Доллар растет и падает, а криптовалюты почему «танцуют» под музыку? Понять, чтобы не наступить на грабли

Открываете приложение для отслеживания криптовалютных котировок и замечаете странное явление: иногда при укреплении доллара цены на биткоин, эфир и другие монеты кажутся вяленькими; наоборот, при ослаблении доллара крипторынок может взрываться ростом. Как связаны доллар и криптовалюты? Почему любые колебания курса доллара вызывают волнения на рынке крипты? Сегодня расскажу простыми словами.

Начнем с основной связи: доллар — это «твердая» мировая валюта, которую все признают при международных расчетах, в международной торговле и при трансграничных инвестициях. А криптовалюты — это скорее «высокорискованные инвестиции», их цены очень волатильны по сравнению с акциями или фондами, и движутся они в основном за счет спекуляций и спроса на уклонение от рисков. Эти два, скорее всего, — «злые враги»: когда доллар укрепляется, люди предпочитают переводить деньги в доллар и покупать государственные облигации или держать на счетах — это более безопасно, и спрос на крипту падает, цены снижаются; а при ослаблении доллара люди ищут способы сохранить деньги, и часть средств идет в криптовалюты, что поднимает их цену.

А что же влияет на курс доллара? В первую очередь — политика Федеральной резервной системы (ФРС). Повышение ставок — это увеличение доходности по депозитам, и тогда глобальные деньги устремляются в США, доллар укрепляется; а если ФРС печатает деньги (то есть проводит количественное смягчение), то доллар в обращении становится больше, и его курс падает. Например, в 2022 году ФРС семь раз повышала ставки, и долларовый индекс взлетел до 114, а в это же время биткоин упал с 4.8 млн долларов до 1.6 млн долларов — было очень больно. А в 2020 году, когда ФРС начала бесконечно печатать деньги, долларовый индекс упал ниже 90, а биткоин к концу года вырос до 2.9 млн долларов. Также важны экономические показатели: инфляция (CPI), уровень занятости (данные по Non-Farm Payrolls), рост ВВП — хорошие показатели означают сильную экономику США, и доллар становится более привлекательным. Еще важна геополитика: войны, торговые споры — все это заставляет искать безопасные активы, и доллар как «тихая гавань» пользуется спросом, что поднимает его цену.

Теперь о том, как именно колебания доллара влияют на крипту. Если доллар укрепляется, деньги начинают уходить из криптовалют в долларовые активы, и «кошелек» криптоинвестора становится пустым — ликвидность снижается, цены падают. Повышение ставок также увеличивает стоимость заимствований, а многие торгуют с кредитным плечом — при росте стоимости заема они боятся рисковать, активность на рынке падает. Даже стейблкоины, привязанные к доллару (например, USDT), могут сокращать предложение, что тоже влияет на торговлю криптой. А при ослаблении доллара, наоборот, люди боятся инфляции и снижения курса, и используют крипту как «хедж» — особенно биткоин, которого часто называют «цифровым золотом». В условиях низких ставок заимствование становится дешевле, объем торгов растет, эмиссия стейблкоинов увеличивается, и это привлекает дополнительные средства в рынок, что способствует росту цен.

Что же советовать обычному инвестору? Какие сигналы стоит отслеживать? Важны данные: решение ФРС по ставкам каждые 6-8 недель, ежемесячные показатели инфляции (CPI), данные по занятости (Non-Farm Payrolls), а также текущий курс долларового индекса (DXY). Например, при росте долларового индекса на 1% — средняя капитализация топ-50 криптовалют падает примерно на 0.8%. Хорошие показатели по занятости могут означать, что ФРС повысит ставки, и крипта может подешеветь. Важны и новости: заявления ФРС, изменения в торговых тарифах, новости о геополитике, а также рыночные настроения — например, рост индекса страха (VIX) часто совпадает с падением крипты; а массовое увеличение выпуска стейблкоинов — это сигнал, что инвесторы готовятся к покупкам.

И напоследок — несколько практических советов по торговле. Во-первых, следите за курсом долларового индекса, чтобы понять тренд: сильный рост на месячном графике может означать приближение медвежьего рынка для крипты — будьте осторожны. Во-вторых, управляйте рисками: при высокой волатильности доллара не стоит использовать слишком большое кредитное плечо, можно даже делать хеджирование — например, продавать крипту и покупать долларовые фьючерсы, чтобы снизить потери. В-третьих, при достижении ключевых уровней лучше частично фиксировать прибыль или продавать часть позиций, чтобы не оказаться в ловушке. И еще — в экстремальных ситуациях лучше сохранять ликвидные и надежные монеты, избегайте «криптовалютных шиткоинов» и рисковых альткоинов.

В целом, связь между долларом и криптовалютами очень тесная. Понимание логики движения доллара, анализ рыночных сигналов и грамотное управление рисками — залог успешных сделок. В конце концов, инвестиции — это всегда риск, особенно в высоковолатильных активов, поэтому чем больше вы разбираетесь в причинах и механизмах, тем более рационально будете принимать решения.