Как состояние Чейса Коулмана отражает стратегический акцент на технологические и растущие акции

В возрасте 49 лет Чейз Коулман накопил личное состояние примерно в 6 миллиардов долларов, что делает его одним из самых богатых людей в мире. Но настоящим показателем его инвестиционной мастерства является не только его личное состояние, а также активы на сумму 46 миллиардов долларов, управляемые через его инвестиционную фирму Tiger Global Management. Из них примерно 24,5 миллиарда долларов направлены на хедж-фонды, и решения Коулмана по распределению капитала дают яркое представление о том, где сосредоточены ставки опытных инвесторов.

Концентрированная ставка на лидеров рынка

Самое поразительное в стратегии портфеля Чейза Коулмана — его заметная концентрация. Вместо того чтобы распылять капитал на сотни активов, его фонд сосредоточен всего на 10 акциях, которые составляют 68% от общей стоимости портфеля. Это не случайность — это осознанное убеждение в том, где произойдет реальный рост и создание стоимости в долгосрочной перспективе.

Эти 10 ключевых позиций рассказывают убедительную историю о том, куда течет поток институционального капитала. Meta Platforms занимает первое место с долей 16,52%, за ней следует Microsoft с 8,51%. Родительская компания Google, Amazon и Nvidia также занимают важные позиции в топе, каждая из которых составляет 7,38%, 5,32% и 4,91% соответственно. Другие значимые позиции включают Apollo Global Management (7,66%), Sea Limited (6,43%), Take-Two Interactive (4,06%), Eli Lilly (3,82%) и Flutter Entertainment (3,30%).

Возможности в области искусственного интеллекта и платформ

Концентрация в Meta и Microsoft особенно логична в текущем технологическом ландшафте. Meta управляет крупнейшей в мире социальной платформой экосистемой с 3,43 миллиардами активных пользователей в первом квартале 2025 года на Facebook, Instagram, WhatsApp и Messenger. Такой масштаб аудитории создает рекламную «мору», которую трудно повторить конкурентам. Помимо рекламы, генеральный директор Марк Цукерберг подчеркнул долгосрочные возможности в области очков с искусственным интеллектом, описывая их как «идеальную форму для AI и метавселенной», и отметил, что миллиарды людей по всему миру носят коррекционные линзы — что предполагает огромный рынок для умных очков в ближайшие пять-десять лет.

Позиция Microsoft отражает схожие структурные преимущества. Интегрированный подход компании к облачной инфраструктуре и искусственному интеллекту хорошо позиционирует ее для продолжения корпоративных инвестиций в AI-инфраструктуру и корпоративное программное обеспечение.

Взгляд за пределы заголовков: недооцененные возможности

Личное состояние и репутация Чейза Коулмана как инвестора основаны на умении находить ценность даже тогда, когда новости говорят обратное. Несколько акций в его портфеле недавно столкнулись с трудностями, однако убежденность Коулмана кажется непоколебимой.

Например, Alphabet за последний год столкнулся с негативными решениями в двух федеральных антимонопольных делах, а альтернативы поиску на базе AI теперь представляют угрозу традиционной экономике поиска. Тем не менее, разнообразие источников доходов компании — от облачных сервисов до YouTube — и доминирующие позиции на рынке свидетельствуют о долгосрочной устойчивости, которую текущий пессимизм, возможно, недооценивает.

Аналогично Nvidia столкнулась с торговыми ограничениями, ограничивающими продажи GPU на некоторых международных рынках. Несмотря на эти временные трудности, производитель полупроводников остается ключевым участником в развитии AI-инфраструктуры, что, вероятно, ускорится в течение следующего десятилетия.

Даже Eli Lilly, фармацевтический гигант, представляет интересный пример долгосрочного инвестирования. Хотя компания пропустила ожидания по прибыли в двух из последних трех кварталов, она занимает более 50% рынка в сегменте препаратов GLP-1 — самом быстрорастущем сегменте современной медицины. Мунжаро (при диабете 2 типа) и Зепбонд (для контроля веса) показывают взрывной рост продаж, а в разработке компании есть перспективные проекты в онкологии, включая успешное лекарство от рака груди Верзендио.

Почему Amazon может представлять самую сильную убежденность

Среди топ-акций Коулмана Amazon, пожалуй, является наиболее убедительной долгосрочной инвестицией. Этот гигант электронной коммерции исторически создает значительные возможности для покупки во время рыночных откатов, и текущая ситуация не исключение. Хотя временные трудности из-за тарифов и макроэкономических факторов могут вызвать краткосрочную волатильность, основные преимущества бизнеса Amazon остаются непоколебимыми.

Логистическая сеть электронной коммерции продолжает расширяться как глобально, так и внутри страны. Amazon Web Services, облачный подразделение, должно выиграть от ускорения корпоративных инвестиций в AI и облачную инфраструктуру — трендов, которые не показывают признаков замедления. Помимо этого, амбициозное расширение в области здравоохранения, спутникового интернета и автономных транспортных средств открывает дополнительные возможности для долгосрочного роста стоимости.

К концу 2024 года фонд Коулмана держал примерно 1,4 миллиарда долларов в акциях Amazon, что свидетельствует о значительной уверенности в траектории развития компании. Для инвесторов, стремящихся к накоплению богатства на длительных горизонтах, понимание того, почему такие опытные менеджеры держат столь крупные позиции в таких компаниях, как Amazon, дает ценное понимание долгосрочных возможностей роста.