От сигар к криптовалютам: как Чен Чжи создал сеть отмывания денег на сумму $4 миллиардов через слабые системы валютного обмена

Когда британские и американские власти ликвидировали финансовую империю Чен Чжи и его Камбоджийской Prince Group, они обнаружили нечто, что потрясло мировой финансовый мир: преступная организация тихо приобрела 50% Habanos, самой престижной кубинской сигарной компании в мире. Но сигары были лишь вершиной айсберга. Под поверхностью скрывалась сложная сеть оффшорных компаний-оболочек, операций по майнингу криптовалют, подпольных азартных платформ и преднамеренно эксплуатируемых слабых систем валютных обменов, которые вместе обрабатывали миллиарды нелегальных средств по трем континентам.

Это не было традиционным отмыванием денег. Это было что-то гораздо более сложное — гибридная модель, которую Чен Чжи и его соратники разработали для использования каждого финансового лазейки, доступной в Юго-Восточной Азии и за её пределами.

Паучья сеть 2.0: Новая архитектура оффшорной преступности

Система, построенная Чен Чжи, представляет собой то, что аналитики сейчас называют «Паучий капитализм 2.0» — эволюцию традиционных оффшорных финансов, усиленную технологией блокчейн и целенаправленно расположенную в юрисдикциях с слабой регуляторной базой.

Традиционный оффшорный капитализм всегда основывался на простом принципе: перемещайте деньги через налоговые гавани и скрытность. Богачи использовали швейцарские банки, трасты на Каймановых островах и компании-оболочки, чтобы скрыть активы от своих правительств. Но у этой системы был смертельный недостаток: она зависела от посредников. Банки обрабатывали переводы. Юристы составляли документы. Деньги всегда должны были проходить через официально зарегистрированные каналы, оставляя следы.

Сеть Чен Чжи перевернула эту модель. Объединив три элемента — традиционные оффшорные финансовые структуры, пиринговые криптовалютные переводы и уникально либеральную регуляторную среду Юго-Восточной Азии — его организация создала нечто, работающее в пробелах между юрисдикциями, в слепых зонах систем.

Математическая элегантность модели была неоспоримой. Криптовалютный кошелек не требует одобрения посредника. Средства могут перемещаться по всему миру за считанные минуты без банковских связей. Законно добытый биткоин получает свою «легальность» не из источника, а из процесса майнинга. А в Юго-Восточной Азии, особенно в Камбодже, с её слабым контролем валютных операций и политической терпимостью к иностранным финансовым операциям, вся система могла функционировать почти открыто.

«Этот регион обладает плодородной почвой для традиционного оффшорного финансирования — слабым валютным контролем, недоразвитым финансовым надзором и обильной коррупцией — одновременно предоставляя безопасную гавань для развивающихся технологий, таких как криптовалюты», — отметил один финансовый аналитик о роли Юго-Восточной Азии. Регион стал испытательной площадкой. Песочницей, где капитальные силы могли смело экспериментировать, циркулируя серыми деньгами в цифровом виде через границы.

Построение паука: глобальная сеть Чен Чжи из 128 компаний

По данным расследований Singapore’s Lianhe Zaobao и международных правоохранительных органов, Чен Чжи контролировал или оказывал влияние как минимум на 128 компаний по всему миру. Семнадцать из них были зарегистрированы только в Сингапуре. В документах они заявляли о легальной деятельности: инвестиционный консалтинг, развитие недвижимости, посреднические услуги, электромеханическое проектирование. На деле большинство из них были компаниями-оболочками — структурами, созданными для сокрытия собственности и потоков транзакций.

Сложность была преднамеренной. Многие компании использовали стратегию, которую следователи называли «множество имен в нескольких локациях». Объекты с названиями вроде Alphaconnect, Greenbay, Binary и Drew одновременно появлялись в реестрах Сингапура и Тайваня. В начале 2019 года почти одновременно были созданы четыре компании с практически идентичными названиями в разных юрисдикциях, все номинально контролировались гражданином Сингапура Лим Чжунлиангом — именем, которое удобно не появлялось в санкционных списках.

