как замену акциям — они видят его как страховку. Когда цепочки поставок ломаются, когда девальвация валют ускоряется, когда обостряются геополитические конфликты, капитал устремляется в активы с многовековой проверенной стабильностью. Золото не падает в цене, когда акции рушатся; зачастую оно движется в противоположную сторону.

Вариант диверсификации: объяснение некоррелированности

Настоящая ценность золота — не в том, чтобы побеждать акции, а в защите портфеля. 10% в золоте означает, что во время сильного медвежьего рынка, когда ваши акции падают на 40%, эта позиция в золоте стабилизирует ваш общий портфель. Она создает подушку безопасности, которая позволяет спать спокойно.

Перспективы цен на золото в 2025 году

Текущие аналитики рынка прогнозируют, что золото может подорожать на 10% в 2025 году, возможно, приблизившись к уровню $3,000 за унцию. Такой прогноз отражает сохраняющиеся опасения по поводу инфляции, покупки центральных банков и продолжающихся геополитических напряженностей. Независимо от того, инвестировали ли вы десять лет назад или рассматриваете вход сегодня, прогнозы указывают на возможный рост.

Итак, является ли золото действительно надежным инвестиционным выбором?

Честный ответ зависит от ваших целей. Если вы стремитесь к максимальному богатству за два десятилетия, исторически акции дают более высокую доходность. Если вы хеджируете системные риски, сохраняя часть в драгоценных металлах, золото занимает свое место.

Золото — это защитный актив, созданный не для получения взрывных прибылей, как акции или недвижимость. Но когда традиционные рынки сталкиваются с экзистенциальными вызовами, золото сохраняет ценность там, где ничего другого не помогает.

Урок за последнее десятилетие: диверсификация превосходит концентрацию. $1,000 в золоте принесли $2,360. $1,000 в акциях — $2,740. Настоящие победители — инвесторы, владеющие обоими активами.