Цена Ether приближается к важной поддержке на фоне опасений по поводу тарифов и ликвидаций с использованием заемных средств

(MENAFN- DailyFX (IG)) ​​​Эфир опускается к ключевой поддержке

За последние несколько недель цена на эфир (ETH) торговалась в всё более хрупкой среде, формируя ценовые движения под воздействием макроэкономической волатильности, неравномерных институциональных потоков и возобновившихся дебатов о краткосрочных перспективах роста Ethereum.

Что началось как период осторожной консолидации, быстро переросло в более резкие колебания, что подчеркнуло высокую чувствительность второй по величине криптовалюты к условиям ликвидности и изменениям глобального настроения риска.

Со второй недели февраля ETH пытался стабилизироваться после ранее произошедшей коррекции, поддерживаемый осторожным оптимизмом относительно текущего дорожного плана протокола Ethereum. Недавние улучшения масштабируемости, связанные с Fusaka, направленные на повышение пропускной способности слоя-2 и снижение транзакционных затрат, продолжали активно обсуждаться аналитиками. Разработчики и участники экосистемы указывали на стабильную активность в децентрализованных финансовых приложениях и инициативах токенизации как на свидетельство сохранения структурного спроса на Ethereum.

Однако затем на передний план вышли риски, связанные с тарифами США и геополитической напряженностью. Эфир, часто рассматриваемый как актив с более высоким бета-риском, связанный с on-chain экономической активностью благодаря глубокой интеграции с DeFi и выпуском токенов, испытал непропорциональное давление.

За последние пару дней ликвидации накапливались быстро, а принудительное закрытие заемных длинных позиций ускорило падение цен сверх того, что могло бы произойти только за счет продаж на спотовом рынке.

Институциональные потоки за последние недели отражали более осторожный настрой. Спотовые биржевые продукты на эфир показывали чередующиеся притоки и оттоки, что свидетельствует о тактическом перераспределении активов, а не о сильной направленной уверенности. Некоторые устаревшие трастовые структуры зафиксировали умеренные выкупные операции в периоды повышенной волатильности, в то время как новые спотовые инструменты привлекали лишь ограниченные покупки на падениях. Отсутствие агрессивных институциональных накоплений во время резких откатов способствовало краткосрочной уязвимости рынка.

В то же время, тематические обсуждения, связанные с Ethereum, продолжали развиваться. Аналитики активно обсуждали долгосрочную экономику сетей слоя-2, особенно как взаимодействует сжатие комиссий на базовом слое с вознаграждениями за стейкинг и стейкхолдерами. Хотя эти дебаты в основном структурные и не требуют немедленного решения, они способствовали более нюансированному взгляду на модель накопления стоимости Ethereum. Конкуренция со стороны альтернативных платформ смарт-контрактов также вновь вышла на рынок, особенно во время слабых сессий ETH.

Однако on-chain данные показывают более устойчивую картину. Участие в стейкинге остается высоким, значительная часть предложения эфира заблокирована в валидаторских контрактах. Балансы на биржах не выросли существенно, что говорит о том, что распродажа была вызвана скорее механиками деривативов и тактическими перестановками, чем массовым распределением со стороны долгосрочных держателей. Активность разработчиков и расширение экосистемы, особенно в области токенизированных активов и интеграции децентрализованных финансов, продолжают превосходить конкурирующие сети.

Геополитические события также влияют на настроение рынка. В периоды обострения глобальной напряженности традиционные убежища, такие как золото и государственные облигации, пользовались спросом, а криптовалюты — нет. Эфир, как и Биткойн, не привлек устойчивых защитных потоков в эти периоды, что подтверждает его классификацию как ликвидно-чувствующего актива в текущем цикле.

Несмотря на волатильность, ETH пока удается удерживаться выше ключевой долгосрочной поддержки, что говорит о сохранении структурного спроса на более низких уровнях. Отсутствие массовых панических распродаж на спотовых рынках контрастирует с предыдущими спадными циклами, что свидетельствует о зрелости рыночной структуры, несмотря на сохраняющиеся колебания, вызванные заемным плечом.

В будущем направление Ethereum, скорее всего, останется тесно связанным с макроэкономическими сигналами и стабильностью институциональных потоков. Стабилизация доходности облигаций или более ясные указания от центральных банков могут позволить ETH консолидироваться и восстановить восходящую динамику. Напротив, новые макроэкономические потрясения или очередная волна заемных позиций могут сделать актив уязвимым для дальнейших краткосрочных давлений.

На данный момент последние две недели подчеркнули двойственную природу рыночного профиля Ethereum. С одной стороны, фундаментальные показатели экосистемы, участие в стейкинге и вовлеченность разработчиков остаются сильными. С другой — краткосрочные ценовые движения продолжают определяться циклами ликвидности, позиционированием деривативов и глобальным настроением риска, напоминая инвесторам, что структурная устойчивость не делает актив иммунным к тактической волатильности.

Медвежий сценарий для эфира:

Пока эфир торгуется ниже своего максимума 18 февраля на уровне $2037.81, давление на снижение остается доминирующим, и возможным повторным тестом является минимум начала февраля на $1747.01.

Бычий сценарий для эфира:

Чтобы ETH стал краткосрочно бычьим, он должен не только удержаться выше минимума 6 февраля на $1747.01, но и, по крайней мере, превысить максимум 18 февраля на $2037.81. Только преодоление следующего более высокого максимума 8 февраля на $2149.30 может вернуть в игру уровень $2400.

Краткосрочный прогноз:

Медвежий, если цена останется ниже максимума 18 февраля на $2037.81.

Среднесрочный прогноз:

Нейтральный с медвежьим уклоном, если цена останется ниже максимума 8 февраля на $2149.30, но выше минимума 6 февраля на $1747.01.

Дневной график свечей эфира

Источник: TradingView

Источник: TradingView Важно знать

Эта информация подготовлена компанией IG, торговым именем IG Markets Limited. В дополнение к нижеуказанному отказу от ответственности, материалы на этой странице не содержат записей наших торговых цен или предложений, или приглашений к сделкам в любых финансовых инструментах. IG не несет ответственности за использование этих комментариев и за любые последствия. Не дается никаких гарантий относительно точности или полноты этой информации. Следовательно, любой, кто действует на ее основе, делает это полностью на свой риск. Любые исследования не учитывают конкретные инвестиционные цели, финансовое положение и потребности конкретного лица, которое может их получить. Они подготовлены в соответствии с требованиями законодательства, направленными на обеспечение независимости инвестиционных исследований, и считаются маркетинговой коммуникацией. Хотя мы не ограничены в совершении сделок до получения рекомендаций, мы не стремимся использовать их до их предоставления нашим клиентам. Полный отказ от независимых исследований и квартальный обзор доступны по ссылкам.