Эти компании заявляли о деятельности, охватывающей инвестиционный консалтинг и международную торговлю. Но они использовали критический регуляторный пробел: частные компании в Сингапуре, освобожденные от требований раскрытия информации о бенефициарах, требуют не более 20 акционеров. Через такую структуру Чен Чжи мог сохранять скрытое конечное бенефициарное владение, оставаясь в рамках закона.

Настоящее новшество же было в Гонконге. Между 2017 и 2019 годами Чен Чжи реализовал стратегию приобретения крупных долей в компаниях, котирующихся на Гонконгской бирже — фактически получая доступ к ведущим рынкам капитала Азии и легитимности, которую дает публичное размещение.

Zhihaoda Holdings (1707.HK): Изначально гонконгский подрядчик по инженерным работам, вышедший на биржу в октябре 2017 года. Менее чем через год, в декабре 2018-го, первоначальные акционеры внезапно продали свою долю Чен Чжи, сделав его контролирующим акционером с 54,79%. Он сразу же назначил в совет своего доверенного — старшего руководителя Prince Group Цю Дуна. Компания начала то, что инсайдеры называли «камбоджизацией» — расширение из инженерных работ в развитие недвижимости Камбоджи и, в конечном итоге, продажу предметов роскоши к 2023 году.

Kun Group Holdings (924.HK): Сингапурская компания по электромеханическому проектированию, зарегистрированная на Каймановых островах и котирующаяся в Гонконге с июля 2019 года. В январе 2023-го основная семья Хонг продала все акции Чен Чжи, который приобрел 55% контрольного пакета. Хотя Чен Чжи не занимал официальных должностей, контроль за финансами был абсолютным.

В целом в Гонконге Чен Чжи прямо или косвенно контролировал как минимум еще 10 компаний помимо этих двух. Большинство выполняли функции холдингов и инвестиций. Особенно важной операцией была Hing Seng Ltd., компания-оболочка, которая фактически функционировала как личный подпольный банк Чен Чжи.

Документы, обнародованные в материалах US Department of Justice, показывали, что за период с ноября 2022 по март 2023 года — всего четыре месяца — Hing Seng перевел примерно $60 миллион в связанной криптовалютной майнинговой компании в Лаосе, контролируемой Prince Group. Эти средства затем поступали на счета, покупавшие предметы роскоши для супругов руководителей Prince Group: часы Rolex, картины Пикассо и ювелирные изделия. Единственный акционер и директор Hing Seng, Sun Weiqiang, был зарегистрирован с идентификацией материкового Китая, но не имел публичной деловой истории и не значился в санкционных списках. По сути, он был невидимым посредником.

Эти компании-оболочки в Гонконге выполняли важную функцию: создавали видимость легального международного бизнеса, одновременно выступая транзитными каналами для нелегальных богатств. Гонконг, как свободный финансовый центр с собственной валютной системой и относительной автономией в вопросах валютных операций, предоставлял идеальную среду для этой деятельности.

Казино и валютные лазейки: основные каналы отмывания

Камбоджийская игорная индустрия стала центральной частью операции. Prince Group контролировал многочисленные казино-отели в Сиануквиле и управлял цифровыми платформами азартных игр, зарегистрированными за границей, привлекая китайских игроков через сайты и мобильные приложения. Китайские суды установили, что Prince Group зарабатывала свыше ¥5 миллиардов ($690 миллионов эквивалента) дохода через нелегальные онлайн-казино.

Но азартные игры выполняли второстепенную функцию — они создавали идеальный механизм для смешивания нелегальных средств с легитимными потоками. Высокая анонимность транзакций с фишками и трансграничное движение средств означали, что нелегальные доходы могли быть скрыты внутри обычных операций платформ.

