1200 миллиардов исчезают в условиях крайней паники: настроение на рынке криптовалют достигло дна, макроэкономические риски становятся спусковым крючком

Криптовалютный рынок 21 января пережил резкий крах настроений. Индекс страха и жадности упал до 24, что официально выводит его в зону “крайнего страха”. Это резкое изменение последовало за кратковременной коррекцией в зону “жадности” на прошлой неделе. В условиях сильного давления на продажу общая рыночная капитализация криптовалют за 24 часа сократилась более чем на 120 миллиардов долларов, при этом биткойн однажды опустился ниже 90 000 долларов и достиг 88 000 долларов, а Ethereum также потерял уровень в 3000 долларов. Этот крах отражает уязвимость рыночных настроений и выявляет глубокое влияние макроэкономических рисков на криптоактивы.

Почему индекс страха и жадности упал до крайнего страха

Индекс страха и жадности — это комплексный показатель, оценивающий рыночные настроения, он учитывает колебания цен, объемы торгов, рыночный импульс, активность в социальных сетях, долю биткойна на рынке и тренды Google. Диапазон индекса от 0 до 100, где 0-25 — это “крайний страх”, а 75-100 — “крайняя жадность”.

Падение до 24 означает, что у инвесторов возникла экстремальная склонность к уклонению от риска. Это проявляется не только в снижении цен, но и в общем снижении активности в соцсетях, торговых стратегий и потоков капитала. Согласно последним данным, интерес инвесторов к криптоактивам снизился с паники до апатии, некоторые долгосрочные участники начали переводить средства в акции и товары, что свидетельствует не о краткосрочной технической коррекции, а о потере доверия.

Как макроэкономические риски вызывают цепную реакцию

Триггером этого эмоционального краха стала ухудшающаяся глобальная макроэкономическая ситуация. Недавние заявления Трампа о новых угрозах тарифов для ЕС и подтверждение министром финансов США Скоттом Бессентом на форуме в Давосе, что тарифы продолжат использоваться как инструмент геополитической политики, вызвали массовое снижение рисковых активов.

Пути передачи макроэкономических рисков на крипторынок очевидны:

• Угрозы тарифов и геополитическая неопределенность снижают риск-аппетит
• Инвесторы переводят средства из рисковых активов в безопасные
• Криптовалюты, как высокорискованные активы, страдают в первую очередь
• Заемные средства в условиях падения вынуждены принудительно ликвидироваться, что усиливает снижение

Резкие колебания на рынке деривативов

Рынок деривативов показывает еще более экстремальные показатели. За последний день более 182 000 трейдеров столкнулись с принудительным закрытием позиций, общий объем ликвидаций достиг 1,08 миллиарда долларов. При этом убытки по лонгам составили около 990 миллионов долларов, что свидетельствует о быстром очищении заемных средств в условиях падения.

Такие масштабные ликвидации усиливают нисходящий тренд, создавая эффект отрицательной обратной связи: снижение цен → ликвидация позиций → дальнейшее падение → новые ликвидации. Для участников с заемными позициями это — быстрое испарение капитала.

Раскол в психологии инвесторов

На рынке явно проявляется психологический раскол. Аналитик Rex отметил, что интерес к криптоактивам у инвесторов перешел от паники к апатии, что может быть даже опаснее, поскольку означает реальный отток капитала.

Другой аналитик, Doc, придерживается иного мнения: несмотря на то, что настроение может быть хуже, чем во время краха FTX, биткойн все еще обладает значительным потенциалом асимметричной доходности. После дна он может снова стать одним из самых привлекательных рисковых активов на рынке.

Эти два взгляда отражают внутренний конфликт рынка: краткосрочный страх и долгосрочную привлекательность активов.

Сложная ситуация на фоне макроэкономической политики

Интересно, что министр финансов США Бессент на форуме в Давосе одновременно озвучил два, казалось бы, противоречивых сигнала. С одной стороны, он создал панику, угрожая тарифами, с другой — подтвердил, что американское правительство продвигает план “стратегических резервов биткойнов” и определяет биткойн как “средство хранения стоимости”.

Это свидетельствует о смене восприятия криптоактивов на уровне политики, однако краткосрочный рынок явно еще переваривает шоки от тарифных и геополитических рисков, а долгосрочные позитивные сигналы остаются полностью игнорируемыми.

Неопределенность будущего

До тех пор, пока не прояснится ситуация с геополитикой и макроэкономической политикой, волатильность криптовалют, вероятно, останется высокой, а паника продолжит доминировать в краткосрочной торговле. Важные моменты для наблюдения:

• Реализуются ли действительно тарифные меры и будут ли они усилены
• Ухудшается ли геополитическая ситуация
• Направление политики ФРС будет поддерживать рисковые активы
• Войдут ли институциональные инвесторы на дно рынка

Итог

Эта потеря более 1200 миллиардов долларов — результат двойного воздействия макроэкономических рисков и рыночных настроений. Падение индекса страха и жадности до 24 отражает серьезное падение доверия инвесторов, а не только техническую коррекцию цен. Массовые ликвидации на рынке деривативов дополнительно усиливают панику.

Однако стоит помнить, что крайний страх зачастую создает возможности. В условиях появления позитивных политических сигналов (например, продвижение стратегии резервов биткойнов) и экстремальных настроений на рынке может формироваться дно. Главное — дождаться ясности по макроэкономике и подтверждения политических решений. Краткосрочная паника не обязательно означает долгосрочный медвежий рынок, при условии, что макрообстановка не ухудшится дальше.