Настоящий медвежий сигнал Ethereum, который показывает скю рынка опционов

На прошлой неделе сигналы, исходящие от рынка криптовалютных опционов, были ясны. Значительное снижение внутренней волатильности Bitcoin и Ethereum свидетельствовало о быстром снижении рыночного страха. Согласно последним данным, проанализированным Gate Research, можно заглянуть в истинные мысли инвесторов через опционы на BTC и ETH на сумму около 26 миллиардов долларов, которые ожидается рассчитаться в середине января.

Внезапное падение волатильности BTC и ETH, исчезновение рыночного страха

В настоящее время внутренняя волатильность BTC составляет 41%, ETH — 57%, что значительно ниже по сравнению с прошлой неделей. Это не просто изменение чисел, а резкий поворот в рыночной психологии. Волатильность, которая ранее резко выросла из-за паники, успокоилась, и широкомасштабная паника исчезла. Однако в среднесрочной перспективе сохраняется спрос на защитные позиции, хотя общий тренд стабилизируется.

Изменения в защитной психологии инвесторов по показателю 25-дельта скью

Показатель 25-дельта скью — самый надежный индикатор того, насколько инвесторы опасаются дальнейших падений. Сравнивая изменения скью за прошлую и текущую недели, видно, что защитный настрой, резко возросший после скачка, вернулся к нормальным уровням. Это означает, что инвесторы больше не ожидают экстремальных падений, что свидетельствует о более стабильной рыночной психологии.

Медвежьи стратегии, намекаемые крупными сделками по ETH

Самое заметное среди крупных сделок — это крупная сделка примерно на 14,000 ETH. Конкретно, это комбинация покупки пут-опционов ETH-270326-3100-P и продажи колл-опционов ETH-270326-3500-C, при этом чистые премии составляют около 1,34 миллиона долларов. Анализируя структуру этой сделки, можно понять, что инвесторы готовятся к возможному снижению Ethereum, хеджируя риск падения ниже 3100 долларов — типичная защитная стратегия.

Самая крупная комбинационная сделка — это стратегия риск-реверсал(Risk Reversal), которая предполагает умеренное снижение цены. Такие крупные сделки свидетельствуют о том, что институциональные инвесторы также учитывают возможность краткосрочного ослабления Ethereum.

Упрощение сложных опционных стратегий с помощью комбинационных стратегий Gate

По мере увеличения количества сложных многоуровневых опционных стратегий, индивидуальным инвесторам становится важно эффективно их использовать. Gate выпустил функцию заказов на комбинационные стратегии, чтобы ответить на этот спрос. Благодаря этому инструменту пользователи могут адаптировать свои стратегии под различные рыночные ситуации — узкий диапазон, постепенный рост или падение.

Заказы на комбинационные стратегии поддерживают все типы многоуровневых опционных стратегий, включая спреды и стрэддлы. Инвесторы могут одновременно настроить несколько опционных легов, видеть общие затраты, структуру прибыли и убытков, а также риск-экспозицию на единой панели. Это значительно снижает сложность сделок и позволяет быстрее реагировать на изменения рынка.

Уроки, извлеченные из показателя скью

В итоге, изменение скью на рынке опционов свидетельствует о том, что рынок полностью вышел из паники, но при этом все еще держит в поле зрения нижнюю границу. Частные инвесторы, используя аналитические инструменты и функции стратегий, предоставляемые биржами, могут управлять рисками на уровне, сопоставимом с институциональными инвесторами. Данные по скью и цепочкам опционов — самые надежные индикаторы, предвосхищающие движение рынка по сравнению с спотовым рынком, и использование этих данных для построения стратегий становится важной задачей в нынешнюю эпоху.