Сигналы рынка опционов меняются по мере ослабления негативной асимметрии

Недавний анализ выявил важные изменения на рынках опционов криптовалют, особенно с точки зрения паттернов отрицательной асимметрии. Согласно данным Matrixport, опубликованным PANews, асимметрия опционов для BTC и ETH сохраняет отрицательную позицию с конца августа, что указывает на то, что трейдеры продолжают создавать защиту от снижения через повышенный спрос на пут-опционы. Эта динамика отражает консервативную позицию рынка по отношению к ценовой волатильности и остаточную осторожность в отношении риска.

Отрицательная асимметрия отражает спрос на защитное хеджирование

Устойчивая отрицательная асимметрия указывает на то, что участники рынка учитывают защитные стратегии, при этом премии по implied volatility на пут-опционы выше. Горизонтальное сравнение показывает, что асимметрия опционов для BTC остается в целом слабее, чем у ETH, что иллюстрирует разные восприятия риска этих двух основных активов. Во время рыночного давления в середине ноября асимметрия снизилась еще больше, что свидетельствует о росте спроса на защиту от снижения и укреплении риск-averse позиций в структуре опционов.

Ранние сигналы восстановления настроений

Недавнее восстановление отрицательной асимметрии, хотя и скромное, имеет важные последствия. Несмотря на то, что показатель остается в отрицательной зоне, что указывает на продолжение фокуса на сценариях снижения, улучшение сигнализирует о том, что рыночный пессимизм постепенно ослабевает. Ослабление давления говорит о том, что трейдеры становятся немного менее оборонительными, хотя сигналы разворота еще не достаточно сильны, чтобы свидетельствовать о кардинальных изменениях в рыночной психологии. Эта умеренная динамика отражает тонкий переход — осторожность сохраняется, но крайняя медвежья настройка, похоже, смягчается, поскольку участники переоценивают соотношение риск-вознаграждение в текущих условиях.