Фигура 8 Биткоина: как данные о занятости в США могут вызвать колебания рынка

Рынки криптовалют держат дыхание в ожидании важных экономических данных, которые вот-вот появятся на горизонте. С отчетами по занятости и розничным продажам, которые скоро поступят в эфир, трейдеры готовятся к возможной турбулентности, способной изменить краткосрочную траекторию цифровых активов. Ставки высоки, а техническая картина рассказывает интересную историю о том, где может найти поддержку — или не сможет её удержать — Bitcoin.

Отчет по занятости на горизонте: почему эти данные важны для крипты

Отчет по занятости — гораздо больше, чем заголовок для традиционных экономистов. Для криптопространства данные о рынке труда служат важным барометром общего экономического здоровья и, что важнее, решений Федеральной резервной системы. Более сильные, чем ожидалось, показатели по занятости обычно укрепляют ожидания зафиксированных процентных ставок или даже дальнейших их повышения, что исторически снижает аппетит к рисковым активам, таким как Bitcoin. Напротив, слабые данные сигнализируют о замедлении экономики и открывают дверь для более агрессивного смягчения монетарной политики — именно такая среда исторически поддерживала ценовое движение Bitcoin.

Как объяснил в недавнем комментарии старший аналитик рынка в XS.com Линь Тран, более мягкий, чем ожидалось, отчет по занятости может усилить аргументы в пользу более мягкой политики ФРС. «Более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости может укрепить мнение о том, что экономика США замедляется более заметно, тем самым усиливая ожидания более агрессивного смягчения монетарной политики», — отметил Тран. Более низкие ставки обычно возрождают риск-аппетит, что потенциально может подтолкнуть Bitcoin и весь крипторынок вверх — но в текущих условиях это не гарантировано.

Главная проблема сейчас — настроения на рынке, которые стали явно пессимистичными. Bitcoin торгуется около $78,640, снизившись почти на 5% за последние 24 часа, в то время как Ethereum потерял более 8%. Общая капитализация криптовалют составляет около $1.57 трлн, при этом индексы CoinDesk 20 (CD20) и CoinDesk 80 (CD80) оба снизились более чем на 5%.

Прорыв ниже фигуры 8: что говорят графики

Для тех, кто следит за технической картиной Bitcoin, текущая ценовая динамика вызывает тревогу. График показывает, что Bitcoin пробил важный уровень поддержки, сформированный соединением минимумов ноября и начала декабря — то, что технические аналитики называют поддержкой в виде фигуры 8. Этот паттерн, названный по своей характерной форме, обычно служит полом для цен во время коррекционных фаз. Когда Bitcoin не удерживается выше этой фигуры 8, это часто сигнализирует о слабости и открывает путь к тестированию более низких уровней поддержки.

Пробой ниже фигуры 8 согласуется с более широким нисходящим трендом, который продолжается с начала октября. Согласно техническим индикаторам, отслеживаемым индикатором тренда Bitcoin (BTI) от CoinDesk, мы уже четвертый день подряд находимся в значительном нисходящем тренде. Индекс подразумеваемой волатильности, поддерживаемый Volmex, показывает, что рынок закладывает годовую волатильность в диапазоне 40%–60% — значительный уровень, но еще не свидетельствующий о крайнем страхе.

Бычьи трейдеры будут следить за возможным повторным тестом недавних минимумов около $80,000. Если этот уровень не удержится, пробой фигуры 8 может стать техническим подтверждением того, чего опасались трейдеры, — открыв путь к еще более глубокому падению. Для контртрендовых трейдеров или тех, у кого более длинные горизонты, это может стать возможностью капитуляции, но техническая картина пока не кричит «покупай».

Слабые капитальные потоки сигнализируют о осторожных настроениях рынка

Помимо ценовой динамики, фундаментальные показатели показывают трещины. Институциональный спрос на инвестиционные инструменты, связанные с криптовалютами, заметно снизился. За один недавно зафиксированный день американские спотовые Bitcoin ETF показали чистый отток в размере $357.6 млн — самый крупный за последние недели. Аналогично, Ethereum ETF испытали отток в $224.8 млн.

Более тревожным является то, что происходит в сегменте стейблкоинов. Темпы роста резко замедлились, что сигнализирует о том, что новые притоки фиатных средств в крипту начали сокращаться. Matrixport, платформа финансовых услуг, ориентированная на крипту, подчеркнула эту динамику в недавнем анализе: «Даже если абсолютный рост остается достойным, замедление темпов роста стейблкоинов указывает на менее бычью ликвидную среду для крипторынков, чем многие ожидали».

Сообщение от капитальных потоков ясно: деньги сейчас не спешат в крипту. Чтобы Bitcoin смог преодолеть пробой фигуры 8 и начать значительное восстановление, необходимо изменение этой тенденции — либо через данные по занятости, вызывающие настоящий риск-он ралли, либо через какой-то другой катализатор, восстанавливающий доверие к цифровым активам.

Макроэкономический фон: ожидания по ФРС и международная динамика

Что делает публикацию данных по занятости столь важной — это связь между силой рынка труда и монетарной политикой. Федеральная резервная система балансирует на тонкой грани, и данные о рынке труда помогают определить, движется ли эта граница вверх или вниз. Текущая доходность 10-летних казначейских облигаций остается выше 4%, несмотря на прошлую неделю снижения ставки ФРС, что говорит о том, что рынок не полностью убежден в мягкой поворотной политике.

Интересно, что международные валютные рынки посылают смешанные сигналы. Китайский юань недавно достиг двухмесячных максимумов по отношению к доллару. Исторически слабый юань ассоциировался с оттоком капитала из Китая в криптовалюты. Более сильный юань — и при этом устойчивость индекса доллара — теоретически могут работать против Bitcoin в краткосрочной перспективе. Золото, традиционно актив «без риска», подобно Bitcoin, также снизилось с недавних максимумов, откатившись с около $4,350 до $4,277 за унцию, после тестирования рекорда в $4,381.48 ранее.

Что трейдерам стоит наблюдать, когда волатильность нарастает

Для трейдеров, ориентирующихся в этой среде, есть несколько сценариев, заслуживающих внимания. Если данные по занятости окажутся слабее ожиданий, мы можем увидеть резкий рост, который проверит, сможет ли Bitcoin восстановить поддержку фигуры 8. Такой ход потребует пробоя пробоя — двойного дна, что укажет на сильное отторжение более низких цен.

С другой стороны, более сильные данные по занятости, скорее всего, подтвердят медвежью техническую картину и могут подтолкнуть Bitcoin к этим более низким минимумам около $80,000. «Больной трейд» в любом направлении, судя по пессимистичным настроениям рынка, скорее всего, будет более рискованным — трейдеры с неправильной позицией могут понести убытки.

Для долгосрочных сторонников Bitcoin и крипты текущая слабость может стать возможностью — особенно если данные по занятости вызовут реакцию мягкой монетарной политики, на которую многие надеются. Но пока это меньшинство. Пробой фигуры 8 уже состоялся, и до тех пор, пока не будет доказано обратное, трейдерам Bitcoin стоит сохранять осторожность.

Следующие несколько часов покажут многое. Отчет по занятости либо подтвердит медвежью техническую картину, либо станет искрой для значительного разворота. В любом случае волатильность приближается — трейдерам стоит правильно рассчитать размеры позиций для предстоящих движений.