90 000 Polymarket адресов под микроскопом: что означает ваш способ торговли?

В этой нулевой сумме предсказательной бирже Polymarket немало “богоподобных” аккаунтов с однократной прибылью в 100 000 долларов, но кто же по-настоящему заслуживает доверия и стоит за ними? Hubble AI, анализируя 90 000 активных адресов и 2 миллиона завершённых сделок с момента запуска платформы, раскрывает шокирующую большинству трейдеров правду — “умный” способ торговли, скорее всего, — просто “бронтанное движение”. Что означают эти открытия? Они показывают, что традиционные рейтинги, культ побед и стратегия “широкой сети” уже устарели.

Краткое изложение ключевых открытий (TL;DR)

Это исследование, основанное на полном объёме данных блокчейна, с помощью четырёх “неинтуитивных” открытий переопределяет логику прибыльности предсказательных рынков:

• Промах средней частоты трейдинга: наиболее активные розничные трейдеры (в среднем 3.67 сделок в день) имеют самый высокий показатель успеха (43%), но их средний доход близок к нулю. Это означает, что большинство усердных трейдеров с средней частотой всё ещё находятся на месте, их баланс не растёт — они участвуют “повторно”, а не “зарабатывают на рынке”.

• “Детерминированные” ставки — финал: ставки на высоковероятные события (цена > 0.9) имеют крайне плохое соотношение риск/доход — выигрыш с небольшой прибылью, а один “чёрный лебедь” может всё обнулить. Данные показывают, что такие трейдеры в среднем получают отрицательную прибыль, что в долгосрочной перспективе делает их проигравшими.

• Золотой диапазон 0.2–0.4: настоящая альфа-стратегия не в крайностях, а в среднем диапазоне. Трейдеры в этом диапазоне избегают ловушек лотереи и низкооднозначных ставок, получая “несимметричное преимущество”.

• 4-кратная премия за концентрацию стратегии: вертикальные эксперты, сосредоточенные на узком сегменте, в среднем зарабатывают в 4 раза больше, чем диверсифицированные трейдеры, несмотря на более низкий показатель успеха. Это подтверждает, что “меньше — значит больше” — фокус и специализация — настоящая крепость.

“Трудовой парадокс” среднечастотных трейдеров

Тайна за славой

После сегментации по частоте сделок, данные показывают удивительный факт:

Трейдеры со средней частотой (в среднем 3.67 сделок в день) имеют показатель успеха 43%, что выше, чем у других групп. Процент убыточных аккаунтов — всего 50.3%, значительно ниже, чем у высокочастотных (77.1%). Эти показатели создают впечатление, что “умеренная ежедневная активность” — золотая формула стабильной прибыли.

Но при добавлении ключевого показателя — медианной прибыли (Median PnL), правда выходит наружу: медианная прибыль у среднечастотных — всего 0.001, почти равна нулю.

Что это значит? Это означает, что для большинства среднечастотных трейдеров ежедневные исследования, ставки и кажущаяся победа — всё равно что “играть в лотерею” — их баланс не растёт. В то же время, очень немногие “ведущие” адреса в этой группе (крайние правые хвосты распределения) за счёт того же уровня активности создают в среднем +915 прибыли. Эта внутренняя поляризация отражает жесткую реальность: среднечастотные трейдеры — это уже “красная морская”.

Почему среднечастотные — место скопления посредственностей?

Отсутствие системных преимуществ — “игра в орлянку”

~43% успеха и почти нулевая медианная прибыль показывают, что среднечастотные трейдеры ведут себя почти как случайные игроки. Они используют интуицию или фрагментарную информацию, участвуют в рынке, избегая кошмаров высокочастотных роботов, которые из-за неэффективных стратегий могут сильно просадить счёт, но не создают настоящих “крепостей”. Они участвуют “повторно”, а не “зарабатывают” на рынке.

Высокочастотные машины — недоступны, низкая частота — слишком мала

Обычный пользователь не сможет повторить системные стратегии высокочастотных (более 14 сделок в день) — технически сложно, показатель успеха — 21-26%, психологическое давление — огромное. Но и не хочет участвовать очень редко (в среднем 0.35 сделок в день). В результате, огромные ресурсы сосредоточены в среднем сегменте, который стал самым “перегруженным”, “скучным” и “перенасыщенным”.

Практический совет: как выделиться среди среднечастотных?

