Circle отмечает выдачный год: прибыль утроилась в третьем квартале

Circle Internet Group продемонстрировала впечатляющий рост в последнем квартале, с результатами, значительно превышающими ожидания рынка. Восходящая траектория компании совпадает с важным годом для эмитента второго по величине стейблкоина в мире, отражая ускоренное принятие USDC и расширение его финансовой экосистемы.

Доходы, взрывающиеся квартал за кварталом

Чистая прибыль Circle достигла 214 миллионов долларов в третьем квартале, что на 202% больше по сравнению с прошлым годом. Еще более впечатляюще, прибыль на акцию составила 0,64$, превысив рыночные оценки в 0,22$, что свидетельствует о превосходном контроле операционных расходов.

Эта результативность в основном объясняется постоянной динамикой USDC. Общий доход и доходы от резервов более чем удвоились, достигнув 740 миллионов долларов, что стало результатом растущего спроса на стейблкоин и процентов, полученных по активам, хранящимся в резерве. Однако компания признала, что доходы были ограничены снижением доходности резервов на 96 базисных пунктов, что отражает давление, связанное с ожиданиями снижения американских процентных ставок.

USDC укрепляет свои позиции несмотря на макроэкономические турбуленции

Общий объем USDC в обращении достиг 70,20 миллиардов долларов, согласно последним данным, что является впечатляющим ростом по сравнению с прошлым годом. Хотя этот показатель недавно немного снизился, он остается свидетельством массового и продолжающегося принятия стейблкоина Circle.

По сравнению с лидером рынка, USDT, выпущенным Tether (чья рыночная капитализация составляет 183 миллиарда долларов), USDC развивается с заметной скоростью. Эта конкуренция стимулирует инновации в секторе стейблкоинов и заставляет двух крупнейших участников постоянно улучшать свои предложения.

Рынки восприняли эти результаты с умеренной осторожностью. Акции CRCL упали на 8,6% из-за опасений по поводу возможного дальнейшего снижения американских ставок на заседании Федеральной резервной системы в декабре. Предиктивный рынок Polymarket оценивает вероятность снижения ставок в 71%, в то время как инструмент Fedwatch от CME — в 65%. Более низкие ставки механически снизили бы доходность инструментов, поддерживающих USDC, что повлияло бы на будущие доходы.

Arc и диверсификация: подготовка к будущему за пределами доходов от резервов

Circle поняла, что не может полагаться только на доходы от процентов. Компания представила Arc — блокчейн уровня 1, предназначенный для осуществления платежей в стейблкоинах, обменных приложений и рынков капитала. Эта стратегическая инициатива быстро набрала обороты, более 100 компаний присоединились к публичному тестнету за последний квартал.

Параллельно, Circle Payments Network также демонстрирует «обещающую раннюю динамику», по словам экспертов, таких как Owen Lau из ClearStreet. Эти усилия по диверсификации являются важным шагом к снижению зависимости от доходов от резервов, что аналитики считают решающим для устойчивого роста.

Джереми Аллэр, соучредитель и генеральный директор Circle, заявил: «Circle продолжает наблюдать ускоренное принятие USDC и нашей платформы в третьем квартале, поскольку мы строим новую экономическую систему для Интернета.» Эти слова отражают амбиции, которые значительно превосходят статус простого эмитента стейблкоина.

Курс на консолидацию сектора стейблкоинов

Расширение Circle является частью более широкого процесса созревания сектора стейблкоинов. После выхода на Нью-Йоркскую фондовую биржу в июне, Circle ускорила свою позицию как крупного институционального игрока. Результаты третьего квартала подтверждают этот восходящий тренд.

Аналитики William Blair вновь подтвердили рекомендацию «Переоценка» для Circle, подчеркнув стабильное выполнение планов и продолжающееся принятие USDC. Они также отметили улучшение годовых прогнозов компании, включающих более высокие ожидаемые доходы от продуктовых линий, помимо доходов от резервов — ключевой показатель, что диверсификация бизнес-модели, возможно, наконец-то даст плоды из года в год.

Несмотря на ожидаемый рост операционных расходов, экосистема стейблкоинов Circle продолжает укрепляться. Эти стратегические инвестиции позиционируют компанию для долгосрочного роста и более широкого использования USDC в финансовых и корпоративных экосистемах, что делает этот квартал важным этапом в истории сектора.