Почему Биткойн может рухнуть ниже $80K: данные по опционам показывают 30% риск снижения к середине года

Последнее снижение Bitcoin с $95 000 до ниже $90 000 заставляет трейдеров готовиться к более резким потерям. Рыночные данные с крупных платформ опционов рисуют тревожную картину: существует примерно 30% вероятность того, что ведущая криптовалюта пробьет уровень $80K к концу июня 2026 года, что сигнализирует о возможной слабости в диапазоне mid-$70,000. В настоящее время Bitcoin торгуется около $89,78K, и такой сценарий снижения стал бы одним из самых значительных с апреля 2025 года, когда геополитическая нестабильность и торговые напряженности вызвали резкое падение цен.

Вопрос, который сейчас движет рынки криптовалют, — не в том, останется ли Bitcoin сильным, а в том, сможет ли он избежать существенного краха при одновременном столкновении нескольких негативных факторов.

Сигналы рынка опционов указывают на риск крупной коррекции

На децентрализованных торговых платформах, таких как Derive.xyz, и на централизованных площадках, например Deribit, позиционирование по опционам демонстрирует выраженное медвежье настроение. Данные показывают значительный открытый интерес, сосредоточенный в пут-опционах — особенно по ценам страйка между $75 000 и $80 000, что указывает на то, что трейдеры хеджируют возможный крупный крах.

«Рынки опционов показывают явную наклонность к снижению, с 30% шансом, что BTC упадет ниже $120K к 26 июня, по сравнению с 19% вероятностью его роста выше $80K за тот же период», — сообщил CoinDesk глава исследовательского отдела Derive.xyz Шон Доусон. Эта асимметрия говорит сама за себя: вероятность краха значительно превышает шансы на резкий рост за шесть месяцев.

Для тех, кто не знаком с механикой опционов: трейдеры платят небольшой премиум за право делать ставку на направление Bitcoin, не владея активом. Пут-опцион позволяет получать прибыль, если цены рухнут ниже заранее установленного уровня — именно то, что сейчас предполагает текущая рыночная позиция. Тот факт, что значительный интерес к пут-опционам сосредоточен вокруг $75K-$80K , подразумевает, что трейдеры ожидают, что Bitcoin может упасть еще ниже, в диапазон низких — средних $70 000, прежде чем найдёт поддержку.

Геополитическая нестабильность и торговые напряженности угрожают стабильности Bitcoin

Основной катализатор опасений краха — не технический сбой, а растущая геополитическая неопределенность. Обновленные тарифные угрозы президента Дональда Трампа в отношении европейских импортных товаров, связанные с его спорным планом по приобретению Гренландии, вновь разжигали опасения торговой войны, которые в апреле 2025 года привели к падению рынков.

Тогда широкомасштабные тарифы вызвали резкое снижение Bitcoin до $75 000, поскольку рисковые активы массово продавались. Сейчас ситуация схожа: Трамп пригрозил ввести 10% пошлину на импорт из 10 европейских стран, создавая новую неопределенность в отношении глобальных торговых потоков и стабильности рынков капитала.

«Рост геополитической напряженности между США и Европой — особенно вокруг Гренландии — повышает риск возвращения к более высокой волатильности, что не отражено в текущих спотовых ценах», — объяснил Доусон. Его анализ показывает, что рынок недооценивает риск драматического краха, если политическая напряженность усилится. Наклонность опционов остается явно негативной, что подтверждает, что краткосрочные опасения по поводу снижения превосходят бычью настройку среди опытных трейдеров.

Инфляционные опасения могут удерживать ставки выше дольше

Помимо непосредственных геополитических рисков, долгосрочные макроэкономические факторы угрожают оказать давление на криптоактивы. Экономисты Адам Позен из Института Питерсона и Питер Р. Орзаг из Lazard предупреждают, что инфляция в США может превысить 4% в этом году — значительно выше целевого уровня Федеральной резервной системы в 2%.

Тарифы эпохи Трампа, ужесточение рынка труда, возможные депортации мигрантов и большие фискальные дефициты, по их мнению, превзойдут дефляционные силы, такие как рост производительности благодаря ИИ и снижение стоимости жилья. Если инфляция начнет ускоряться, ФРС, скорее всего, сохранит уровень ставок на повышенном уровне дольше, чем ожидает рынок. Для инвесторов в криптовалюты более высокие ставки снижают привлекательность рисковых активов и ограничивают монетарные ралли, которые ранее способствовали росту Bitcoin в 2026 году.

Этот сценарий усугубляет риск краха, уже заложенный в опционах — стагфляция в сочетании с торговыми напряженностями легко может спровоцировать сценарий снижения на 30%, против которого трейдеры хеджируются.

Рыночная активность сигнализирует о широкой осторожности

Несмотря на то, что Bitcoin привлек внимание своими попытками достичь $95 000 в начале января, внутренняя структура рынка говорит о сохранении осторожности участников. Объемы торгов на биржах остаются высокими, но отсутствует та энергия, которая характерна для продолжительных бычьих ралли. Платформы, показывающие рекордную активность 2025 года, демонстрируют торговые модели, ориентированные на хеджирование и управление рисками, а не на агрессивные длинные позиции — еще один признак того, что рынок закладывает сценарии возможного краха.

Итог: несколько негативных факторов сходятся вместе

Риск краха Bitcoin основан не на одном факторе, а на совокупности вызовов: геополитическая напряженность, напоминающая апрель 2025 года, повышенные позиции по опционам, хеджирующие снижение, и макроэкономические риски, которые могут удерживать ожидания по ставкам на высоком уровне. Данные по опционам, показывающие 30% вероятность краха к середине года, требуют серьезного внимания, особенно для трейдеров без четких стоп-лоссов.

Текущая цена около $89.78K находится в опасной зоне между уровнем сопротивления и поддержкой, и ближайшие недели станут решающими для определения, стабилизируется ли Bitcoin или продолжит снижение к опасному уровню .