Риск снижения Ethereum и возможность прорыва цены: повторение модели 2021 года

Эфириум (ETH) в настоящее время демонстрирует повторение макроэкономических условий, приведших к масштабному ралли 2021 года, и для участников рынка становится важным управление рисками дроу́дауна. Дроу́даун — это показатель, отражающий падение инвестиционного актива от его пикового значения до текущей стоимости, и играет ключевую роль в оценке рисков инвесторов. Согласно сообщению Cointelegraph, несколько аналитиков выявили циклическую закономерность, связывающую глобальную ликвидность, индекс Russell 2000 и ценовые колебания ETH, и указывают на возможное повторное развитие этой модели.

Глобальная ликвидность и дроу́даун: корреляция макроэкономических паттернов

В 2021 году Ethereum пережил очень заметный рост. После прорыва важного порога глобальной ликвидности ETH зафиксировал резкий скачок на 226%. В этот период изменение условий ликвидности оказывало влияние не только на технические показатели, но и формировало долгосрочные тренды для активов с высоким бета-классом.

Текущие адреса ETH показывают реализованную цену около $2,720, что укрепляет структурную поддержку. Рост реализованной цены свидетельствует о том, что долгосрочные держатели в среднем приобрели актив по более высокой цене, что повышает вероятность того, что поддержка сработает даже при дроу́дауне. Эта среда, движимая глобальной ликвидностью, явно отражает паттерн прорыва ETH 2021 года.

Влияние роста Russell 2000 на формирование цены ETH

Криптоаналитик Sykodelic подчеркивает циклическую закономерность, связывающую глобальную ликвидность, индекс Russell 2000 и динамику цены Ethereum. Эта последовательность состоит из трех этапов: сначала происходит прорыв глобальной ликвидности, затем — Russell 2000, и, наконец, ETH отстает и начинает расти.

На текущем месячном графике видно, что эта последовательность повторяется. Глобальная ликвидность уже прорвалась, затем последовал прорыв Russell 2000. Исторически ETH обычно отстает и подтверждает прорыв спустя несколько недель. В 2021 году, примерно через 119 дней после подтверждения прорыва Russell 2000, началось масштабное ралли ETH. Применяя этот временной интервал, можно предположить возможный прорыв ETH около марта 2026 года.

Месячные свечи Russell 2000 очень близки к предыдущему циклу и указывают на схожие рыночные режимы с риском на рынке. Max, CEO BecauseBitcoin, отметил в X (бывший Twitter), что Russell 2000 исторически выводил ETH на этап ценового открытия. В связи с недавним достижением Russell 2000 нового исторического максимума в 2,738, эта динамика может вновь поддержать рост ETH в ближайшие недели, при условии сохранения этой корреляции.

Почему уровень $2,720 служит поддержкой и ограничивает дроу́даун

В оценке риска дроу́дауна важна роль уровня поддержки. Согласно данным on-chain от CryptoQuant, реализованная цена адресов ETH продолжает расти и сейчас находится около $2,720. Реализованная цена исторически выступает надежной поддержкой и не была пробита в предыдущих дроу́даунах.

Близость реализованной цены к спотовой цене говорит о том, что даже в условиях высокой волатильности продолжается активное накопление со стороны институциональных инвесторов и китов. Если ETH снова достигнет этого уровня, аналитики оценивают ограничение падения примерно в 7%, а потенциальный локальный минимум — около $2,720. Этот уровень совпадает с внешней зоной ликвидности и повышает вероятность реакции тренда при тестировании.

Что показывают on-chain данные о накопительной активности инвесторов

On-chain данные ясно свидетельствуют о продолжающейся накопительной активности. Рост реализованной цены адресов говорит о том, что держатели продолжают покупать актив даже в условиях дроу́дауна. Это отражает бычий настрой рынка и наличие инвесторов, сохраняющих долгосрочную позицию несмотря на снижение цен.

Условие ликвидности важнее краткосрочных технических индикаторов и подтверждает, что долгосрочный тренд активов с высоким бета, таких как ETH, определяется именно движением on-chain. Аналогичные паттерны наблюдались в период с марта по ноябрь 2021 года, когда ETH вырос на 226%. В настоящее время повторное формирование этого паттерна — важный сигнал для участников рынка, заслуживающий внимания.