Европейские рынки растут в ожидании сигналов от центральных банков

Европейские рынки выросли в среду, чему способствовал оптимизм вокруг корпоративных доходов и экономических событий на континенте. Общие инвестиционные настроения отражают тонкий баланс между краткосрочными сюрпризами по прибыли и ожидаемыми решениями по денежно-кредитной политике крупных центральных банков, запланированными на четверг.

Ожидается, что как Европейский центральный банк, так и Банк Англии сохранят текущие ставки процента. Участники рынка особенно сосредоточены на прогнозах этих институтов, поскольку комментарии по политике могут дать важные сигналы о будущем направлении монетарных мер.

Смешанные показатели по региональным индексам

Общий европейский индекс Stoxx 600 вырос незначительно — на 0,03%, при этом показатели значительно различались по регионам. FTSE 100 Великобритании вырос на 0,85%, а Французский CAC 40 — на 1,01%. Немецкий DAX показал противоположную динамику, снизившись на 0,72%, что свидетельствует о разногласиях в экономическом положении крупнейших экономик континента.

Помимо основных индексов, несколько вторичных рынков продемонстрировали более сильный рост. Австрия, Бельгия, Чехия, Финляндия, Греция, Ирландия, Норвегия, Польша, Португалия, Швеция и Турция зафиксировали рост. Рынок Дании был исключением — индекс OMXC 20 упал почти на 7%, что указывает на локальную слабость. Исландия, Нидерланды, Россия и Испания также снизились.

Отдельные акции показывают превосходство и поднимают европейские рынки

Рост европейских рынков во многом поддерживали выдающиеся корпоративные показатели. Entain вырос на 10,5%, DCC — примерно на 8%. Beazley поднялась почти на 7% после объявления Zurich Insurance Group о предварительном соглашении о покупке британского специализированного страховщика за наличные в сделке, оцененной примерно в 1,335 пенсов за акцию, что составляет около 8 миллиардов фунтов стерлингов.

GlaxoSmithKline (GSK) вырос почти на 7% после того, как опубликовала прибыль за четвертый квартал, превысившую ожидания. Прибыль акционеров увеличилась до 636 миллионов фунтов или 15,8 пенсов на акцию, по сравнению с 414 миллионами фунтов или 10,1 пенсом за аналогичный период прошлого года.

Потребительский и промышленный сектора внесли значительный вклад в рост. BT Group, Croda International, Hikma Pharmaceuticals, InterContinental Hotels Group, Bunzl, Diageo, Ashtead Group, Marks & Spencer, Coca-Cola HBC, Mondi, Hiscox, Burberry Group, Berkeley Group Holdings, Land Securities, Admiral Group и Tesco выросли на 3–6%.

Горнодобывающие компании показали смешанную динамику. Antofagasta и Anglo American Plc снизились на 6,2% и 3,8% соответственно, а Fresnillo — на 3,2%. Endeavour Mining упала примерно на 2,3%, а Glencore — на 1,1%. В то же время RightMove, Barclays, Babcock International, BAE Systems, The Sage Group, St. James’s Place, Polar Capital Technology Trust, Scottish Mortgage и Rolls-Royce Holdings зафиксировали заметные падения.

Немецкие и французские рынки демонстрируют секторные различия

В Германии Brenntag вырос на 9%, а Deutsche Telekom, Continental, Symrise и BASF — на 5–6%. Лидерами роста стали автопроизводители: Beiersdorf, Mercedes-Benz, BMW, Volkswagen, Henkel, Fresenius Medical Care, Deutsche Post, Vonovia, Hannover Rück, Munich Re, Porsche Automobil Holding и Adidas — рост от 2% до 4,7%.

В то же время Heidelberg Materials упала почти на 10%, а Siemens — более чем на 6%. Deutsche Bank, Rheinmetall, Scout24 и Siemens Energy снизились на 4–5%, а Infineon Technologies, Commerzbank, MTU Aero Engines и RWE также значительно ослабли.

Общий рынок Франции показал более сильную динамику. Air Liquide, Pernod Ricard, Renault, Accor, STMicroElectronics, Orange, Carrefour, Stellantis, L’Oreal, Edenred, Michelin, Dassault Systèmes и Bureau Veritas выросли на 2,5–5,5%. Credit Agricole, ArcelorMittal, Capgemini, Thales, Publicis Groupe и Legrand снизились на 1–3%.

Экономические данные дают контекст для решений центральных банков

Данные по инфляции в еврозоне, опубликованные Eurostat, показали снижение ценового давления: индекс потребительских цен (HICP) вырос в январе на 1,7% в годовом выражении, замедлившись с 2% в декабре, что соответствует ожиданиям аналитиков. Месячный показатель снизился на 0,5% в январе.

Индекс PMI для еврозоны по версии S&P Global HCOB снизился до 51,3 в январе с 51,5 в декабре, скорректированного вниз с первоначальных 51,5 и не достигшего ожиданий рынка в 51,8. Индекс PMI для сферы услуг снизился до 51,6 с 52,4, а индекс PMI в производственном секторе вырос до 50,5 с 48,9.

Смешанные экономические сигналы указывают на то, что рынки Европы находятся в переходном периоде: инфляция замедляется, активность стабилизируется, что создает предпосылки для аккуратных решений центральных банков относительно направления своей политики.