Акции Novo Nordisk набирают обороты: почему запуск орального Wegovy может изменить его будущее

Последние пару лет были сложными для инвесторов Novo Nordisk, поскольку датский фармацевтический гигант наблюдал снижение доли рынка средств для похудения в пользу конкурента Eli Lilly. Но недавние события свидетельствуют о возможной точке поворота. Последний шаг Novo Nordisk — запуск оральной формы Wegovy — может стать трансформирующим как для конкурентных позиций компании, так и для интереса инвесторов к её акциям.

Впечатляющий дебют орального Wegovy

После получения регуляторного одобрения в декабре, Novo Nordisk представила свою оральную версию Wegovy на рынок в начале этого месяца, и первоначальный отклик рынка оказался поразительно сильным. Согласно оценкам отрасли, объем рецептов на оральный Wegovy за первые две недели совпал или превзошел показатели раннего внедрения как для инъекционного Wegovy, так и для текущего лидера рынка Zepbound от Eli Lilly. Пока остается неопределенным, сможет ли компания сохранить этот импульс, но эти начальные показатели свидетельствуют о том, что она успешно удовлетворяет реальный спрос на альтернативный способ доставки.

Расширение рынка за пределы инъекций

Стратегическая гениальность предложения оральной альтернативы заключается не просто в замещении существующих продаж, а в охвате совершенно новой аудитории пациентов. Многие потенциальные пользователи избегают инъекционных методов из-за страха игл или строгих требований к холодному хранению, что делает субкутанные препараты, такие как Wegovy, неудобными. Оральная форма устраняет эти барьеры и предлагает еще одно привлекательное преимущество: меньшие личные расходы для пациентов без страховки. Такой многосторонний подход позволяет оральному Wegovy расширить адресуемый рынок Novo Nordisk, а не просто перераспределять существующий доход. Аналитики прогнозируют, что оральная форма может достичь пиковых годовых продаж около 3,3 миллиарда долларов — значительный вклад в рост компании.

Сила портфеля и конкурентные позиции

Даже несмотря на подготовку Eli Lilly к запуску собственной оральной терапии GLP-1 позже в этом году, более широкая стратегия развития Novo Nordisk вселяет уверенность. Компания подала заявку на одобрение CagriSema — кандидата, который показал превосходную эффективность по сравнению с Wegovy в фазе 3 клинических испытаний. Кроме того, она продвигает Amycretin, препарат следующего поколения для похудения, через финальные этапы испытаний. Помимо этих краткосрочных драйверов, у Novo Nordisk есть глубокий портфель кандидатов на ранних стадиях. Несмотря на усиливающуюся конкуренцию со стороны Eli Lilly и новых участников рынка, эта глубина портфеля говорит о том, что компания сможет поддерживать устойчивый рост доходов и прибыли в среднесрочной перспективе.

Инвестиционная перспектива: стоит ли покупать NVO?

Акции Novo Nordisk остаются значительно ниже своих недавних максимумов, что отражает опасения рынка по поводу конкурентных давлений и потери доли рынка. Однако при текущих оценках сочетание многообещающего запуска орального Wegovy, сильного будущего портфеля и разумных возможностей восстановления заслуживает серьезного внимания со стороны инвесторов, ориентированных на рост. План компании — не просто удерживать позиции, а вернуть лидерство через инновации. Хотя никакая инвестиция не лишена риска, снижение цены на акции Novo Nordisk представляет собой интересную возможность получить экспозицию в секторе быстрорастущих средств для похудения через диверсифицированный портфель проектов.