Ключевой CPI опубликован ниже ожиданий, BTC вновь набирает импульс роста и возвращается к уровню $90K

В последние несколько дней рынок криптовалют демонстрирует совершенно иное поведение по сравнению с традиционными фондовыми рынками. На фоне общего давления на американский фондовый рынок BTC успешно отскочил до $90.23K, а ETH снова поднялся выше уровня $3K. Основным драйвером этого разворота стала публикация данных по базовому CPI в США, которые оказались ниже рыночных ожиданий. Эти данные напрямую повлияли на оценку инфляционной ситуации рынком, вызвав ожидания возможных изменений в будущей политике ФРС по ставкам, что привело к заметному росту рынка после недели спада.

Смягчение инфляционных данных и возникновение давления на решения ФРС

Результаты публикации базового CPI оказались ниже ожиданий, что означает более мягкое давление инфляции по сравнению с предыдущими предположениями рынка. Этот сигнал напрямую влияет на оценку ФРС по траектории повышения ставок — если инфляция замедляется, то ранее ожидаемая политика по удержанию ставок на уровне января может измениться из-за новых данных. Криптовалютный рынок очень чувствителен к подобным сигналам изменения политики, и когда ожидания смягчения политики растут, рисковые активы обычно получают поддержку.

Иными словами, публикация базового CPI ниже ожиданий разрушила недавнюю пессимистическую настройку криптовалютного рынка, инвесторы начали переоценивать привлекательность высокорискованных активов. Именно поэтому мы увидели быстрое восстановление BTC — после усвоения данных по инфляции рынок быстро скорректировал свои оценки по возможностям ФРС по смягчению политики.

Независимый тренд криптоактивов и его расхождение с движением американского рынка

Парадоксальное явление заключается в том, что несмотря на рост криптовалют, американский фондовый рынок падает. Логика этого явления достаточно проста. Анализируя последние недели, можно заметить, что при продолжении коррекции криптовалютных активов индексы американского рынка продолжают достигать новых максимумов — это в основном отражает техническую необходимость коррекции после сильного роста. В любом случае, на рынке действует закон: «чрезмерный рост обязательно вызывает коррекцию, а сильное падение — последующий откат».

Если же искать более глубокие причины падения американского рынка, то они как раз связаны с геополитической ситуацией, которая ранее стала причиной снижения криптовалют. Недавно Трамп объявил о поддержке протестных акций оппозиции Ирана, что вызвало ожидания военных конфликтов. Интересно, что реакция криптовалют на такие «черные лебеди» зачастую быстрее, чем на традиционных финансовых рынках, поэтому криптовалюты первыми начали падать, а американский рынок — лишь позже.

Перспективы рисков и возможностей для восстановления

Стоит обратить внимание, что сегодня в США планируется публикация еще одного важного показателя — индекса PPI, который тесно связан с инфляцией, а также выступления нескольких членов ФРС с комментариями по политике. Эти события могут вызвать волатильность на рынке, однако основной фокус по-прежнему сосредоточен на ситуации вокруг Ирана. Если США или Израиль подтвердят проведение военных действий против Ирана, краткосрочно криптовалютный рынок обязательно скорректируется, но при прояснении геополитической ситуации рынок обычно демонстрирует сильный откат вверх.

Таким образом, текущий момент требует пристального наблюдения — он одновременно полон рисков и содержит потенциал для восстановления. Инвесторам важно следить за последующими данными по CPI, заявлениями ФРС и развитием геополитической ситуации, чтобы найти подходящие точки входа в условиях рыночной волатильности.