Калифорнийская ставка налога на богатство $100 : гонка со временем и конституционными вопросами

К январю 2026 года Калифорния стоит на фискальном и политическом перепутье. Предложенный в штате налог на богатство — запланированный на ноябрь 2026 года референдум — вызвал беспрецедентный конфликт между прогрессивной налоговой политикой и сохранением капитала. Это не просто техническая корректировка существующих налоговых кодексов; это фундаментальное переосмысление подхода Калифорнии к неравенству богатства и сбору доходов.

Предложение нацелено на более чем 200 миллиардеров штата с однократным налогом в размере 5% на их чистые активы, что, по прогнозам, принесет около $100 миллиардов между 2027 и 2031 годами. В отличие от традиционных налогов на доходы, этот налог на богатство будет распространяться на более широкий спектр активов: доли в частных и публичных компаниях, личные активы, превышающие $5 миллионов, и пенсионные счета свыше $10 миллионов. Что делает этот подход особенно отличительным, так это попытка обойти проблемы ликвидности — налогоплательщики смогут распределить платежи на пять лет или отсрочить налогообложение неликвидных активов через «выборочные счета отсрочки налога», откладывая обязательства до момента продажи активов.

Экономические ставки: почему важен налоговый подход Калифорнии

Время его введения едва ли случайно. Экономика Калифорнии, особенно искусственный интеллект в районе залива Сан-Франциско, остается в уязвимом состоянии восстановления. Критики — в том числе губернатор Гэвин Ньюсом и крупные бизнес-ассоциации — утверждают, что налог на богатство может разрушить этот импульс именно тогда, когда технологические инновации стимулируют региональный рост.

Основной экономический аргумент основан на спорном утверждении: миллиардеры в настоящее время платят непропорционально низкие эффективные налоговые ставки. Четыре ученых, участвовавшие в подготовке предложения, подсчитали, что миллиардеры Калифорнии вносят всего около 2,5% от общего дохода штата по налогу на личные доходы, несмотря на огромные богатства. Эта разница существует потому, что сверхбогатые используют финансовые стратегии, недоступные обычным высоким доходоплательщикам. Они могут заложить акции в качестве залога по займам, финансируя роскошный образ жизни без срабатывания налога на прирост капитала. Они могут структурировать владения через трасты и корпоративные структуры, чтобы минимизировать облагаемый налогом доход.

Однако Управление аналитиков законодательных органов — не партийный фискальный надзор штата — в декабре выпустило тревожный контротчет. Оно оценило, что предложение может стоить Калифорнии сотни миллионов, а возможно и больше, ежегодно в виде недополученного дохода по налогу на личные доходы. Цепная реакция очевидна: если миллиардеры и их предприятия переедут, штат потеряет не только их личные налоги, но и налоги на заработную плату их сотрудников и корпоративные налоги.

Эта фискальная напряженность становится особенно острой при учете существующей налоговой нагрузки штата. В Калифорнии уже установлен самый высокий в стране налог на доходы — 13,3%, включая 1% surtax на доходы свыше $1 миллионов, введенный в 2004 году, а также дополнительные ставки для высоких доходов, введенные в 2012 году и продленные до 2030 года. Около половины доходов штата от налога на доходы физических лиц поступает от всего лишь 2% самых богатых жителей.

Расчет о массовом переезде в Калифорнии: уход до крайнего срока

Дата вступления в силу налога создает своеобразную стимулюющую структуру. Место жительства определяется на 1 января 2026 года, то есть богатым лицам нужно было установить резидентство вне Калифорнии до этой даты, чтобы потенциально избежать налога. Налоговая база определяется на 31 декабря 2026 года, что дает тем, кто успешно переедет, узкое окно возможностей.

Некоторые миллиардеры, по сообщениям, действовали в соответствии с этим графиком. Особенно выделяется соучредитель Google Ларри Пейдж, который в декабре 2025 года приобрел два объекта недвижимости в Майами за 173,5 миллиона долларов, одновременно переводя свои компании из Калифорнии. Является ли это настоящим переездом или уклонением от налогов, остается предметом споров.

Тем не менее, налоговые органы Калифорнии приобрели репутацию серьезных противников претензий на резидентство. В сентябре 2025 года Управление налоговых апелляций штата постановило, что комик Рассел Питерс — несмотря на владение недвижимостью в Неваде, наличие водительских прав Невады, три зарегистрированные в Неваде компании и заявление о канадском резидентстве — должен вернуть налоги за 2012–2014 годы, поскольку его анализ времени пребывания, владение недвижимостью в Калифорнии и семейные связи оказались более убедительными, чем его заявленные намерения.

Прецедент Питерса основан на более широком стандарте, установленном в деле Bracamonte 2021 года, когда пара, пытаясь избежать налогов в размере ( миллионов от продажи бизнеса, переехала в Неваду и проиграла апелляцию. Сейчас калифорнийские суды используют комплексный анализ факторов: регистрационные записи, личные связи, фактическое время проживания, владение недвижимостью и доказательства намерения разорвать связи с штатом.

Для технологических предпринимателей, проведших десятилетия в Кремниевой долине, доказать постоянный отъезд чрезвычайно сложно. Как отмечает один налоговый юрист из Сан-Франциско: «Если вы миллиардер с огромной социальной сетью в Калифорнии, регулярно играете в гольф на Pebble Beach и выросли в Пало-Альто, утверждать, что вы не собираетесь возвращаться в Калифорнию, — это очень сложная задача».

