На этой неделе решение Федеральной резервной системы: что это значит для биткоина и американского доллара

Сегодня Уолл-стрит ожидает решения по процентной ставке, которое может определить развитие криптовалютных и традиционных рынков в ближайшие месяцы. Федеральная резервная система США в среду объявит официальное решение по ставке, и хотя вероятность её сохранения на текущем уровне практически стопроцентная, настоящее напряжение связано с тем, что председатель Джером Пауэлл скажет между строк.

Мир инвестиций ждет сигнала: снизит ли ФРС ставку позже в этом году или продолжит жесткую политику? Эти новости могут иметь огромное значение для биткоина, который сейчас торгуется около 88.05K с ежедневным снижением на 0,93%.

Решение по ставке: вероятно, без изменений, но много спекуляций

После трех последовательных снижений ставки по 0,25 процента, рынок ожидает, что ФРС в среду оставит ставку без изменений на уровне 3,5% — 3,75%. Согласно индексу CME FedWatch, вероятность этого превышает 96 процентов.

Это соответствует тому, что уже указывал Пауэлл в декабре: комитет, имеющий право голоса, скорее всего, отложит дальнейшие снижения ставки до 2026 года. Нил Кашкари, президент Федерального резервного банка Миннеаполиса, который имеет право голоса в этом году, подтвердил эту осторожную позицию, недавно заявив, что «слишком рано» снова снижать ставку.

Таким образом, технически решение по ставке само по себе не должно вызвать сюрпризов. Но это лишь половина истории.

Будет ли Пауэлл звучать ястребино или голубино?

Ключевой момент наступит во время пресс-конференции Пауэлла после объявления. Вопрос, которого действительно ждут инвесторы: даст ли он понять, что текущая пауза в снижении ставки — это навсегда, или сигнализирует, что возможное смягчение политики все еще на повестке дня?

Ястребиная стратегия означала бы, что Пауэлл подчеркнет риски инфляции. Это снизит ожидания дальнейших снижений ставки и окажет давление на рискованные активы, такие как биткоин. В противоположность этому, голубиная позиция предположила бы, что эта пауза — временная, и в ближайшие месяцы возможны новые снижения. Такой сценарий, скорее всего, даст биткоину импульс.

Morgan Stanley придерживается голубиного сценария. Аналитики ожидают, что ФРС в своем заявлении использует формулировку: «учитывая масштаб и сроки дальнейших корректировок». Это осторожное заявление, подразумевающее, что смягчение политики все еще возможно.

С другой стороны, JPMorgan ожидает гораздо более ограниченного сценария: никаких снижений ставки в этом году, а в следующем — повышение. Большинство аналитиков занимают нейтральную позицию и прогнозируют одно-двухкратное снижение в 2026 году.

Важный нюанс: Стивен Мирана, назначенный Трампом в ФРС, ожидается, что проголосует против этой паузы и выступит за агрессивное снижение на 50 базисных пунктов. Если число противников увеличится, это усилит голубинский настрой и может стимулировать акции и биткоин.

Домашнее хозяйство Трампа, собственные проблемы Пауэлла

Пресс-конференция Пауэлла вызовет и дополнительное политическое давление. Он неизбежно получит вопросы по трем чувствительным темам.

Во-первых, меры Трампа по доступности жилья: Президент объявил, что поручил советникам приобрести ипотечные ценные бумаги на сумму 200 миллиардов долларов. Также он запретил крупным институциональным инвесторам покупать односемейные дома, которые семьи могли бы приобрести сами. Согласно Allianz Investment Management, эти меры могут повысить спрос и поднять цены на жилье, что в краткосрочной перспективе вызовет инфляцию.

Это ставит Пауэлла в сложное положение. Согласие с планами Трампа как с «свободной инфляцией» может усилить волатильность рынка. Противоречие — вызвать политическую напряженность.

Во-вторых, угрозы независимости ФРС: наблюдатели считают, что Трамп рассматривает Пауэлла как мишень. Министерство юстиции в настоящее время проводит расследование, напрямую связанное с Пауэллом — что некоторые воспринимают как политическую месть за то, что председатель не снизил ставку достаточно быстро по указанию Трампа.

В-третьих, турбулентность на рынке облигаций: недавняя волатильность, вызванная опасениями по поводу японских налоговых реформ, вызывает сомнения в стабильности ставок. Пауэлл, скорее всего, постарается минимизировать эти опасения.

Влияние на доллар и биткоин

По мнению аналитиков ING, комментарии Пауэлла о текущем положении дел могут наоборот укрепить доллар. Если он подчеркнет, что финансовые условия все еще жесткие, это не будет стимулировать снижение ставки. Это может привести к укреплению доллара по отношению к валютам с более низкими ставками — таким как иена и евро.

Для биткоина, котирующегося в долларах, более сильный доллар создаст негативный фон. ING отмечает, что следующая крупная смена курса доллара, скорее всего, произойдет из-за плохих экономических данных, а не из-за комментариев ФРС.

С другой стороны, если Пауэлл прозвучит голубино и даст понять, что снижение ставки возможно в конце этого года, биткоин может выиграть от этого стимулирующего ожидания. Текущий уровень 88.05K будет сильно зависеть от того, как Пауэлл объяснит свое решение по ставке.

Это заседание по ставке находится на грани макроэкономической политики, политического напряжения и крипторынков. Сегодня оно во многом определит, в каком направлении будут двигаться инвесторы и держатели биткоина в 2026 году.