8 инструментов RWA, объединяющих TradFi и DeFi

Кратко

Интеграция реальных активов в блокчейн активно осуществляется с помощью специализированных инфраструктурных инструментов, которые переводят традиционные финансовые инструменты в соответствующие, соответствующие требованиям, on-chain примитивы, соединяя TradFi и DeFi без нарушения институциональных рамок.

Слияние традиционных финансов и децентрализованных финансов уже не является теоретической концепцией. Оно активно разрабатывается с помощью растущего набора инструментов, предназначенных для преобразования реальных активов в on-chain примитивы. Эти инструменты не пытаются заменить TradFi за одну ночь. Вместо этого они абстрагируют его сложность — юридические соглашения, правила соблюдения, хранение, отчетность — и делают их доступными для блокчейн-сетей таким образом, что смарт-контракты могут их понимать и взаимодействовать с ними.

В центре этого сдвига находятся поставщики инфраструктуры RWA. Некоторые сосредоточены на выпуске токенов и соблюдении нормативных требований, другие — на данных, расчетах, хранении или ликвидности. Вместе они образуют соединительную ткань, позволяющую реальному капиталу перемещаться в цепочке без нарушения регуляторных или операционных ограничений, на которые опираются учреждения.

Ниже представлены восемь инструментов, уже используемых для тихого построения моста между TradFi и DeFi.

Securitize

Альтернативный капитал: Securitize — один из лучших инструментов RWA для TradFi и DeFi в 2026 году.

Securitize работает как полнофункциональная платформа токенизации и соблюдения нормативных требований для реальных активов. Его основное преимущество заключается в решении самой сложной задачи в токенизации RWA: нормативного соответствия. Вместо выпуска необработанных токенов и надежды, что соблюдение требований будет обеспечено где-то еще, Securitize внедряет проверку личности, аккредитацию инвесторов, ограничения на передачу и отчетность прямо в жизненный цикл актива.

Менеджеры активов используют Securitize для токенизации фондов, акций, долговых инструментов и частных размещений. После выпуска эти токены могут существовать на публичных блокчейнах, при этом соблюдая юрисдикционные правила относительно того, кто может их держать или торговать ими. Это позволяет традиционным офф-чейн ценным бумагам взаимодействовать с протоколами DeFi в контролируемом, соответствующем требованиям режиме.

Что делает Securitize особенно важным, так это то, что он не пытается разрушить институты — он их поддерживает. Он предоставляет знакомые рабочие процессы, интеграции с хранителями и нормативную ясность, поэтому стал предпочтительным партнером для крупных управляющих активами, входящих в пространство токенизации.

Chainlink

Альтернативный капитал: Chainlink — отличный инструмент RWA для соединения TradFi и DeFi в 2026 году.

Chainlink часто описывают как оракульную сеть, но в контексте RWAs он функционирует как важная часть финансовой инфраструктуры. Токенизированные активы полезны только в том случае, если системы на цепочке могут доверять офф-чейн данным, таким как цены активов, чистая стоимость активов, статус резервов и корпоративные действия.

Через такие продукты, как Proof of Reserve и каналы данных NAV, Chainlink позволяет эмитентам токенов криптографически доказывать, что реальные активы, поддерживающие токен, действительно существуют. Для токенизированных фондов или товаров эта прозрачность крайне важна. Протоколы DeFi используют каналы Chainlink для определения стоимости залога, порогов ликвидации и процентных ставок.

Без доверенной слоя данных RWAs были бы лишь обернутыми обещаниями. Chainlink превращает их в проверяемые, составные финансовые инструменты, которые смарт-контракты могут безопасно использовать.

Ondo Finance

Альтернативный капитал: Ondo Finance — эффективный инструмент RWA для TradFi и DeFi в 2026 году.

Ondo Finance сосредоточена на одном из наиболее институционально значимых сегментов RWAs: фиксированном доходе. Ее продукты токенизируют экспозицию к казначейским облигациям США и другим низкорискованным инструментам с доходностью, упаковывая их в on-chain токены, которые можно держать, передавать или интегрировать в стратегии DeFi.