Параллельно Prince Group контролировал Золотой Фортуна Технологический Парк на границе Камбоджи и Китая — фактически онлайн-казино и центр мошенничества. Прокуроры США задокументировали, что мошеннические доходы от преступной деятельности Prince Group систематически отмывались через эти азартные операции, прежде чем поступить на так называемые легальные счета.

Но самым важным каналом глобальных финансовых потоков был Huione Group — финтех-компания, утверждающая, что предоставляет услуги электронных платежей через платформу HuionePay. Основатель Huione — бывший финансовый менеджер, работавший под руководством Чен Чжи во время его ранних операций, поддерживавший тесные связи с руководством Prince Group.

Между августом 2021 и январем 2025 года, согласно анализу FinCEN, Huione Group способствовала отмыванию как минимум $4 миллиардов нелегальных средств. В это число входили примерно $37 миллион, украденный хакерами из Северной Кореи, $36 миллион от мошеннических схем с криптовалютой и около $300 миллионов от других киберпреступных операций, нацеленных на юго-восточных азиатских жертв.

Huione управляла так называемой «платформой одного окна» для преступлений в мессенджере Telegram. Согласно исследованиям американской аналитической компании Elliptic, Huione собрала в своей сети черных рынков продавцов — лиц и организаций, открыто торгующих вредоносным ПО, украденными личными данными и услугами по отмыванию денег, в основном обслуживающих криптовалютные мошеннические сети Юго-Восточной Азии.

Инфраструктура, поддерживающая эту платформу — слабые системы валютных обменов, низкие требования KYC в странах с пограничной экономикой, терпимость к большим подозрительным транзакциям — делала возможным её функционирование. Множество финансовых учреждений обрабатывали транзакции, которые должны были вызвать немедленные регуляторные тревоги. Система работала потому, что сама была сконструирована так, чтобы смотреть в другую сторону.

Связь с HSBC: В 2015 году Telegram уже запретил все каналы, связанные с HSBC, из-за репутации платформы как одного из главных центров отмывания денег. Когда началась американско-британская кампания по пресечению, FinCEN прямо указала HSBC Group как ключевой узел в сети отмывания денег Prince Group.

После публикации санкционных уведомлений американское правительство применило раздел 311 Закона о патриотизме (Patriot Act), фактически отключив HSBC от системы доллара США. Всем финансовым учреждениям США было запрещено открывать или обслуживать счета HSBC. Директива была однозначной: этот субъект стал радиоактивным.

Ответ последовал мгновенно и резко. Множество камбоджийцев, имевших счета или средства в HSBC, спешно обращались в пункты обмена валют, отчаянно конвертируя электронные балансы в наличные — зачастую с потерей 10%, чтобы как можно быстрее сбежать. Паника отражала универсальную истину: когда регуляторный контроль внезапно усиливается, исчезает вся инфраструктура, основанная на слабых протоколах валютных операций.

Решение на базе Bitcoin: превращение преступности в криптовалюту

Самым сложным элементом операции Чен Чжи было использование майнинга Bitcoin как метода отмывания денег. Обвинение показывает, что он инвестировал огромные суммы — полученные через мошенничество, киберпреступность и принуждение — в криптовалютные майнинговые операции под своим контролем.

Логика была изящной. Майнинг Bitcoin требует огромных вычислительных мощностей, но создает новые монеты, которые по определению не имеют следов преступного происхождения. Они получаются из вознаграждений за консенсус в блокчейне, а не из преступных доходов. Майненный Bitcoin — это чистый Bitcoin, без криминальной истории.

В этом кажущемся легитимным процессе майнинга исходные преступные средства превращались в «отмытые» цифровые активы. Следа не оставалось. Происхождение преступных средств разрывалось. Сам блокчейн — созданный для постоянной неизменности и прозрачности — стал инструментом для сокрытия.

Следователи проследили инвестиции, поступающие из компаний-оболочек, через лаосские майнинговые операции, создавая новые запасы Bitcoin, которые затем перемещались на анонимные кошельки. Разделяя нелегальные средства на тысячи кошельков, сеть Чен Чжи создала вычислительную задачу для правоохранительных органов. Отследить (миллиард Bitcoin, разбросанный по 10 000+ анонимных адресов, требует гораздо больше ресурсов, чем традиционный отслеживание активов.

