«Сертификат депозита» включен в систему клиринга? Нью-Йоркская фондовая биржа создает круглосуточную платформу для токенизированных торгов

На этой неделе Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) объявила о стратегическом масштабном плане: разработке платформы для токенизированной торговли ценными бумагами. Согласно официальному плану, после получения регуляторного одобрения инвесторы смогут торговать токенизированными американскими акциями и ETF круглосууточно, 24 часа в сутки, без перерывов, так же гладко, как торгуют биткоинами. Это не только знаменует собой глубокие изменения в системе торговли американскими акциями, но и означает, что такие инновационные инструменты, как «депозитные сертификаты», станут ключевыми компонентами новой торговой системы.

Техническая архитектура: многоуровневое решение по интеграции блокчейна

В техническом плане Нью-Йоркская биржа умело сочетает традиционные и инновационные подходы. Платформа использует собственный движок согласования Pillar как ядро системы торгового сопоставления, обеспечивая эффективность и прозрачность; одновременно внедряет инфраструктуру пост-трейдинга на базе блокчейна, поддерживая расчет и хранение активов на нескольких публичных блокчейнах. Логика этого дизайна ясна: использовать преимущества децентрализации блокчейна для усиления расчетных процессов, сохраняя при этом традиционные механизмы сопоставления сделок, формируя гибридную архитектуру.

Планируется, что платформа поддержит две основные категории активов: во-первых, «токенизированные акции», обладающие такой же юридической силой, как и традиционные акции, что обеспечит плавный переход существующих инвестиционных портфелей; во-вторых, активы, выпускаемые в виде «цифровых ценных бумаг», создавая новые парадигмы для будущих выпусков активов. Важно отметить, что даже при токенизации активов, права акционеров на дивиденды, голосование и управление сохранятся без изменений, что защищает существующие права инвесторов.

Инновации в расчетах: от токенизированных депозитов к мультицепочечным расчетам

Одним из ключевых элементов этого плана является совершенствование инфраструктуры расчетов. Материнская компания Нью-Йоркской биржи — Intercontinental Exchange (ICE) — продвигает инновационное применение: совместно с банками BNY Mellon и Citi реализует концепцию «токенизированных депозитов» в расчетных центрах.

Преимущество токенизированных депозитов — в ликвидности и гибкости. Участники расчетов смогут управлять средствами и проводить операции вне банковских часов, а также в реальном времени удовлетворять требования по марже в различных юрисдикциях и часовых поясах. Иными словами, такие токенизированные инструменты, как «депозитные сертификаты», разрушат временные ограничения, сделав глобальную расчетную систему более эффективной и взаимосвязанной.

Традиционные финансы и блокчейн: сигнал стратегической трансформации

Эти шаги группы Intercontinental Exchange отражают системное принятие блокчейн-технологий в традиционных финансах. Обновляя инфраструктуру расчетов и внедряя токенизацию активов, ICE закладывает основу для перехода рынка к эпохе круглосууточной торговли.

Президент группы NYSE Линн Мартин заявил: «За более чем два века Нью-Йоркская фондовая биржа всегда была лидером в изменениях рынка. Мы ведем индустрию к полностью цепочечным торговым решениям. Поддерживая высшие стандарты регулирования и безопасности, мы идеально интегрируем доверие рынка с передовыми технологиями». Эти слова ясно передают амбиции NYSE: не просто реагировать на изменения, а активно формировать будущее финансового рынка.

Почему 24-часовая торговля — необходимость, а не опция

Стоит отметить, что оценка необходимости продления торговых часов у NYSE ведется давно. Уже в первой половине 2024 года внутренняя команда биржи провела исследование рынка по вопросу «круглосуточной торговли», и результаты показали, что традиционные инвесторы все больше требуют возможности торговать в любое время.

Это отражает реальные потребности рынка: глобальные инвесторы, разбросанные по разным часовым поясам, сталкиваются с ограничениями фиксированных торговых сессий, что сдерживает ликвидность. Внедрение 24-часовой торговли и таких новых расчетных инструментов, как «токенизированные депозиты», значительно повысит эффективность рынка, снизит издержки арбитража и привлечет больше глобальных капиталов.

Перспективы: новая структура финтех-экосистемы на блокчейне

Платформа токенизированных ценных бумаг NYSE — это не просто инновационный продукт, а системная реконструкция экосистемы. От токенизации депозитных сертификатов и мультицепочечной инфраструктуры расчетов до совместных проектов с глобальными расчетными банками — NYSE строит новую рыночную систему, объединяющую преимущества традиционных финансов и эффективности блокчейна.

После получения регуляторного одобрения эта платформа станет важным мостом между традиционными финансами и миром криптоактивов, а такие инновационные инструменты, как «токенизированные депозиты», займут ключевую роль, обеспечивая эффективное функционирование расчетных систем. Для глобальных инвесторов эпоха круглосуточной торговли американскими акциями, возможно, уже не за горами.