За сценой Ondo работает с регулируемыми хранителями и управляющими активами для хранения базовых ценных бумаг. В цепочке пользователи взаимодействуют с простыми токенами в стиле ERC-20, которые ведут себя как любой другой криптоактив. Эта абстракция мощная, потому что она позволяет продуктам с доходностью уровня TradFi напрямую подключаться к ликвидным пулам DeFi, DAO и стратегиям казначейства.

Подход Ondo показывает, что DeFi не нужно изобретать финансы заново — его можно перепаковать в более эффективной форме.

Centrifuge

Альтернативный капитал: Centrifuge — один из лучших инструментов RWA для TradFi и DeFi в 2026 году.

Centrifuge занимается происхождением активов, а не управлением активами. Его протокол позволяет реальным бизнесам токенизировать активы, генерирующие денежный поток, такие как счета-фактуры, кредиты и receivables. Эти активы юридически исполнимы вне цепочки, но их экономические права представлены в цепочке.

Через свои пулы Tinlake Centrifuge структурирует эти активы в риск-транши, которые могут финансировать инвесторы. Ликвидность DeFi входит в систему, а выплаты возвращаются в цепочку. Протокол выступает как мост между юридическими контрактами и смарт-контрактами, переводя реальные обязательства в доходность, присущую блокчейну.

Centrifuge особенно важен, потому что он привносит ликвидность DeFi в продуктивную экономическую деятельность, а не только в финансовые спекуляции.

Инфраструктура токенизированного фонда BlackRock

Альтернативный капитал: BlackRock — отличный инструмент RWA для управления токенизированными активами в 2026 году.

Вход BlackRock в токенизацию через on-chain фонды представляет собой сдвиг в том, как управляющие активами рассматривают расчет и распределение. Вместо запуска крипто-нативного продукта BlackRock взял существующий финансовый инструмент — фонд денежного рынка — и перестроил его инфраструктуру на блокчейне.

Этот подход позволяет институциональным клиентам держать токенизированные доли фондов с почти мгновенным расчетом, сохраняя при этом стандарты хранения, отчетности и соблюдения требований. Он сигнализирует рынку, что блокчейн рассматривается не как спекулятивный слой, а как финансовая инфраструктура.

Когда крупнейший в мире управляющий активами принимает токенизацию, это придает легитимность всей категории RWA.

Swarm Markets

Альтернативный капитал: Swarm Markets — лучший инструмент RWA для токенизации и обмена активами в 2026 году.

Swarm Markets работает как регулируемая платформа цифровых активов и платформа токенизации, ориентированная на RWAs. Она позволяет выпускать и торговать токенизированными ценными бумагами, товарами и фондами в рамках европейского регулирования.

Что отличает Swarm, так это фокус на ликвидности на вторичном рынке. Токенизированные активы нуждаются в площадках, где их можно торговать эффективно, и Swarm обеспечивает регулируемый доступ к рынкам, при этом используя расчет на блокчейне.

Это позиционирует Swarm как мост между соответствующим выпуском активов и on-chain ликвидностью.

Сеть Stellar

Альтернативный капитал: Stellar — один из лучших инструментов RWA для TradFi и DeFi в 2026 году.

Stellar оптимизирован для выпуска активов и расчетов, а не для универсальных смарт-контрактов. Его дизайн ориентирован на скорость, низкую стоимость и встроенный обмен активами, что делает его привлекательным для токенизированных фиатных валют, товаров и недвижимости.

Многие проекты RWA выбирают Stellar, потому что он упрощает выпуск и трансграничные переводы. Активы, выпущенные на Stellar, могут торговаться нативно на его децентрализованной бирже, что снижает необходимость внешних площадок ликвидности.

Stellar показывает, что не вся инфраструктура RWA должна быть ориентирована на DeFi — иногда важнее эффективность и надежность.

Plume Network

Альтернативный капитал: Plume — новый инструмент RWA для объединения Tradfi и DeFi в 2026 году.

Plume — это новая блокчейн-система, разработанная специально для RWAs. Вместо того чтобы добавлять соответствие и логику активов на универсальную цепь, Plume внедряет эти функции в базовый слой.

Его экосистема сосредоточена на onboarding активов, модулях соблюдения требований и инструментах ликвидности, адаптированных для реальных активов. Эта специализация отражает более широкую тенденцию: RWAs становятся достаточно важными, чтобы оправдать создание инфраструктуры специально для них.