Крупнейшие технологические компании и заседание FOMC совпали: «самый важный квартальный момент»… Основной фактор, влияющий на Нью-Йоркскую биржу в конце января

Источник: BlockMedia Оригинальный заголовок: Большой технологический сектор и заседание FOMC совпали — «самый важный квартальный кризис»… Основная переменная для Нью-Йоркской биржи в конце января Оригинальная ссылка: Американский фондовый рынок завершает январь, сталкиваясь с геополитической неопределенностью и спорами о слабости доллара, и готовится к самой насыщенной неделе первого квартала(с 26 по 31 января). В то время как заседание Федерального комитета по открытому рынку(FOMC) и публикация отчетов о результатах крупнейших компаний, таких как Microsoft, Meta, Tesla и Apple, запланированы одновременно, растет осторожность инвесторов.

Нью-Йоркская биржа, 2 недели подряд снижение

На прошлой неделе Нью-Йоркская биржа продолжила двухнедельное падение. Индекс S&P(500) снизился на 0,4% за неделю, фактически оставшись вблизи нулевой отметки, а индекс Dow Jones Industrial Average за неделю снизился на 0,7%. Индекс Nasdaq Composite, несмотря на пятничный рост, за неделю снизился примерно на 0,1%. Геополитические новости и неопределенность политики, начавшиеся в начале года, ограничивают предпочтение к рисковым активам.

На рынке сырья заметное движение продемонстрировала цена на природный газ. В связи с распространением зимнего шторма с арктическим холодом по всей территории США, цены на природный газ за пять дней выросли на 75%. Это пример краткосрочного скачка цен, вызванного опасениями по поводу энергетического снабжения.

Доллар колеблется, безопасные активы привлекают

Политические и дипломатические вопросы также усилили волатильность рынка. На Всемирном экономическом форуме(WEF) в Давосе президенты Трамп и европейские лидеры договорились о переговорах по вопросу Гренландии, однако одновременно выявились разногласия между США и западными союзниками. В этом контексте вновь возникли вопросы о статусе доллара как безопасной валюты.

Глобальный стратег по валютным и процентным ставкам в Macquarie отметил: «Договоренность по Гренландии временно снизила опасения по поводу тарифов и конфликтов, но не решила структурные проблемы отчуждения между США и их союзниками», — и добавил: «Рынки начинают учитывать возможность ослабления позиций доллара в более фрагментированном мировом порядке».

На валютных рынках доллар действительно ослабел. За последние пять торговых дней евро укрепился примерно на 2% по отношению к доллару, а доллар снизился более чем на 2,7% по отношению к швейцарскому франку. Также он снизился примерно на 1,8% по отношению к японской иене, что свидетельствует о диверсификации предпочтений инвесторов в пользу других активов, кроме доллара.

ФРС — пауза, крупные технологические компании — инвестиции

Теперь внимание рынка сосредоточено на этой неделе. Вероятность того, что Федеральный резерв оставит базовую ставку в диапазоне 3,5–3,75%, считается высокой. Согласно данным CME Group, рынок закладывает вероятность сохранения ставки на этом уровне в 97%. Однако после окончания срока полномочий Джерома Пауэлла обсуждается кандидатура нового председателя ФРС, что становится важным фактором политики.

Что касается корпоративных результатов, ключевым фактором остаются планы крупных технологических компаний по инвестициям в искусственный интеллект(AI). Microsoft, Meta и Tesla опубликуют отчеты после закрытия рынка в среду, а Apple — в четверг. Meta уже повысила годовые инвестиционные ориентиры до 70–72 миллиардов долларов, а Microsoft заявила, что объем инвестиций к 2026 году превысит 88,2 миллиарда долларов в 2025 году.

Такие агрессивные инвестиции также меняют структуру финансирования. За последний квартал технологические компании выпустили корпоративных облигаций инвестиционного уровня на сумму около 700 миллиардов долларов, приблизившись к финансовому сектору. Это свидетельство изменений в структуре рынка облигаций инвестиционного уровня.

Некоторые аналитики предупреждают о возможных рисках переоценки. Некоторые стратеги отмечают: «Искусственный интеллект — это фундаментальное технологическое новшество, но нельзя игнорировать риски неограниченных затрат и переоценки». Расходы на электроэнергию и социальные издержки, связанные с расширением дата-центров, также становятся новыми переменными для технологических компаний.

Рост драгоценных металлов, начался суперцикл

Между тем, на фоне геополитической нестабильности и слабости доллара рынок металлов продолжает расти. Цена на золото за прошлую неделю выросла примерно на 8%, превысив 4900 долларов за тройскую унцию, и целевая цена была повышена до 5400 долларов. Цена на серебро впервые превысила 100 долларов, а платина выросла более чем на 30% с начала года.

Промышленные металлы также демонстрируют рост на фоне ожидаемого увеличения спроса. Медь, благодаря спросу на дата-центры, продолжает расти с начала года, а цены на литий и олово значительно выросли. Аналитик HSBC по металлам отметил: «Переход к энергетике и спрос на инфраструктуру ИИ создают условия для возможного суперцикла на некоторых рынках металлов».

Последняя неделя января в глобальных финансовых рынках вновь ставит под вопрос направление политики ФРС и результаты крупных технологических компаний. Инвесторы внимательно следят за тем, сможет ли масштабное инвестирование в ИИ привести к реальному росту и повышению производительности.