Индекс S&P 500 достигает рекордного уровня благодаря росту технологического сектора и сильным доходам, стимулирующим рыночный настрой

S&P 500 достиг нового рекордного максимума во вторник, отметив очередной рубеж для фондовых рынков на фоне роста инвестиций в инфраструктуру полупроводников и искусственного интеллекта. Широкий индекс вырос на 0,41%, в то время как технологический Nasdaq 100 подскочил на 0,88%, а индекс Dow Jones Industrial снизился на 0,83%. Фьючерсные рынки отражали бычий настрой: контракты E-mini S&P на март выросли на 0,42%, а контракты E-mini Nasdaq на март — на 0,89%.

Ралли было поддержано значительным ростом в секторе полупроводников, где Micron Technology поднялась более чем на 5% после объявления о вложениях в размере 24 миллиарда долларов в Сингапур для расширения производственных мощностей по выпуску памяти. В целом сектор чипмейкеров участвовал в росте: Lam Research лидировала среди участников Nasdaq 100, поднявшись более чем на 6%, а компании по производству хранения данных Western Digital, Seagate Technology и производители оборудования KLA и Applied Materials показали рост более 4%.

Производители чипов и инфраструктура ИИ движут вперед S&P 500

Ралли в секторе полупроводников распространилось на другие технологические инфраструктурные компании. Intel выросла более чем на 3%, а ASML Holding и Broadcom — более чем на 2%, что отражает оптимизм инвесторов по поводу развития инфраструктуры искусственного интеллекта и продолжающегося спроса на вычислительное оборудование. Этот технологический импульс оказал важную поддержку широкому S&P 500, помогая ему преодолеть препятствия в виде слабого потребительского настроения и неопределенности в политике.

Сезон отчетности укрепляет доверие рынка

Корпоративная прибыль за четвертый квартал стала основным катализатором роста акций. На сегодняшний день 81% из 83 компаний S&P 500, опубликовавших результаты, превзошли ожидания аналитиков, что свидетельствует о здоровых траекториях прибыли компаний. Bloomberg Intelligence прогнозирует рост прибыли S&P 500 на 8,4% за весь четвертый квартал, а даже исключая крупнейшие технологические компании из «Великолепной Семерки», ожидается рост прибыли на 4,6%.

Календарь отчетности на эту неделю остается насыщенным: запланировано отчетность 102 компаний S&P 500. Ведущие технологические компании, такие как Microsoft и Meta Platforms, отчитаются после закрытия среды, а Tesla и Apple — в четверг после закрытия рынка. Положительные сюрпризы по прибыли сыграли важную роль в поддержке оценки акций, несмотря на растущие макроэкономические и политические риски.

Сектор медицинского страхования резко падает из-за политики Medicare

Рост рынка был значительно сдержан резким падением акций страховых компаний после предложения правительства оставить выплаты по планам Medicare Advantage без изменений, а не увеличивать их. Humana лидировала в снижении S&P 500, упав более чем на 21%, а UnitedHealth Group снизилась более чем на 19% после прогнозирования первого за более чем три десятилетия сокращения годовой выручки в 2026 году.

Цепная реакция прошла по сектору: Elevance Health и CVS Health снизились более чем на 14%, а компании Alignment Healthcare — более чем на 12%, Centene — более чем на 10%, а Molina Healthcare — более чем на 8%. Эта концентрация слабости сектора стала основной причиной снижения индекса Dow Jones Industrial, несмотря на широкую силу в других сегментах S&P 500.

Экономические данные сигнализируют о слабости потребителей на фоне неопределенности в политике

Индекс потребительского доверия Conference Board за январь неожиданно резко упал на 9,7 пункта, до 84,5 — минимального уровня за 11,5 лет и значительно ниже ожиданий роста до 91,0. Такое ухудшение настроений, вероятно, связано с опасениями по поводу нескольких неопределенностей в политике, включая угрозы введения тарифов в 100% на канадский импорт, риски закрытия правительства, связанные с финансированием Immigration and Customs Enforcement, а также продолжающиеся перебои из-за сильной зимней бури, недавно поразившей Северную Америку.

Дополнительные экономические показатели дали смешанные сигналы. Индекс цен на жилье S&P Composite-20 вырос на 1,39% по сравнению с прошлым годом в ноябре, превысив ожидания роста на 1,20%. Однако индекс деловой активности в производственном секторе Федерального резервного банка Ричмонда в январе снизился до отрицательных значений — минус 6, чуть ниже ожиданий минус 5. Рост частных занятостей по данным ADP составил всего 7 750 рабочих мест в неделю за четыре недели, завершившиеся 3 января, что является самым медленным показателем за шесть недель.

Впереди: решения ФРС, новости по тарифам и важные экономические публикации

Основное внимание рынков на этой неделе сосредоточено на решениях Федеральной резервной системы и росте риторики по тарифам. Ожидается, что Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы (FOMC) сохранит целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 3,50%-3,75% во время заседания в среду-четверг, хотя инвесторы внимательно следят за комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла после заседания для получения инсайтов о будущем курсе политики. В настоящее время вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на этом заседании оценивается всего в 3%.

