Фигура в OPEN Platform: Происходит смена парадигмы в токенизации акций

Блокчейн-технологии начинают кардинально менять структуру финансовых рынков. Одним из важнейших шагов этого преобразования является платформа OPEN (On-Chain Public Equity Network), реализованная компанией Figure при поддержке BitGo и Jump Trading. Эта новая торговая и эмиссионная сеть, официально анонсированная на прошлой неделе, готовится поставить под сомнение централизованную структуру рынков акций и расширить границы тренда токенизации.

Figure, являющаяся компанией, внедряющей блокчейн-решения в традиционные финансы и руководимой основателем SoFi Майком Кэгни, укрепляет свои позиции лидера в этой области. Платформа OPEN работает на базе Provenance Blockchain, предоставляя возможность компаниям напрямую выпускать акции и осуществлять торговлю через блокчейн. Эта структура позволяет обходить традиционных посредников, таких как Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), и кардинально менять процессы сделок на рынках.

Техническая инфраструктура платформы OPEN: децентрализованный механизм торговли

Структура платформы обеспечивает постоянную торговлю через механизм лимитных ордеров, интегрированный с альтернативной торговой системой (ATS) компании Figure. В отличие от централизованных бирж, это решение максимально повышает прозрачность и имитирование торговых процессов. Акции хранятся и управляются непосредственно в блокчейне, что радикально упрощает процессы хранения и отслеживания.

Еще одним важным аспектом системы является возможность для пользователей использовать свои активы в качестве залога в DeFi (децентрализованных финансах). Это позволяет инвесторам снизить зависимость от традиционных брокеров и осуществлять заимствование и кредитование прямо на блокчейне. В результате снижаются издержки на доступ к финансовым услугам и ускоряются транзакции.

Ключевая роль BitGo и Jump Trading: ликвидность и инстинкт безопасности

Успех инициативы Figure во многом основан на поддержке ведущих компаний отрасли, таких как BitGo и Jump Trading. BitGo, признанная как наиболее надежное решение для хранения криптоактивов на корпоративном уровне, обеспечивает безопасность активов на платформе OPEN. Jump Trading предоставляет необходимую ликвидность для поддержания рынка и эффективного определения цен.

Эти партнерства гарантируют, что платформа развивается не только с технической точки зрения, но и на экономическом и операционном уровнях. Участие поставщиков ликвидности позволяет инвесторам легко открывать и закрывать позиции, что делает платформу по-настоящему рыночной.

Пилотный проект Figure: первая компания, токенизирующая свои акции

В рамках своей стратегии Figure станет первой компанией, которая осуществит токенизацию своих акций через платформу OPEN. После подачи заявки на вторичное размещение акций в конце прошлого года (11 месяц), планируется заменить существующие акции, торгующиеся на Nasdaq, на зарегистрированные в блокчейне токенизированные акции. Этот шаг служит доказательством надежности технологии и укреплением доверия участников рынка.

Переход к поздней стадии рынка токенизированных акций

Действие Figure в рамках OPEN входит в более широкий рынок. Рынок токенизированных акций является частью тренда переноса реальных активов (RWA) на блокчейн. Согласно данным RWA.xyz, в начале этого года рынок токенизированных акций достиг примерно 870 миллионов долларов и демонстрирует ежемесячный объем торгов свыше 2 миллиардов долларов.

Однако большинство существующих продуктов на рынке выступают скорее в роли токен-связывающих оболочек для существующих акций, а не создают новые акции непосредственно в блокчейне. В этом контексте платформа OPEN от Figure обладает потенциалом стать первым масштабным опытом нативных (изначально созданных в блокчейне) сделок с акциями.

Регуляторная среда: открытая позиция SEC по токенизации

Прогнозы роста рынка поддерживаются не только техническим прогрессом, но и регулятивной поддержкой. Глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC, SEC) Пол Аткинс ясно заявил, что токенизация может в ближайшие годы «перестроить финансовую систему», подчеркнув преимущества повышения прозрачности, снижения рисков и устранения торговых разрывов. Такой открытый и поддерживающий регуляторный тон создает благоприятные условия для быстрого роста инициатив вроде Figure.

Тренд токенизации скоро не ограничится только акциями — ожидается расширение на облигации, недвижимость и другие финансовые инструменты. В этом контексте платформа OPEN от Figure занимает позицию одного из передовых проектов, закладывающих инфраструктуру будущих финансовых эпох.