7 акций по переработке литиевых аккумуляторов меняют индустрию восстановления батарей для электромобилей

С учетом оценки, что к 2030 году на дорогах мира будет около 300 миллионов электромобилей, вопрос управления отходами аккумуляторов становится все более актуальным. Большинство изношенных аккумуляторов электромобилей не попадут на свалку — вместо этого их направляют в специализированные перерабатывающие предприятия, которые извлекают ценные материалы, такие как литий, никель, кобальт и редкоземельные элементы. Эта масштабная волна восстановления аккумуляторов представляет собой привлекательную инвестиционную возможность для тех, кто ищет экспозицию в секторе переработки литий-ионных аккумуляторов. Восстановление этих критически важных материалов не только решает экологические проблемы, но и создает значительную экономическую ценность в цепочке поставок.

Почему важна переработка аккумуляторов: критическая роль лития и ключевых материалов

Актуальность переработки аккумуляторов обусловлена реалиями цепочки поставок. Литий, никель и кобальт необходимы для производства аккумуляторов электромобилей, однако их добыча остается капиталоемкой и сосредоточенной в определенных регионах. Когда старые аккумуляторы достигают конца срока службы, они содержат восстановимые количества тех же материалов. Перерабатывая изношенные аккумуляторы, отрасль снижает зависимость от первичной добычи и решает проблему дефицита ресурсов. Для инвесторов эта динамика создает несколько вариантов участия: чистые компании, занимающиеся переработкой, защищающие цепочки поставок интегрированные производители и устоявшиеся производители, монетизирующие операции по восстановлению. Ландшафт акций в секторе переработки литий-ионных аккумуляторов сейчас включает разнообразные бизнес-модели, каждая из которых предлагает разные профили риска и доходности.

Лидеры в области чистой переработки аккумуляторов

Li-Cycle Holdings (LICY): создание крупнейшего в Европе центра переработки литий-ионных аккумуляторов

Li-Cycle Holdings — ведущий в Северной Америке переработчик литий-ионных аккумуляторов, активно расширяющий присутствие в Европе. Компания начала работу на своем первом крупном перерабатывающем предприятии в Германии, планируя запуск еще одной линии в конце года. Каждая основная линия переработки способна обрабатывать до 10 000 тонн аккумуляторного материала в год, а вспомогательные мощности добавляют еще 10 000 тонн. После полного запуска предприятие в Германии будет перерабатывать 30 000 тонн в год, став крупнейшей в континенте операцией по восстановлению аккумуляторов такого типа.

Расширение компании получило значительную поддержку со стороны Министерства энергетики США, которое предоставило условное обязательство о кредите в размере 375 миллионов долларов для поддержки строительства предприятий в Северной Америке. Эта поддержка подчеркивает стратегическую важность инфраструктуры переработки аккумуляторов для политиков.

Umicore (UMICY): диверсифицированная экспозиция в сектор материалов для аккумуляторов

Umicore управляет перерабатывающими предприятиями по всему миру — в США, Китае, Бельгии и Германии, обеспечивая глобальную диверсификацию цепочки создания стоимости аккумуляторных материалов. Помимо переработки, компания производит катализаторы для двигателей внутреннего сгорания, материалы для гальваники и пленочные продукты. Дивизион переработки предлагает прямую экспозицию к восстановлению литий-ионных аккумуляторов, а более широкий портфель дает дополнительные возможности.

Руководство ожидает увеличения капитальных вложений в операции по переработке аккумуляторов по мере демонстрации высокой динамики роста этого сегмента. Для инвесторов, ищущих более диверсифицированный подход, чем чистые переработчики, модель Umicore заслуживает внимания.

RecycLiCo Battery Materials (AMYZF): ранняя стадия участия в переработке аккумуляторов

RecycLiCo — ранее известная как American Manganese — представляет собой более рискованный, ранний этап возможности в секторе переработки аккумуляторов. Стратегия компании сосредоточена на преобразовании катодного шлама в промежуточные продукты черной массы, которые затем перерабатываются в предшественники аккумуляторов. Хотя бизнес-модель обладает значительным потенциалом, ограничительная история операций создает неопределенность для инвесторов.