Ключ — распознавать различия, а не просто копировать частоту. Данные показывают:

• Избегайте ловушек: большинство среднечастотных — это “безопасные” аккаунты без ценности для копирования
• Ищите “альфу”: настоящая ценность скрыта в правых хвостах — у тех 1%, кто реально обгоняет “притяжение к нулю”

Это и есть ценность интеллектуальных инструментов копирования: алгоритм может прямо из огромного числа посредственных аккаунтов выделить те, что генерируют сверхдоход.

“Детерминированность” и “лотерея”: два крайних подхода — неэффективны

“Маловероятные” прибыльные ставки

Интуитивно кажется, что покупка ставки с вероятностью 0.95 — очень безопасна. Но с точки зрения финансовой математики — это крайне несимметричная сделка.

Инвестор ставит 1.0, чтобы выиграть 0.05. В случае “чёрного лебедя” (например, внезапная отмена Байдена или неожиданный финал матча), потеря равна всей ставке, и чтобы вернуть убытки, нужно сделать 19 таких сделок подряд. В долгосрочной перспективе вероятность таких событий выше 5%. А когда цена > 0.9, рынок уже сформировал консенсус, вход — это просто “поддержка инсайдера”, никакого информационного преимущества.

Данные показывают: такие трейдеры в среднем получают отрицательную прибыль, их успех — всего 19.5%. То есть большинство аккаунтов, покупающих >0.9, в итоге “умирают” из-за чёрных лебедей.

“Маловероятные” события — ловушка шума

Покупка ставок <0.2 (“лотерея”) тоже показывает плохие результаты, потому что розничные трейдеры переоценивают свои способности ловить редкие события. В эффективных предсказательных рынках цена уже содержит большую часть скрытой информации. Долгосрочные покупки таких маловероятных событий, правильно оценённых рынком, ведут к постепенной потере капитала. Хотя прибыль по одной сделке — высокая, низкий успех (меньше 20%) вызывает постоянные убытки и не позволяет накапливать сложный процент.

Ключевые выводы по данным

Что означают эти открытия? Что бы вы ни делали — покупали “лотерею” или “детерминированные” ставки — в долгосрочной перспективе все равно проигрыш. Гибридные стратегии (сбалансированные портфели) показывают доходность в 13 раз выше, чем самые надёжные стратегии. Но даже в лучшей группе большинство прибыли — у топовых игроков, что говорит о том, что большинство участников не обгоняют даже комиссию.

Золотой диапазон 0.2–0.4: место настоящей альфы

Почему именно этот диапазон самый прибыльный?

Разделив адреса по средней цене входа (Implied Probability), видно, что распределение доходности — нелинейное: истинная альфа не в крайностях, а в диапазоне 0.2–0.4.

Когнитивная арбитражная стратегия “выявления ценовых расхождений”

Трейдеры, стабильно зарабатывающие в диапазоне 0.2–0.4, по сути, занимаются “когнитивным арбитражем”. Покупка по цене 0.2–0.4 означает, что рынок считает вероятность события 20–40%. Настоящие победители умеют распознавать ситуации, когда рынок недооценивает вероятность — например, переоценка пессимизма или недооценка шансов кандидата. В отличие от простого следования за рынком, при успешной оценке можно получить 2.5–5-кратный рост прибыли.

Идеальная “несимметричная” структура дохода

Этот диапазон обладает “кривизной” (Convexity): риск снизу — ограничен (максимум потеря — 100%), а потенциал прибыли — гибкий. Лучшие трейдеры в этом диапазоне используют высокий успех (49.7%) и высокие коэффициенты выплат, чтобы максимизировать доход. В то время как ставки >0.8 дают лишь небольшую прибыль, а <0.2 — шум.

Это делает диапазон 0.2–0.4 не только наиболее доходным, но и наиболее устойчивым для долгосрочной прибыли.

Стратегическая концентрация — “4-кратная” премия

Разница между диверсифицированными и концентрированными трейдерами — удивительна:

• Диверсифицированные: средний доход $306, победа 41.3%, адресов 68 016
• Концентрированные: средний доход $1 225, победа 33.8%, адресов 22 458

Концентрированные стратегии при этом показывают в 4 раза больший доход. Но есть важный нюанс: их победность — ниже, чем у диверсантов (33.8% против 41.3%).

Что это значит? В предсказательных рынках выигрыш не определяется количеством побед, а качеством входов и концентрацией.

Почему “меньше — значит больше”?

