Биткойн как важный инструмент диверсификации: институциональные инвесторы проявляют растущий интерес

Биткойн больше не является лишь спекулятивным активом для рисковых инвесторов. Согласно ведущим финансовым институтам и инвестиционным экспертам, криптовалюта станет критически важной частью институциональных портфелей в ближайшие годы. Эта позиция основана на фундаментальном принципе: низкая корреляция Биткойна с традиционными финансовыми активами обеспечивает реальную ценность для диверсификации.

Данные о корреляции указывают на значительное преимущество для портфеля

Глава Ark Invest Кэти Вуд опубликовала подробное исследование, показывающее, как Биткойн достигает минимального перекрытия с различными классами активов. Данные Ark демонстрируют убедительную картину: корреляция Биткойна с S&P 500 составляет всего 0.28, в то время как S&P 500 имеет 0.79 корреляции с инвестиционными трастами недвижимости.

Импликация ясна — Биткойн предлагает более диверсифицированное воздействие на портфель по сравнению с традиционной связью с акциями. С 2020 года Биткойн продолжает демонстрировать большую независимость от акций, облигаций и даже золота. Для тех, кто ищет более высокую доходность с учетом риска, это означает, что Биткойн должен стать серьезным выбором.

“Биткойн должен стать отличным источником диверсификации для инвесторов, стремящихся получать более высокую доходность при каждом уровне риска”, — отмечает Вуд.

Рост институционального консенсуса по поводу распределения в Биткойн

Позиция Вуд не является уникальной. На самом деле, известные финансовые гиганты поддерживают ту же логику. Глобальный инвестиционный комитет Morgan Stanley рекомендует «оппортунистическое» распределение до 4% в Биткойн для диверсифицированных портфелей. Аналогично, Bank of America разрешает своим советникам по богатству рекомендовать подобное 4% распределение своим клиентам.

Крупнейший в Бразилии управляющий активами Itaú Asset Management также выпустил рекомендацию по небольшому распределению в Биткойн в качестве защиты от волатильности валютных курсов и рыночных сбоев. CF Benchmarks продолжает развивать возможности использования Биткойна в качестве основного компонента портфеля, что способствует общей эффективности портфеля.

Контекст риска и будущий тренд

Не все настроены оптимистично по поводу распределения в Биткойн. Крис Вуд из Jefferies скорректировал свою позицию, убрав рекомендацию по 10% в Биткойн и выбрав золото. Его опасения связаны с угрозами квантовых вычислений для безопасности блокчейна. Тем не менее, эта позиция является меньшим контрапунктом по сравнению с более широким институциональным трендом.

Для институциональных инвесторов, управляющих портфелями с учетом риска, открывающийся путь для Биткойна не является лишь теоретическим. Комбинация низкой корреляции с традиционными активами и растущего консенсуса среди ведущих финансовых институтов обеспечивает прагматичное основание для осознанного включения Биткойна. В текущей рыночной среде, когда BTC колеблется около 78.90K, вопрос стратегического распределения уже не о том, правильно ли выбрать Биткойн, а о правильной пропорции для каждого института.