В четверг выйдут несколько важных экономических индикаторов: данные по первоначальным заявкам на пособие по безработице (ожидается рост на 5 000 до 205 000), показатели производительности вне сельского хозяйства за третий квартал (предполагается без изменений — 4,9%), оценки торгового дефицита за ноябрь (прогнозируется расширение до отрицательных 44,1 миллиарда долларов) и заказы на фабрики за ноябрь (ожидается рост на 1,6% по сравнению с предыдущим месяцем). В пятницу выйдут данные по индексу цен производителей за декабрь, где ожидается снижение общего индекса PPI до 2,8% в годовом выражении с 3,0% в ноябре, а базовый индекс PPI — до 2,9% с 3,0%.

Политическая неопределенность остается высокой, поскольку риск частичного закрытия правительства сохраняется, если текущие временные меры финансирования истекут в пятницу без нового соглашения. Сенатские демократы пригрозили заблокировать финансирование, если не будут решены вопросы финансирования Министерства внутренней безопасности и ICE после инцидента с застрелившим медсестру из отделения интенсивной терапии в Миннесоте.

Значимые отдельные акции за пределами лидеров S&P 500

Помимо силы в секторе полупроводников, несколько акций показали значительные движения на фоне корпоративных новостей. Redwire Corp выросла более чем на 28% после получения контракта Агентства по противоракетной обороне США на создание масштабируемой системы обороны Homeland Innovative Enterprise Layered Defense. Corning выросла более чем на 15% после объявления о многолетнем соглашении на поставку на сумму 6 миллиардов долларов с Meta Platforms для оптоволоконных, кабельных и соединительных решений, используемых для расширения дата-центров Meta.

General Motors выросла более чем на 8% после публикации скорректированной прибыли за четвертый квартал в размере 2,51 доллара на акцию, превзойдя консенсус в 2,28 доллара, и прогнозирования скорректированной прибыли за год в диапазоне 11,00–13,00 долларов, с средней точкой выше ожиданий. HCA Healthcare выросла более чем на 7% после квартальной чистой прибыли в 1,88 миллиарда долларов, превысив консенсус в 1,73 миллиарда. RTX Corporation выросла более чем на 2% после квартальных скорректированных продаж в 24,24 миллиарда долларов, значительно превысившие консенсус в 22,63 миллиарда.

Напротив, Sanmina упала более чем на 22% после прогнозирования выручки за второй квартал в диапазоне 3,1–3,4 миллиарда долларов, что значительно ниже консенсуса в 3,51 миллиарда. Agilysys снизилась более чем на 20% после квартальной скорректированной прибыли в 42 цента, что не достигло консенсуса в 46 центов. Roper Technologies упала более чем на 9% после прогноза скорректированной прибыли за 2026 год в диапазоне 21,30–21,55 долларов на акцию, ниже консенсусной оценки в 21,62 доллара.

«Великолепная Семерка» сохраняет импульс несмотря на смешанные результаты отдельных компаний

Группа крупнейших технологических компаний «Великолепная Семерка» стабильно поддерживала рост S&P 500: Amazon и Microsoft выросли более чем на 2%, а Apple и Nvidia — более чем на 1%. Alphabet добавил 0,39%, а Meta Platforms — 0,09%. Tesla — заметное исключение, снизившись на 0,99%, что указывает на избирательность сектора несмотря на общий технологический рост.

Глобальные фондовые рынки присоединяются к росту

Международные индексы акций участвовали в рискоориентированном настроении во вторник. Euro Stoxx 50 поднялся до однедельного максимума, закрывшись на 0,62%, Shanghai Composite — на 0,18%. Японский Nikkei 225 вырос на 0,85%, что отражает синхронный рост мировых рынков несмотря на региональные экономические трудности.

Реакция рынков облигаций на рост акций и экономические данные

Рынки облигаций отреагировали на рост акций и ухудшение настроений потребителей во вторник с разными сигналами. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 1,2 базисных пункта до 4,223%, поскольку рост акций перевесил слабость в доверии потребителей как рыночную динамику. Аукцион пятилетних облигаций Минфина на 70 миллиардов долларов прошел с низким спросом: коэффициент спроса (bid-to-cover) составил 2,34, что ниже среднего за 10 аукционов — 2,36, что говорит о умеренном спросе на облигации средней длительности.

Доходности европейских государственных облигаций выросли по всему спектру. Доходность 10-летнего немецкого бунда увеличилась на 0,8 базисных пункта до 2,875%, а доходность 10-летних британских гилтов поднялась до трехнедельного максимума — 4,527%, завершив день на уровне 4,525%, повысившись на 2,8 базисных пункта. Новые регистрации автомобилей в еврозоне за декабрь выросли на 5,8% по сравнению с прошлым годом, что стало шестым подряд месяцем роста. Ожидания по снижению ставки Европейского центрального банка остаются минимальными: свопы закладывают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в феврале на уровне 0%.

Взгляд вперед: решения по политике и отчетность, важные экономические публикации

Достижение S&P 500 новых рекордов демонстрирует устойчивость оценки акций несмотря на растущие неопределенности в политике и смешанные экономические данные. Сила корпоративных прибылей и импульс технологического сектора продолжают поддерживать индекс, хотя ухудшение потребительского доверия и политическая неопределенность по тарифам и финансированию правительства создают значительные препятствия. Следующая неделя станет решающей для направления рынка, поскольку заявления ФРС и дополнительные отчеты о прибыли будут формировать позиционирование инвесторов к концу квартала.