Долларовый индекс опустился около 95.76, достигнув минимальных значений с 2022 года, а также оказавшись в ключевой точке силы доллара. Далее зависит от того, будет ли американское правительство вмешиваться или оставить всё как есть!

На фоне снижения долларового индекса цены на 10-летние и 30-летние американские облигации выросли, доходность поднялась, золото продолжает расти — типичные признаки распродажи краткосрочных долларовых активов. Если впоследствии японское правительство не будет поддерживать американский долг, ситуация может стать еще более тяжелой.

Далее, ситуация с тремя основными активами — акции, облигации и валюты — уже исчезла. Посмотрим, кого собирается защищать американское правительство. Согласно политике Трампа, наиболее вероятно, что оно будет поддерживать американский рынок акций, а также, в сотрудничестве с фискальной политикой и другими зарубежными покупателями, поддерживать американский долг. Также возможны вмешательства Минфина и Федеральной резервной системы для временного замедления ослабления доллара.

Если долларовый индекс действительно опустится ниже 96, войдя в фазу слабого доллара, это может означать, что макроэкономический тренд смещается с валютного на фискальный аспект. Увеличится распродажа долларовых активов, давление на рынок облигаций возрастет, структура дефицита бюджета США останется без существенных изменений, а объем выпуска государственных облигаций по-прежнему велик. Риск инфляционного шторма сохраняется. В целом, для защиты рынка необходимо выбирать стратегию. Конечно, вопрос в том, перейдет ли рынок в фазу слабого доллара, — это зависит от того, сможет ли уровень 96 удержаться или произойдет отскок. Если цена уверенно пробьет уровень 96 вниз, это будет сигналом о наступлении фазы слабого доллара.

При откате к уровню 87730-86500 можно рассматривать покупку, целевые уровни — около 89200-90200. При росте до 89400-89800 можно открывать короткие позиции, а при 90400-90800 — докупать, с целями около 87700-86500.