Слабость индекса доллара и «укрытие» Биткоина: последствия конфликта Трампа и Пауэлла

Мировые финансовые рынки колеблются на фоне неопределённости в политике. Индекс доллара упал до 99,00 с максимума 99,26 в пятницу, а фьючерсы на американские акции также падают. Интересно, что Биткоин демонстрирует силу на фоне этой слабости рисковых активов, открывая новый рыночный ландшафт.

Политический конфликт из-за независимости Федеральной резервной системы

В выходные председатель ФРС Пауэлл заявил, что администрация Трампа угрожала ему уголовными обвинениями, связанными с ремонтом штаб-квартиры центрального банка. Пауэлл отметил, что этот шаг был исключительно политически мотивирован и направлен на давление на Федеральную резервную систему с целью более агрессивного снижения процентных ставок.

С момента вступления в должность в 2025 году президент Трамп призывает председателя Пауэлла решительно снизить процентные ставки. Он даже называет Пауэлла «идиотом» и угрожает усилить влияние Белого дома на решения по денежно-кредитной политике. Уровень, который требует Трамп, — это политика ультранизких процентных ставок с эталонной ставкой менее 1%, что указывает на то, что экономический рост является главным приоритетом.

Восприятие рынка реорганизовано как «безопасный актив» на фоне слабого индекса доллара

Падение индекса доллара выходит за рамки простых колебаний валютного курса и также переносится на надёжность финансовой политики США. Фьючерсы на Nasdaq упали на 0,8%, фьючерсы на S&P 500 — на 0,5%, а Bitcoin вырос на 1% в понедельник, что сделало необычный шаг.

Это говорит о том, что Биткоин переоценивается с иной природой, чем традиционные рисковые активы. Сторонники биткоина давно рассматривают этот актив как альтернативу противостоянию традиционной финансовой системе и недоверию к монетарной и фискальной политике. По мере усиления политической неопределённости спрос на такие «укрытия», по-видимому, растёт.

Золото, традиционный актив-убежище, также выросло одновременно, достигнув нового исторического максимума — $4,600 за унцию. Сочетание ослабления индекса доллара, неопределённости в монетарной политике и опасений по поводу подрыва независимости центральных банков побуждает инвесторов приобретать активы с внутренней ценностью.

Влияние политических рисков на рынок криптовалют

Прогнозные рынки не оценивают возможность того, что нынешний политический конфликт приведёт к досрочному уходу Пауэлла на пенсию. Однако растёт опасение, что продолжающееся давление со стороны центральных банков может подорвать доверие инвесторов и дестабилизировать национальную валюту.

История это доказывает. Обвал турецкой лиры в последние годы после вмешательства президента Турции Реджепа Тайипа Эрдогана в независимость центрального банка ярко демонстрирует важность независимости монетарной политики. К счастью, доллар по-прежнему сохраняет статус мировой резервной валюты, поэтому резкий крах в США маловероятен, но в среднесрочной перспективе тенденция ослабления индекса доллара может продолжиться.

Двойные сигналы на крипторынке: снижение объёма торгов и адаптация майнеров

Тем временем объем спотовой торговли криптовалютой сократился более чем вдвое — с 1,7 триллиона долларов в прошлом году до 900 миллиардов долларов недавно. Это отражает ослабление рыночного энтузиазма на фоне макроэкономической неопределённости и осторожных настроений инвесторов.

Интересный стратегический поворот майнеров биткоина. Многие горнодобывающие компании диверсифицируют свои портфели, используя инфраструктуру ИИ и высокопроизводительные вычисления, и продолжают добиваться успеха в этой области. На фоне слабости индекса доллара и политической неопределённости прибыльные бизнес-переходы технологических компаний свидетельствуют о зрелости криптовалютной индустрии.

Хотя акции, связанные с биткоином, испытывали широкое давление в начале января, текущая цена BTC демонстрирует 24-часовую волатильность -6,23% на уровне $83,92K. Ценовой диапазон преимущественно движется в диапазоне от $89,000 до $95,000, при этом краткосрочная волатильность остаётся высокой, но фундаментальный спрос сохраняется.

Взаимосвязь между индексом доллара и биткоином: формирование нового рыночного ландшафта

Слабость индекса доллара действует как фактор, стимулирующий спрос на альтернативные активы, такие как Биткоин. Обычно биткоин идёт рука об руку с Nasdaq, но по мере усиления политической неопределённости возникает движение, противоречащее Nasdaq.

Это означает, что рынок криптовалют — это не просто высокорисковый спекулятивный актив, но и защита от рисков политики центральных банков. В условиях, когда индекс доллара продолжает слабеть, а неопределённость монетарной политики усиливается, эта «укрытие» черта биткоина, вероятно, станет более заметной.

Пока продолжаются конфликты между законодателями и волатильность индекса доллара, ожидается, что интерес инвесторов к криптоактивам, включая биткоин, будет продолжаться.