Раскрытие Habanos: проникновение в легитимные индустрии

Приобретение Habanos SA стало поворотным моментом в расследовании. В 2020 году Imperial Brands, британский табачный конгломерат, объявил о продаже своего премиум-сигарного бизнеса — включая 50% долю в Habanos SA, сигарной монополии, совместно принадлежащей кубинскому правительству и Испании с 1994 года.

Компания Чен Чжи, зарегистрированная в Гонконге как Allied Cigar Corporation, приобрела эту долю за €1.04 млрд )$1.15 млрд USD эквивалента$4 .

Дальше последовала череда корпоративных махинаций, направленных на сокрытие бенефициарных владельцев. В течение нескольких месяцев акции переходили от Allied Cigar Corporation к Allied Cigar Fund LP, зарегистрированной на Каймановых островах. Компания была переименована в Instant Alliance Ltd., затем снова реорганизована. Акции перешли к лицу по имени Чжан Пиншунь. В конце концов, компания была полностью ликвидирована в июне 2021 года.

Этот «обмен» создал достаточную корпоративную непрозрачность, чтобы истинный бенефициар оставался скрытым годами. Раскрытие произошло только после того, как шведские правоохранительные органы наткнулись на документы во время другого расследования контрабанды сигар.

В конце 2023 года полиция Гетеборга получила оперативные документы (номер файла MKN-2025–5445) в ходе расследования нелегальной торговли сигарами. Шведский журнал Cigar World получил копии полицейского отчета, в котором было указано, что Чен Чжи — через несколько слоев посреднических компаний, включая Asia Uni Corporation Ltd., гонконгское предприятие — косвенно контролировал 50% самой престижной сигарной компании мира.

Последствия были ошеломляющими. Habanos обладала исключительными правами на глобальное распространение премиальных кубинских сигарных брендов. Китай был её крупнейшим рынком сбыта. Одним корпоративным махинациям Чен Чжи удалось получить влияние на важнейший канал распространения предметов роскоши — фактически создав еще один механизм превращения цифровых нелегальных средств в физические экспортируемые активы высокой стоимости.

Глобальный кризис: когда паутина рвется

Скоординированные действия американских и британских властей ознаменовали начало ликвидации сети. Министерство юстиции США вынесло ордер на арест Чен Чжи и инициировало гражданское изъятие активов в американских юрисдикциях. Великобритания начала замораживать имущество в ожидании судебных решений о конфискации.

Камбоджийские власти, под международным давлением, выразили готовность сотрудничать с иностранными правоохранительными органами. Однако на момент публикации в отношении Чен Чжи лично никаких прямых действий не предпринято, а внутренние операции Prince Group, судя по всему, остались в основном нетронутыми — что может свидетельствовать о продолжении политической защиты или преднамеренной регуляторной терпимости.

Prince Group опровергла обвинения, заявив, что преступники «незаконно присвоили название» и что организация не несет ответственности за предполагаемую деятельность. Несколько руководителей Prince Group сделали публичные попытки дистанцироваться от Чен Чжи, а как минимум одна компания, котирующаяся на Гонконгской бирже, поспешно выпустила разъяснения о «разделении с Чен Чжи».

Тем не менее, полиция Гонконга объявила о заморозке активов на сумму HK$2,75 млрд ()миллион USD эквивалента(, принадлежащих неустановленной группе, подозреваемой в международном мошенничестве и отмывании денег. Предполагается, что эта группа связана с Чен Чжи. Полицейские заявили, что считают замороженные активы — наличные, ценные бумаги, паевые фонды и другие активы — доходами преступной деятельности.

США также изъяли значительные запасы Bitcoin, связанные с сетью Чен Чжи, хотя точное количество пока не раскрывается. В совокупности с замороженными активами в Великобритании и Гонконге общая сумма изъятых средств приближается к оценке в 3–4 миллиарда долларов.