Демонстрационный завод компании начал работу в конце 2022 года, а в апреле было подтверждено качество продукции крупным производителем материалов для аккумуляторов. Акции торгуются примерно по 0,25 доллара, что отражает их спекулятивный характер. Это позиция для рискованных инвесторов, готовых к экспериментам.

Крупные производители, входящие в сектор переработки аккумуляторов

Ganfeng Lithium (GNENY): крупнейший в мире производитель лития, интегрирующий восстановление

Ganfeng Lithium — крупнейший в мире производитель лития и ведущий поставщик этого металла в Китае. Его добывающие предприятия расположены в Африке, Австралии, Аргентине, Ирландии и Мексике, что обеспечивает значительную географическую и операционную диверсификацию. Компания стратегически интегрировала переработку аккумуляторов в свой портфель, ведутся активные проекты по восстановлению в провинции Цзянси.

Для инвесторов, желающих сделать ставку как на поставки лития, так и на переработку аккумуляторов, Ganfeng предлагает объединенную экспозицию на всей цепочке создания стоимости.

American Battery Technology (ABML): инновации в замкнутом цикле переработки аккумуляторов

American Battery Technology разработала технологию замкнутого цикла переработки аккумуляторов, которая разделяет, восстанавливает и очищает критические материалы из отработанных батарей. Компания управляет предприятием площадью 137 000 квадратных футов в Tahoe Reno Industrial Center в Неваде, предназначенным для высокопроизводительной и экологичной переработки.

Первоначальная мощность составляет 20 000 тонн аккумуляторного сырья в год. Такой подход позволяет одновременно решать экономические и экологические задачи, создавая привлекательные возможности для создания стоимости.

Устоявшиеся гиганты, монетизирующие материалы аккумуляторов

Apple (AAPL): лидер потребительских технологий с амбициозными целями по переработке

Подход Apple отличается от специализированных переработчиков — компания внедряет восстановленные материалы в свои продукты, придерживаясь амбициозных целей. К 2025 году все аккумуляторы Apple будут содержать 100% переработанного кобальта, а магниты — полностью из переработанных редкоземельных элементов. Также печатные платы будут иметь 100% переработанный олово и золото.

Компания значительно ускорила интеграцию переработанного кобальта. В 2022 году 25% кобальта в продуктах Apple поступало из переработанных источников, что резко выросло по сравнению с 13% в 2021 году. Этот тренд подтверждает расширение доступа к высокочистым переработанным материалам и подтверждает экономическую целесообразность восстановления аккумуляторов.

BYD (BYDDF): китайский лидер электромобилей превращает использованные батареи в системы хранения энергии

BYD, доминирующий в Китае производитель электромобилей и аккумуляторов, создал инновационную модель замкнутого цикла в партнерстве с торговой компанией Itochu. Начиная с 2020 года, BYD собирает изношенные батареи своей собственной техники — автобусов, такси и коммерческих автомобилей — и передает их компании Pandpower для оценки характеристик.

Батареи, прошедшие проверку, покупаются Itochu для интеграции в крупные системы хранения энергии. Такой подход превращает отработавшие батареи автомобилей в стационарную энергетическую инфраструктуру, увеличивая общую ценность каждого аккумулятора.

Акции переработки аккумуляторов: инвестиционная стратегия на 2026 год и далее

Сочетание роста объемов электромобилей, ограничений в поставках материалов и поддержки политики создает структурированный инвестиционный кейс для акций переработки литий-ионных аккумуляторов. Эти акции включают чистых переработчиков, защищающих цепочки поставок, интегрированных производителей и устоявшихся компаний, извлекающих ценность из восстановления. Каждая категория инвестиций подходит под разные уровни риска и горизонты времени, но все они выигрывают от мощных трендов: ускоряющейся электрификации глобального транспорта.

Инвесторам, рассматривающим акции переработки литий-ионных аккумуляторов, следует учитывать риски исполнения конкретных компаний, уровень загрузки мощностей и динамику цен на материалы наряду с макроэкономическими перспективами роста. Возможности есть, но важна избирательность.