Вертикальный информационный барьер

Рынок — это игра информации. Диверсианты пытаются охватить много областей (политика, спорт, крипта), но в итоге — “размывают” свои преимущества, становясь “фактическим” “фоном” (denominator). Концентраторы же глубоко погружаются в узкую нишу (например, только NBA или только американские опросы), создавая вертикальное преимущество — глубокое знание, которое позволяет находить микроперепродажи и недооценки.

Разрушение мифа о победных процентах

Высокий доход часто сочетается с низким успехом. Концентраторы готовы терпеть много проигрышей (низкий win rate), но при этом делать крупные ставки в моменты высокой дисперсии (например, при коэффициенте 0.3). В результате — они могут проиграть много раз, но при удачном входе — получить взрывной доход. Это классическая стратегия венчурных инвестиций (VC).

Как распознать “умные деньги”?

Новая методика фильтрации

Эти данные показывают, что старые критерии выбора для копирования уже не работают. Не стоит ориентироваться только на победные проценты, важнее:

Плохие сигналы (надо избегать):

• Аккаунты с экстремальной ценой входа (все ставки — либо очень высокие, либо очень низкие)
• “Мультизащитники” — те, кто торгует в разных областях (политика, спорт, крипта) без фокуса
• Аккаунты со средней активностью, но без явных преимуществ
• Те, кто недавно изменил свою стратегию или поведение

Хорошие сигналы (приоритет):

• Адреса, у которых средняя цена входа стабильно в диапазоне 0.2–0.4
• Специалисты по конкретным нишам (например, “US Election” или “NBA”)
• Аккаунты с низким win rate, но с высоким доходом по сделке
• Адреса с стабильной историей поведения

Три ключевых критерия для точного поиска

1. Фокусировка: чем выше Focus Ratio — тем лучше. Это важнее победных процентов.
2. Ценовая стратегия: приоритет — активность в диапазоне 0.2–0.4.
3. Глубина специализации: ищите экспертов в узких нишах, а не универсальных игроков.

Например, аккаунт, торгующий только “US Election” и показывающий стабильный доход, ценнее, чем тот, кто одновременно торгует “NBA” и “Bitcoin”. Специализация — залог чистоты альфы.

Как использовать данные для создания умных инструментов

Реальные решения Hubble AI

Главная ценность этого отчёта — превращение уникальных данных в практические инструменты. В Polymarket невозможно вручную просматривать 9 тысяч адресов для поиска прибыльных. Hubble разрабатывает автоматизированную систему интеллектуального копирования, решающую три главных задачи:

1. Автоматическое исключение “мейкеров” и “арбитражных” ботов

В публичных рейтингах много “мейкеров” и арбитражных роботов, которые не приносят прибыли и могут даже навредить из-за проскальзываний. С помощью анализа ордербуков и алгоритмов распознавания сделок система автоматически исключает системных мейкеров, оставляя только активных трейдеров, зарабатывающих на своих взглядах.

2. Точное сопоставление по специализации

Общий “рейтинг прибыльных” не даёт полной картины. Система по Focus Ratio и истории поведения присваивает адресам “теги” (например, “US Election”, “NBA”, “Crypto whale”). В зависимости от интересов, она подбирает вертикальных экспертов с информационным преимуществом.

3. Мониторинг стратегических сдвигов

Самый скрытый риск — внезапное изменение стратегии трейдера. Система строит модели реального времени, и при резком отклонении от привычного поведения (например, с низкочастотного на высокочастотный) выдаёт тревожные сигналы.

Итог

В мире Polymarket, где всё — нулевая сумма, 90 тысяч адресов подтверждают простую истину: долгосрочные победители выигрывают потому, что умеют держать себя в руках — фокусируются на узких нишах, ищут ценовые расхождения и готовы терпеть низкий win rate ради высокой мультипликативной прибыли.

Все ключевые показатели (Focus Ratio, ценовые диапазоны, исключение мейкеров) уже интегрированы в аналитическую платформу Hubble. Мы создали этот инструмент, чтобы заменить слепое интуитивное решение на основанную на данных стратегию.

Если вы согласны с логикой этого анализа, сейчас наш продукт — Polymarket AI — проходит тестирование. Поставьте лайк, репостните или в комментариях напишите “Waitlist” — мы вышлем вам приглашение на бета-тест. Надеемся, что эта система фильтрации на базе данных поможет вам реально обогнать рынок.

(Примечание: исследование основано на данных завершённых сделок платформы Polymarket, все выводы — результат уникального анализа цепочки Hubble.)