Раскрытая архитектура: как слабый валютный контроль позволил заработать миллиарды

Что в конечном итоге показали расследования — так это ключевую роль, которую сыграли слабые системы валютных операций в обеспечении всей этой деятельности.

В традиционном международном бизнесе валютный контроль строго регулируется. Транзакции свыше определенного порога требуют отчетности. Валютные дилеры ведут учет. Банковские отношения создают аудиторские следы. Легальные трансграничные перемещения больших сумм требуют документации, проверки и соблюдения регуляторных требований.

Пробелы в системах валютных обменов Юго-Восточной Азии — особенно в Камбодже, Мьянме и других центрах региона — создали систематические разрывы. Операторы валютных обменов с минимальными требованиями KYC, неформальные системы переводов $353 хава-наличные сети) и регуляторная среда, больше ориентированная на политическую стабильность, чем на предотвращение финансовых преступлений, позволяли Prince Group перемещать ценности через границы с минимальным риском обнаружения.

Бизнесмен с $100 000 в криптовалюте мог обменять их на фиат через пиринговые обмены. Поехать в аэропорт Пномпеня. Обменять фиат на другую валюту у дилера, требующего минимальной документации. Перевести через корреспондентский банк в Гонконг. Оттуда деньги могли поступить на счета компаний-оболочек, в недвижимость или на покупку предметов роскоши.

Система работала потому, что каждая транзакция выглядела легитимной. Совокупный поток — который бы выявил очевидное отмывание денег — был невидим для властей, потому что он распределялся по множеству мелких транзакций и разным юрисдикциям.

Прозрачность блокчейна против цифровых теней: будущее финансовых преступлений

Самая ироничная особенность дела Чен Чжи — в том, что технология, предназначенная для создания постоянных, прозрачных, проверяемых финансовых записей — блокчейн — стала инструментом для сокрытия, когда она сочетается с процедурной анонимностью и регуляторным арбитражем.

Но это преимущество, скорее всего, временно. По мере того, как правоохранительные органы используют инструменты аналитики блокчейна, они могут проследить потоки транзакций с точностью, невозможной в традиционном оффшорном финансировании. Постоянная запись, которую Чен Чжи надеялся использовать для сокрытия преступного происхождения через легитимность, в конечном итоге сделала всю его деятельность видимой для властей.

В будущем этот случай демонстрирует как возможности, так и необходимость усиленного международного сотрудничества в борьбе с финансовыми преступлениями. Координация США и Великобритании, участие шведских правоохранительных органов и аналитика блокчейна, проводимая частными компаниями вроде Elliptic, показывают новую архитектуру обнаружения и пресечения схем отмывания денег следующего поколения.

Мечта 21 века о оффшорном капитализме — повторить успех Чен Чжи — может быстро закрыться. Регуляторные органы по всему миру внедряют расширенные проверки санкций, улучшают мониторинг валютных операций и развивают возможности слежения за блокчейном, специально предназначенные для выявления потоков средств, характерных для операций Prince Group.

За €1.04 млрд приобретения Habanos, за (миллиард отмытых средств и десятки тысяч изъятых Bitcoin-кошельков скрывается фундаментальный вопрос: может ли децентрализованная, псевдонимная архитектура блокчейн-финансов сосуществовать с эффективным регуляторным контролем? Или прозрачность, присущая активности в цепочке, в конечном итоге сделает цифровую непрозрачность невозможной?

Разгром сети Чен Чжи показывает, что ответ становится все яснее. Паутина могла стать достаточно сложной, чтобы уклоняться от обнаружения годами. Но именно нити, создавшие сеть — записи транзакций в блокчейне, документы компаний-оболочек, банковские отношения — в конечном итоге предоставили карту, по которой власти смогли её найти.

В конце концов, не технология оказалась неспособной сдержать преступность. А вера в регуляторную слабость оказалась самой хрупкой.