«Покупать доллары или следовать за биткоином?» Анализ потоков капитала на рынке для поиска инвестиционных возможностей

Недавний рынок криптовалюты показывает бурную активность: биткойн пробил многомесячский уровень сопротивления, однако в то же время доллар США сталкивается с ожиданиями ослабления. Логика потоков капитала за этим движением заслуживает внимания. В качестве инвестора, стоит ли продолжать покупать доллар или лучше воспользоваться этой волной восстановления криптоактивов? Возможно, ответ скрыт в тонких изменениях на рынке.

К середине этого месяца биткойн колебался около 89,640 долларов. За последние несколько часов цена достигала 90,570 долларов, затем откатывалась до 87,260 долларов, что свидетельствует о высокой волатильности. Ключевым моментом этого ралли стало пробитие психологического уровня в 95,000 долларов — уровня, который в течение двух месяцев неоднократно сдерживал рост и становился «конечной остановкой» для быков, создавая значительный продавецкий пресс. Теперь этот уровень сломан, что считается важным сигналом смены настроений на рынке.

Технический прорыв: 95,000 долларов больше не является «железным»

С технической точки зрения, у биткойна есть потенциал для роста в диапазон 100 000 — 106 000 долларов. Главный аналитик FxPro Алекс Куфтсикевич отметил, что нижняя поддержка обеспечивается психологическим уровнем, а сверху — техническим давлением 200-дневной скользящей средней. Он подчеркнул, что сейчас биткойн уверенно держится выше 95 000 долларов — своего недавнего максимума, значительно превышая 50-дневную скользящую среднюю, и демонстрирует явную бычью структуру.

Это улучшение технических показателей в сочетании с ростом объема торгов свидетельствует о том, что текущий рост не является временным всплеском, а обусловлен новым спросом со стороны покупателей. Финансирование по бессрочным контрактам остается низким, что указывает на отсутствие чрезмерной спекуляции или чрезмерного кредитного рычага, что является хорошим знаком для продолжения роста.

Перераспределение капитала: рискованные активы начинают активно расти

Хотя кажется, что рост биткойна — это лишь локальное явление, он отражает более широкое движение активов. Аналитическая компания QCP Capital из Сингапура отметила, что недавний рост драгоценных металлов, как активов-убежищ в периоды геополитической нестабильности, косвенно способствует росту криптовалют. Логика такова: когда драгоценные металлы получают спрос из-за ожиданий ослабления валюты, биткойн как «цифровое золото» становится более привлекательным, что привлекает капитал обратно.

Именно поэтому покупка долларов уже не является приоритетом. В целом экономика находится в так называемой «золотой серединке» (Goldilocks Scenario), то есть в оптимальном состоянии — ни слишком холодно, ни слишком жарко. Устойчивые показатели занятости в США и стабильный уровень инфляции способствуют восстановлению риск-аппетита. В таких секторах как фондовый рынок, драгоценные металлы, доллар и криптовалюты наблюдается перераспределение капитала. В такой среде привлекательность покупки долларов, как защитного актива, снижается.

Данные по опционам показывают консенсус рынка: 10 0000 долларов — не за горами

Данные крупнейшей в мире биржи опционов Deribit подтверждают рыночные настроения. За последние 24 часа наиболее активно торговались опционы с ценами исполнения в 96 000, 98 000 и 100 000 долларов, что свидетельствует о том, что рынок активно ставит на достижение биткойном «шестизначной» цены.

Стратег LMAX Group Джоэл Крюгер отметил, что пробитие уровня в 95 000 долларов — это сигнал о восстановлении риск-аппетита на рынке криптовалют. Этот рост вновь активизировал бычью динамику и сосредоточил внимание инвесторов на уровне 100 000 долларов, а также не исключает последующих попыток обновить исторический максимум. Стабильность традиционных финансовых рынков также создает благоприятные условия — недавние показатели американского фондового рынка остаются стабильными, доходность облигаций стабилизировалась, что способствует росту криптовалют.

От роста драгоценных металлов к восстановлению криптовалют: эпоха покупки долларов завершена?

Если биткойн сможет закрепиться выше 95 000 долларов по недельной цене закрытия или эфириум успешно преодолеет уровень в 3 500 долларов, это станет важным подтверждением новой волны роста. Тогда инвесторы, ориентированные на консервативные стратегии и покупку долларов, возможно, начнут пересматривать свои активы.

Когда риск-активы начинают активно расти и капитал продолжает поступать в криптовалюты, стратегия покупки долларов как защитного актива явно теряет свою актуальность. Это не означает, что доллар рухнет, а скорее то, что в условиях «золотой серединки» (Goldilocks) и восстановления риск-аппетита меняется восприятие относительной привлекательности активов.