Серые глаза $110 прорыв, поскольку короткие сжатия и ставки ФРС сталкиваются с Биткоином в центре внимания

Источник: Cryptonews Оригинальный заголовок: Медвежьи быки по серебру нацелены на $110 прорыв, столкновение шорт-сквиза и ставок ФРС с BTC в прицеле Оригинальная ссылка:

Прорыв серебра и золота

Фьючерсы на серебро выросли примерно до 99,3 доллара за тройскую унцию, увеличившись на 3,3% за день, почти на 38% за последний месяц и более чем на 220% по сравнению с прошлым годом, достигнув новых рекордных максимумов. Золото движется в том же направлении, торгуясь около 4 938 долларов за унцию, увеличившись примерно на 10% с начала года и почти на 80% за последний год, поскольку капитал устремляется в классические активы-убежища.

TradingEconomics отмечает, что «серебро выросло почти на 3% до 99 долларов за унцию в пятницу, достигнув новых рекордных максимумов, поскольку ослабление доллара дополнительно поддержало ралли драгоценных металлов». Платформа добавляет, что этот рост был «поддержан историческим шорт-сквизом и сильными розничными покупками, а также ужесточением экспортных ограничений Китая».

Макроэкономические препятствия: доллар, геополитика, ФРС

За графиком скрывается простая макроэкономическая история. Инвесторы переключаются на реальные активы, поскольку доллар испытывает давление из-за «смены геополитической динамики между США и Европой по поводу Гренландии» и растущих опасений, что Европа может использовать свои значительные активы в США в качестве оружия, согласно комментариям TradingEconomics по серебру.

В то же время, широко ожидается, что Федеральная резервная система на следующей неделе оставит ставки без изменений, при этом рынки все еще закладывают два снижения ставок в конце этого года, что исторически сжимает реальные доходности и благоприятствует твердым активам. Президент Дональд Трамп должен назвать следующего председателя ФРС после интервью с кандидатами, и более мягкий кандидат «вероятно, усилит ожидания дальнейшего смягчения», добавляя еще один импульс для bullion и промышленных металлов.

Криптовалюты: параллельное убежище, разные риски

Криптовалюты торгуются как высокорискованный родственник металлов. Биткойн колеблется в районе 89 000–90 000 долларов, с недавними закрытиями около 89 450 долларов и примерно без изменений или с небольшим отрицательным движением за последние 24 часа, после достижения новых максимумов цикла в начале января. Ethereum меняется в диапазоне около 2 920–2 950 долларов, с небольшим дневным снижением примерно на 1% при большем объеме торгов.

На евро стороне BTC торгуется около 77 000 евро, увеличившись чуть менее чем на 1% за 24 часа, в то время как ETH держится около 2 500 евро, показывая примерно 0,1% дневных приростов. Это оставляет криптовалюты по-прежнему в роли рискованных, чувствительных к ликвидности хеджей, в то время как золото и серебро все больше торгуются как консенсусное макро-страхование.

Прогноз цен: расплавление или взрыв?

Текущая ситуация выглядит как поздняя стадия сжатия позиций, наложенная на реальные макроэкономические стрессовые факторы. Серебро уже выросло более чем на 34% за четыре недели и более чем на 214% за 12 месяцев, что является недопустимо крутым углом для любого сырья. В этом контексте базовый сценарий на следующие 6–12 месяцев таков:

• Серебро: останется структурно выше, с широким диапазоном 70–110 долларов, если шорт-сквиз истощится, но мягкая политика ФРС и продолжающаяся геополитическая напряженность удерживают реальные доходности на уровне.
• Золото: постепенный рост к и, возможно, выше 5 000 долларов, при условии реализации снижения ставок и отсутствии резкого восстановления доллара.
• Криптовалютные мейджоры: волатильный потенциал роста для BTC и ETH при сохранении мягких ожиданий по ликвидности, но с более высоким риском резкого снижения по сравнению с металлами в случае шоков роста или регуляторных ударов.