Тем не менее, налоговые юристы, консультирующие богатых клиентов, сообщают, что несколько миллиардеров всерьез рассматривают возможность полного переезда — физического ухода из Калифорнии, перемещения бизнеса и разрыва профессиональных связей. Вопрос не в том, возможно ли это, а в том, оправдывают ли юридические и практические издержки затраты и усилия.

Конституционные баталии и минные поля реализации

Перед тем как предложению предстоит голосование в ноябре, оно должно пройти процедурные барьеры. Необходимо получить сертификацию от государственных органов и 875 000 действительных подписей избирателей до июня 2026 года. Даже в случае одобрения, вероятно, последует многолетняя судебная борьба.

Конституционные уязвимости существенны. Юристы Baker Botts LLP обозначили восемь возможных правовых вызовов, охватывающих федеральные и штатные конституционные основания. Особенно новаторским является аргумент о ретроактивности: если избиратели одобрят налог в ноябре 2026 года, его применение будет ретроспективным по отношению к статусу резидентства на 1 января 2026 года. Хотя Верховный суд США разрешил ретроактивные поправки к федеральным налогам на доходы и наследство, нюансы текущей позиции суда по новым налоговым механизмам остаются неопределенными. Этот вопрос о ретроактивности подталкивает к срочным действиям тех, кто рассматривает переезд — переезд до ноябрьского голосования дает более сильную правовую защиту против ретроактивного применения.

Четыре ученых, участвовавшие в подготовке законопроекта, защищают его конституционность с точки зрения федерализма. Они утверждают, что полномочия по налогам на богатство и имущество «давно признаны» как полномочия штата, при условии соблюдения процедурных гарантий. Предложение даже предусматривает поправки в Конституцию штата Калифорния для предотвращения конституционных вызовов на уровне штата.

Помимо конституционных вопросов, реализация сталкивается с колоссальными практическими трудностями. В проекте предусмотрены сложные меры против занижения стоимости активов: доли в частных компаниях оцениваются по «балансовой стоимости плюс семь с половиной раз годовую прибыль по балансовому отчету», при этом оценки не могут быть ниже последнего раунда финансирования. Личные активы, такие как произведения искусства и ювелирные изделия, не могут оцениваться ниже застрахованных сумм. Благотворительные пожертвования допускаются к вычету только при заключении договоров до 15 октября 2025 года. Покупки недвижимости в 2026 году не могут претендовать на освобождение, если они мотивированы налогами.

Эти ограничения призваны предотвратить те поведения, которые делают налог на богатство сложным: сокрытие активов, завышение оценок для получения налоговых вычетов или намеренное занижение стоимости для снижения налогов.

Когда прогнозы доходов сталкиваются с политической реальностью

Предположения о доходах в рамках предложения основаны на том, что более 200 миллиардеров штата Калифорния фактически останутся под действием налога. Четыре ученых оценили сбор примерно в ) миллиардов, исходя из оценок Forbes, при этом эти средства должны покрыть пробелы в программе Medicaid в период с 2027 по 2031 год.

Однако профессора налогового права отмечают, что эти прогнозы содержат оптимистичные предположения о соблюдении правил и стабильности резидентства. Один консультант нескольких миллиардеров предупреждает, что если лишь несколько его клиентов осуществят полный переезд, потери доходов штата — по личным, корпоративным и налогам на заработную плату — могут превысить прогнозы и сделать налог на богатство экономически неэффективным для штата.

Поддерживающие предложение, в том числе экономист Эммануэль Сет из Центра богатства и неравенства UC Berkeley, отвергают опасения о переезде как «паникерство» без «реальных оснований в реальности». Они считают, что это — пустая болтовня без реальных действий. Однако неопределенности в вопросах определения резидентства, а также реальные прецеденты успешных налоговых споров с Калифорнией свидетельствуют о том, что риск переезда может быть более конкретным, чем признают сторонники.

Общий контекст: Калифорния не единственная в налоговой амбиции

Предложение о налоге на богатство в Калифорнии отражает региональную тенденцию в штатах с более высокими налоговыми ставками. Нью-Йорк, который уже удерживает самый высокий в стране совокупный налог на доходы штата и города — $17 10.9% штата плюс 3.9% города, — недавно избрал мэра Зоран Мамдани, который выступал за повышение верхней ставки на доходы свыше $100 миллионов до 5.9%, что довело бы совокупные ставки до 16.8%. Несмотря на оппозицию, финансируемую миллиардерами, Мамдани победил на выборах в ноябре 2025 года.

Это движение «налог на богатых» в нескольких штатах отражает реальные фискальные давления и растущее сосредоточение богатства. Однако оно также выявляет стратегическую уязвимость: богатые и мобильные люди имеют возможности. Как показывает ситуация в Калифорнии, главный вопрос — не в том, стоит ли облагать налогом миллиардеров, а в том, смогут ли налоговые структуры выдержать юридические и практические вызовы, когда налогоплательщики обладают ресурсами для сопротивления.

Предложение ожидает голосования в ноябре. До тех пор Калифорния узнает, сможет ли ее тщательно выстроенная правовая база, демонстрируемая решимость в исполнении и фискальные стимулы преодолеть конституционные возражения, сложности реализации и фундаментальную проблему — сопротивление отдельных лиц, стремящихся сохранить богатство, пересекающее границы штатов.